Активність торгівлі криптовалютами знижується до мінімуму 2024 року через звуження ринкової ліквідності

Останній аналіз ринку виявляє значне скорочення активності торгів криптовалютами на основних біржах, при цьому обсяги спотової торгівлі зазнали різкого падіння з піків жовтня. Дані підкреслюють зростаючі занепокоєння щодо участі ринку та умов ліквідності у критичний момент для ринків цифрових активів.

Обсяги спотового ринку різко скорочуються на тлі зниження участі

Зміни у моделях торгів криптовалютами були вражаючими. Індустріальні дані свідчать, що обсяги спотової торгівлі на основних біржах знизилися приблизно вдвічі порівняно з рівнями жовтня, з приблизно $2 трлн до близько $1 трлн наприкінці січня. Аналіз CryptoQuant показує, що це найнижчий рівень торгів за останні роки, з помітним ослабленням участі інвесторів у всьому спектрі.

Візьмемо як приклад одну з великих бірж: місячний обсяг спотової торгівлі Bitcoin різко зменшився з приблизно $200 мільярдів у жовтні до $104 мільярдів наразі — спад, що відображає ширші тенденції ринку. Це зменшення активності торгівлі криптовалютами свідчить не лише про зниження інтересу інвесторів, а й про суттєве падіння рівня ризикової готовності на ринку.

Втеча стабільних монет поглиблює тиск на торгівлю криптовалютами

Тиск на ліквідність ринку виходить за межі обсягів торгів. Дані показують, що стабільні монети безперервно виводяться з бірж з жовтня, що ускладнює ситуацію. Крім того, загальна капіталізація ринку стабільних монет зменшилася приблизно на $10 мільярдів за цей період, суттєво зменшивши купівельну спроможність для підтримки торгівлі криптовалютами.

Ці динаміки посилилися ціною Bitcoin. Основна криптовалюта знизилася приблизно на 37,5% від своїх жовтневих максимумів, що ще більше зменшило доступну ліквідність і обсяги торгів. Це переоцінювання фактично зменшило доларову вартість можливих транзакцій при поточних рівнях глибини ринку.

Макроекономічні чинники погіршують короткостроковий прогноз для торгів криптовалютами

Інституційна перспектива щодо фундаментальних показників торгівлі криптовалютами залишається обережною. Спостерігачі ринку зазначають, що жорсткі очікування щодо можливих змін у політиці Федеральної резервної системи — зокрема, можливе призначення Кевіна Верша на посаду голови — можуть сигналізувати про уповільнення темпів зниження ставок, посилення долара та підвищення реальних відсоткових ставок. Ці умови, ймовірно, створюватимуть перешкоди для активів з високим ризиком, включаючи ринок криптовалют.

Директор досліджень Arctic Digital підкреслив, що такі монетарні побоювання впливають на ринкові настрої та пригнічують середовище для ризикових стратегій торгівлі криптовалютами. Поєднання макроекономічної невизначеності та зниження участі ринку створює складний фон для трейдерів і інституцій.

Виникають можливості для відновлення на тлі зменшення левериджу

Незважаючи на короткострокові перешкоди, деякі аналітики вважають, що нинішнє скорочення торгів криптовалютами виконує важливу функцію на ринку. Процес зменшення левериджу та охолодження спекулятивних позицій у довгостроковій перспективі може зміцнити основи ринку для майбутніх фаз відновлення.

Деякі фактори можуть потенційно змінити ситуацію на ринку криптовалют. Потоки капіталу у Bitcoin ETF, прогрес у законодавчих ініціативах, сприятливих для криптовалют, або економічні дані, що свідчать про можливий поворот центральних банків до монетарного пом’якшення, можуть сприяти відновленню участі ринку та обсягів торгів. По мірі дозрівання поточного етапу коригування з’являться можливості для нового зростання активності торгівлі криптовалютами та розширення ринку.