Як грати в SaaS-руйнування для дивідендів (та потенційного зростання)

Ми маємо один важливий висновок для нас, оскільки ШІ мчить по ринку, знищуючи сектор за сектором:

Активно керовані фонди—закриті фонди (CEF), зокрема—є найкращим способом грати цю тенденцію.

Фонди з людськими менеджерами часто вважаються динозаврами для аудиторії ШІ та тих, хто обожнює низькокоштовні ETF, але це не так. Адже коли йдеться про інвестиції в такий складний і швидкозмінний сектор, як технології, нам потрібен інсайдер, який вчасно помітить і випередить наступний зсув, перш ніж він станеться.

Отримуйте сповіщення про підвищення аналітиками:

Зареєструватися

Я говорю про реальну людину, яка спілкується з іншими професіоналами у галузі і використовує свій особистий технічний досвід, щоб отримати інсайти, які інші пропускають.

Це перше, що спало мені на думку, коли я кілька днів тому поглянув на три техно-орієнтовані CEF у нашому портфелі CEF Insider: BlackRock Science and Technology Term Trust (BSTZ), BlackRock Science and Technology Trust (BST) і Columbia Seligman Premium Technology Growth Fund (STK).

За останні три місяці—важкий час для технологій, особливо у сегменті програмного забезпечення—усі три переконливо обігнали State Street Technology Select Sector SPDR ETF (XLK), що є хорошим показником для сектору в цілому.

Це було досить очевидно, як видно нижче, з STK на чолі (фіолетовий), за ним BST (оранжевий) і BSTZ (синій).

«Фонди з людським керівництвом» перемагають індекс—з великим відривом

Це досить ясна картина сили команд управління цими фондами, які ретельно досліджують сектор і застосовують ці знання, щоб випередити дві поточні ротації у технологічному секторі.

Саме так: надмірна паніка щодо акцій SaaS (програмне забезпечення як послуга) не є єдиним зсувом у секторі (хоча про це ми згодом поговоримо).

Інший, ще важливіший зсув—це зміна дискусії навколо ШІ в цілому, від питання чи перебуває технологія у «бульбашці», до більш зрілої дискусії про те, не скільки ця технологія принесе економіці, а як великі будуть ці прибутки.

Це зміщення, яке ми вітаємо, і ми бачимо його в реальному часі через один дуже публічний індикатор:

Бульбашка в розмовах про ШІ луснула

Ця діаграма показує популярність теми “ШІ-бульбашка” згідно з Google Trends, і видно, що до Дня подяки ця тема була у «бульбашці», але раптово різко знизилася.

Це чудова новина для нас, оскільки вона показує, що аудиторія нарешті погоджується з більш обґрунтованою точкою зору, яку ми тримаємо в CEF Insider з моменту початку обговорень ШІ ще у 2020 році.

Інший зсув—це рух, до якого ми зараз застосовуємо контрінтуїтивний підхід: інвестори відходять від акцій програмного забезпечення і переходять у сфери, такі як виробники чіпів, напівпровідники та постачальники апаратного забезпечення.

Це викликано появою нових інструментів ШІ, які викликали побоювання, що будь-хто без досвіду програмування може створити власні додатки, потенційно зменшуючи потребу у компаніях на кшталт Microsoft (MSFT) і Salesforce.com (CRM).

Підбурюють цю істерію ЗМІ, які повідомляють, що втрати робочих місць у технологічному секторі—це «канарка у шахті» для цієї зміни.

Але чи справді так? Я маю на увазі, якщо б ШІ справді міг замінити ці компанії, ми б вже бачили це у вигляді звільнень, так?

Поки що цього немає у даних—принаймні, поки що.

Дані з Layoffs.fyi показують, що кількість звільнень у технологічному секторі фактично зменшується порівняно з 2022 і 2023 роками, і тенденція вказує на те, що попит на робочу силу у секторі не знижується суттєво.

Інакше кажучи, дані протилежні страхам, які зараз трясе ринки.

Повернення до 90-х

Є одна причина, чому робочі місця не зникають, навіть коли ШІ стає кращим: технології мають довгу історію створення робочих місць. І саме це я очікую побачити, коли технологічний сектор зростатиме і впроваджуватиме ШІ у найближчі місяці й роки.

Коли комп’ютери стали важливою частиною бізнесу у 1990-х, можливо, пам’ятаєте, що тоді ходили страхи, що комп’ютери знищать початкові робочі місця. Але діаграма показує, що насправді сталося: комп’ютери спричинили бум у кількості посад адміністративних помічників.

