Індекс платежів у блокчейні

Я розробив систему для визначення ефективності платежів у ланцюгах.
Індекс платежів у блокчейні оцінює 12 публічних блокчейнів за п’ятьма ваговими категоріями, щоб визначити їхню придатність для реальних сценаріїв платежів — P2P-переводи, перекази, платежі торговців та інфраструктура фінтех. Кожен блокчейн отримує сукупний бал від 0 до 10.
Топ-5 блокчейнів:
1/ @solana має найвищий загальний бал серед усіх п’яти категорій. Його показники найбільш збалансовані, без критичних недоліків, на відміну від інших блокчейнів. Він посідає третє місце за ліквідністю стабільних монет і четверте за швидкістю.
Головна слабкість — ліквідність стабільних монет: $16B запаси та $500B місячний обсяг є стабільними, але поступаються Ethereum і Tron.
2/ @0xPolygon демонструє відмінну продуктивність за вартістю, швидкістю та надійністю, а також має найвищий рівень впровадження. Єдина проблема — низька ліквідність стабільних монет, але цей показник дуже швидко зростає, що робить Polygon одним із найцікавіших блокчейнів для платежів.
Polygon — найнедооціненіша платіжна ланка у стандартних наборах даних @Dune — спеціальні панелі для платежів відкривають повну картину. Понад 50 інтеграцій платежів, включаючи @Revolut, @CoinflowLabs, @blindpay, @raincards, @stripe та @aveniaio.
3/ @StellarOrg перевищує свої очікування. Мінімальна комісія $0.00001, 5-секундна остаточність, 1,000 TPS і 99.99% часу роботи створюють майже ідеальну технічну базу для платежів. Спеціально створений для міждержавних переказів і переказів.
Ключовим обмеженням є масштаб екосистеми: лише $2B запаси стабільних монет, $10B місячний обсяг і 3М активних гаманців. Потужне інституційне впровадження — @MoneyGram, @Mastercard, @PayPal, але обмежені проєкти для роздрібних платежів.
4/ @trondao домінує у конкретній сфері: обсяг стабільних монет. $65B в обігу USDT і $600B місячний обсяг транзакцій — підтверджено @artemis як світовий лідер у P2P-переводах і переказах. 3-секундна остаточність і 200 TPS підтримують цю пропускну здатність. Критична слабкість — структура комісій: $2.50 за переказ із високою волатильністю (оцінка 4/5) робить її непрактичною для дрібних роздрібних платежів, незважаючи на домінування у великих потоках і міждержавних переказах.
Зазначимо, що для @RedotPay Tron є основним блокчейном для платежів із місячним обсягом понад $180М.
5/ @ethereum займає 55% світового запасу стабільних монет ($155B) і обробля $850B місячно — цифри, яких не досягає жоден інший ланцюг. Але його UX для платежів кардинально несправедливий на базовому рівні: медіанова комісія $0.34, 900-секундна остаточність і висока волатильність комісій роблять його непридатним для щоденних платежів.
Максимальні бали за ліквідністю, майже мінімальні — за вартістю та швидкістю. Ethereum краще розуміти як рівень розрахунків і ліквідності, на якому будуються L2 (Base, Arbitrum, Optimism).
____
Методологія Індексу платежів у блокчейні
Індекс платежів у блокчейні оцінює 12 публічних блокчейнів за п’ятьма ваговими категоріями, щоб визначити їхню придатність для реальних сценаріїв платежів — P2P-переводи, перекази, платежі торговців і інфраструктура фінтех. Кожен блокчейн отримує сукупний бал від 0 до 10.
Вартість — 25%
Найважливіший фактор для зручності платежів. Складається з двох метрик.
Середня комісія (USD) має вагу 15%:
оцінка = 10, якщо медіанова вартість переказу стабільних монет $0.001 або менше, оцінка = 0, якщо $5 або більше, з логарифмічною інтерполяцією між цими значеннями.
Логарифмічна шкала навмисна: різниця між $0.10 і $1 є набагато болючішою для користувачів, ніж між $3 і $4.
Волатильність комісій — вага 10%:
якісна оцінка від 1 до 5 (1 = дуже стабільно, 5 = непередбачувано), перетворена лінійно у шкалу 0–10.
Передбачувані комісії критичні для цінової політики торговців і довіри користувачів.
Швидкість — 20%
Вимірює час до незворотної остаточності та реальної пропускної здатності мережі.
Час до остаточності (12%) — логарифмічна інтерполяція:
1 секунда або менше = 10, 900 секунд або більше = 0.
Реальні TPS (8%) = мінімум(TPS / 1000, 1) × 10.
Використовуються лише реальні спостереження з Chainspect і звіту Dune 2025 Multichain — теоретичні максимумі ігноруються.
Надійність — 15%
Операційна надійність мережі.
Одна метрика — % часу роботи:
оцінка = (час роботи − 99.0) / 1.0 × 10, обмежена між 0 і 10.
Мережа з 100% часу роботи отримує 10, а 99% або менше — 0.
Гостра шкала відображає реальність: платіжна інфраструктура не може собі дозволити простої — один збій порушує потоки торговців і підриває довіру. Також враховуються відомі випадки зупинок і реорганізацій.
Ліквідність стабільних монет — 20%
Криптовалютні платежі переважно здійснюються у стабільних монетах (USDT, USDC).
Ця категорія вимірює два аспекти:
Запаси стабільних монет ($B) = мінімум(запаси / $70B, 1) × 10
Обмеження — Ethereum ($155B).
Місячний обсяг платежів ($B) = мінімум(обсяг / $600B, 1) × 10
Обмеження — Tron ($600B у місячному обсязі).
Джерела даних: Dune / Artemis Stablecoin Report 2025, аналітика on-chain від Alchemy.
Впровадження — 20%
Вимірює реальну присутність саме у сфері платежів — не загальну активність у DeFi або NFT.
Проєкти платежів (10%) = мінімум(проєктів / 18, 1) × 10
Бенчмарк — Polygon із понад 50 підтвердженими інтеграціями платежів ( Revolut, MoonPay, Coinflow, Blindpay, Raincard, NOWPayments, Avenia та інші ).
Активні гаманці (10%) = мінімум(гаманців / 65М, 1) × 10
Обмеження — Ethereum із 65М активних гаманців щомісяця.
ДИСКЛЕЙМЕР
Ця інформація надається виключно для ознайомлення та освітніх цілей і не є інвестиційною порадою, фінансовою рекомендацією або пропозицією купити/продати цифрові активи. Матеріал призначений для загального ознайомлення з продуктами стейкінгу і не є рекомендацією до дії.