Більшість портфелів не зазнають невдач через погані ідеї.

Вони зазнають невдач через погану структуру.
Стратегія Барбелл @nntaleb@ працює в умовах невизначеності:
- 90% у активи для виживання (грошовий потік, стабільна дохідність, довгий запас)
- 10% розподілено між багатьма дрібними асиметричними ставками (AI, крипто, ранні експерименти)
Якщо маленька ставка програє, я втрачаю мало. Якщо одна з них спрацює — потенціал зростання нелінійний.
Я навчився цьому після різких просідань у 2018 та 2022 роках. Не тому, що моя теза була неправильною — а тому, що моє масштабування було вразливим.
Мій найбільший зсув:
- Я перестав оптимізувати заради бути правим.
- Я почав оптимізувати заради виживання + опціональності.
Правила, яких я дотримуюся зараз:
- Жодна окрема позиція не може знищити систему
- Основний капітал тихо зростає
- Агресивні ставки залишаються достатньо малими, щоб програти, і достатньо великими, щоб мати значення
Більшість людей прагне до впевненості. Я проектую для асиметрії.
Спершу виживи. Потім дайте собі достатньо шансів зловити конвексний потенціал.
Залишайтеся у грі🐍