Мій висновок, базуючись на всьому цьому, такий: ШІ, ймовірно, створить більше робочих місць, ніж знищить. Це лише один із ознак того, що ІТ-спеціалісти, а ще важливіше—компанії SaaS, які їх наймають, швидше за все, будуть у виграші, а не у програші.

(До того ж, ці компанії мають власну інфраструктуру, інформацію та експертизу—один “vibecoder”, який створює власні додатки, просто не зможе їх замінити.)

Як грати на надмірних страхах щодо краху SaaS

Наші три техно-орієнтовані CEF залишаються чудовим способом грати на цьому падінні SaaS.

Наприклад, STK зараз дає приблизно 4.6% доходу. Це трохи менше за середній CEF, який платить близько 8%, але цей фонд компенсує це високим загальним доходом, як ми бачили раніше.

Нам також подобається STK за його висококласну команду управління. CIO Пол Вік має команду з 12 осіб для управління всіма технічними фондами Columbia Seligman. Команда використовує досвід Пола (він керує техфондом вже 30 років) і експертизу аналітиків для формування своїх рішень.

На відміну від багатьох інших команд, з якими я мав справу, мене найбільше вразила їхня орієнтація на довгострокову перспективу і загальну картину, ігноруючи короткостроковий шум.

Наприклад, вони люблять обговорювати, як саме ШІ змінить сучасний медіа-ландшафт, а не відволікатися на розмови про бульбашку ШІ.

Ця команда знає, де зростання, і, що найголовніше, кого ігнорувати, щоб зосередитися на його захопленні. Зараз їхні основні активи—це компанії апаратного забезпечення, такі як NVIDIA (NVDA), Broadcom (AVGO) і Marvell Technology (MRVL). Але у них є й частка у софтверних компаніях, таких як Alphabet (GOOGL) і Microsoft.

Це хороше місце для фонду, оскільки воно дає більше можливостей для покупки недооцінених акцій програмного забезпечення.

Знижка до чистої вартості активів (NAV) цього фонду зменшилася до приблизно 3.6% на момент написання. Це хороша пропозиція для цього фонду, який за останні п’ять років мав середню премію у 2.9%. А враховуючи його досвідчену команду управління і нинішню вигідну ціну на SaaS-акції, ця пропозиція стає ще привабливішою.

Мій 4-фондовий AI-портфель—чудова покупка зараз (і зросте)

Ми раді, що STK орієнтований на апаратне забезпечення, адже, як я вже зазначав, це дає йому багато простору для переходу до софтверних акцій, коли ціни на них знижуються.

Але, як ми також згадували, його знижка могла б бути більшою. Тому ми чекатимемо на наступний спад, щоб купити цей фонд.

Однак це не означає, що ми маємо бути цілком осторонь. Адже у світі CEF завжди знайдеться вигідна пропозиція. І в цьому випадку—у моєму спеціально сформованому 4-фондовому портфелі для використання буму ШІ.

Ця колекція фондів зараз дає набагато більше доходу, ніж STK—ціна доходу 9.3%, і через надмірний продаж SaaS-засобів їхні знижки ширші, ніж кілька тижнів тому.

Саме час діяти і придбати цей 4-фондовий портфель провідних розробників ШІ та компаній, що все більше використовують цю технологію у своїх бізнесах—поки ще можна зробити це за вигідною ціною.

Клікніть тут, і я проведу вас через ці 4 доходні стратегії на базі ШІ і надам безкоштовний Спеціальний звіт із назвами та тикерами.

Куди зараз інвестувати $1,000?

Перш ніж зробити наступну угоду, вам варто це почути.

MarketBeat відстежує найкращих аналітиків Уолл-стріт і їхні рекомендації щодо акцій, які вони щодня радять своїм клієнтам.

Наша команда визначила п’ять акцій, про які найкращі аналітики тихо шепочуть своїм клієнтам купити зараз, перш ніж широка аудиторія зрозуміє… і жодна з цих акцій не входила до списку.

Вони вважають, що ці п’ять акцій—найкращі компанії для інвесторів зараз…

Переглянути п’ять акцій тут

Зменшити ризик

Ринкові спади змушують багатьох інвесторів зупинитися, і на це є вагомі причини. Хочете дізнатися, як зменшити цей ризик? Натисніть посилання, щоб дізнатися більше про використання бета для захисту вашого портфеля.

Отримайте цей безкоштовний звіт