Коли купувати дно на американському ринку? Чого я чекаю?

Спершу поділюся кількома даними для братів:
Перше, пасивні фонди займають 55% активів американських фондів.
Друге, у S&P500 сім гігантів мають вагу до 34.3%.
Третє, обсяг фінансування для купівлі акцій у США досяг 1.226 трильйонів доларів, історичний рекорд.
Четверте, грошові резерви керівників фондів становлять лише 3.2%, майже повністю використані.
01, пасивні фонди займають 55% активів американських фондів
Говорячи простою мовою: це означає, що контроль за ціною на ринку переходить від активних менеджерів фондів до пасивних інвестицій, що слідкують за індексами. Коли понад половина коштів автоматично купує за правилами, вагові акції індексу отримують постійний пасивний приплив, що може підвищити їхню оцінку і послабити здатність ринку до саморегуляції.
02, у S&P500 сім гігантів мають вагу до 34.3%
Говорячи простою мовою: ці сім компаній вже займають понад третину індексу. Для індексних фондів вони є обов’язковими для включення; але для загального ринку, показники індексу все більше не відображають реальний стан 500 компаній, а залежать від цих кількох гігантів. Якщо вони зазнають корекції, індекс одразу відчує тиск.
03, обсяг фінансування для купівлі акцій досяг 1.226 трильйонів доларів, новий історичний максимум
Говорячи простою мовою: кредитний леверидж — це меч із двома лезами. Цей обсяг досяг нових вершин, що свідчить про дуже гарячий ринок, всі позичає гроші для участі. Але леверидж також означає вразливість — якщо ринок повернеться, ці кошти можуть прискорити падіння, оскільки примусове закриття позицій викличе ланцюгову реакцію.
04, грошові резерви керівників фондів становлять лише 3.5%
Говорячи простою мовою: з досвіду, низький рівень готівки зазвичай означає, що у інституційних гравців обмежені можливості для маніпуляцій. Вони вже майже все купили; якщо ринок продовжить зростати, у них залишиться тиск на покупку на високих рівнях; але якщо станеться корекція, їм не вистачить запасу для додаткових покупок, і вони можуть змушені продавати акції для реагування на зняття коштів або підтримки ліквідності.
Зараз ринок перебуває у досить екстремальному стані — високий рівень концентрації капіталу, високий леверидж і невеликі грошові резерви у інституційних гравців.
За такої структури ймовірність високої волатильності зростає, тому я чекаю на золотий шанс для купівлі дна.
Крім того, щоденна планова невелика інвестиція у S&P500 залишається незмінною.