🔥 Nvidia звітує про вражаючі результати за 4 квартал, побивши всі рекорди

- Доходи $68,1 млрд, перевищуючи прогноз ~$65,9 млрд, зростання +73% YoY — історичний рекорд.
- Центр обробки даних $62,3 млрд, перевищуючи прогноз ~$60,36 млрд, зростання +75% YoY — продовжує бути головним драйвером.
- EPS $1,62, перевищуючи прогноз ~$1,50.
- Валова маржа 75,2%, вище за попередній квартал і перевищує очікування.
- Операційна маржа ~65%, значно зросла порівняно з аналогічним періодом.
- Gaming, Automotive та Professional Visualization більше не є основними напрямками — Центр обробки даних домінує у всій історії зростання.
- Доходи від мережевих технологій зросли значно, що відображає попит на повну систему AI.
📌 Прогноз на Q1 FY27
- Доходи $78,0 млрд, значно перевищують прогноз ринку ~$72,8 млрд.
- Валова маржа ~75,0%, дуже вражаюча для компанії з такою капіталізацією.
- Операційні витрати ~$7,5 млрд.
- Nvidia все ще має $58,5 млрд у програмі buyback, яка ще не використана. Вільний грошовий потік дуже сильний, достатній для самостійного фінансування зростання та R&D.
-> Інфраструктура AI залишається головним двигуном. Попит з боку hyperscalers та підприємств не зменшиться найближчим часом, оскільки ринок поступово переходить від тренування до inference, а екосистема AI стає більш завершеною.
📌Ціна акцій різко знизилася після звіту, хоча результати були надзвичайно хорошими, здається, очікування ринку перебільшені. Найбільший ризик — близько 50% доходів зосереджено у всього трьох великих клієнтів і політичні ризики з Китаю.
Скільки ще триватиме капекс на AI? Чи триватиме він до жовтня 2026 року, як передбачав Cinitri?