Ринки криптовалют стикаються з корекцією через технічний тривогу, що впливає на широкий спектр ризикових активів

Сектор криптовалют зазнав нових тисків, оскільки слабкість у технологічних акціях поширилася на ширші класи активів ризику. Біткоїн втратив позиції разом із ф’ючерсами на Nasdaq і дорогоцінними металами, тоді як альткоїни показали змішані результати, що відображає змінювану динаміку ринку. Загальний спад у криптовалюті підкреслює, наскільки тісно цифрові активи стали пов’язані з рухами традиційних акцій, особливо індексів з високим вмістом технологій.

Зараз Біткоїн торгується біля $70,52K, піднявшись на 3,14% за останні 24 години після ранішньої слабкості, тоді як ф’ючерси на Nasdaq і ціни на золото також почали стабілізуватися після різких корекцій. Ведучі мемкоїни, такі як PEPE, DOGE і TRUMP, показали скромний приріст відповідно +2,28%, +2,33% і +1,74% за той самий період, повернувшись до зниження раніше. Цей відпочинок стався після періоду значних продажів, що знизили апетит до ризику у секторі.

Ефект Nasdaq: Як поширюється інфекція фондового ринку

Одним із найяскравіших змін останніх тижнів є зв’язок між Біткоїном і Nasdaq. Коэффициент кореляції між BTC і технологічним індексом коливався від -0,68 до +0,72 з початку лютого — різка зміна, що відображає, як продажі акцій тепер надійно впливають на ринки криптовалют.

Ця посилена зв’язність виникла на тлі хвилі занепокоєння штучним інтелектом у технологічних акціях. Побоювання щодо порушень AI у різних секторах спричинили широкомасштабні продажі, коли інвестори переводили капітал із високоризикових активів. Це здивувало багатьох трейдерів, оскільки історично Біткоїн зберігав певну незалежність від рухів технологічних акцій. Однак ця незалежність значно послабилася, і макроекономічні фактори, що впливають на Nasdaq, стають дедалі важливішими для трейдерів криптовалют.

Траєкторія золота також розповідає схожу історію. Золото знизилося з рекордного рівня близько $5600 28 січня до останніх рівнів торгівлі, хоча й залишається підтриманим вище $4900. Це коригування більш ніж на 20% від піку підкреслює, як широка настроєність на зниження ризику зменшила оцінки кількох активів одночасно.

Деривативи: розгортання позицій і капітуляція ринку

Ринок ф’ючерсів зазнав найбільших втрат від останньої волатильності. Загальний відкритий інтерес у всій індустрії знизився на 1,5% до $93 мільярдів за 24 години, досягши багатомісячних мінімумів, оскільки учасники зменшували експозицію. Це скорочення відображає не лише цінову слабкість, а й справжню капітуляцію, коли трейдери закривали позики з використанням кредитного плеча.

Активність ліквідацій була не менш показовою. Маржинальні позиції на суму $229 мільярдів були ліквідовані на основних біржах за 24 години, причому більшістю продавців були бичачі позиції. Ця ланцюг зупинок і ліквідацій зазвичай позначає кульмінаційні фази продажу, що можуть сприяти розвороту.

Дані також виявляють тонкі коригування позицій у конкретних контрактах. Відкритий інтерес по ф’ючерсах DOGE зменшився на 4%, оскільки трейдери зменшили експозицію, тоді як по LINK і AVAX спостерігалися більш скромні зниження — 3-4%. Ф’ючерси HYPE, які нещодавно показували перевищення, різко знизилися до 44,45 мільйонів контрактів — найнижчого рівня з початку грудня, оскільки прибуткоорієнтовані трейдери виходили з позицій, що вигідно відреагували на слабкість Біткоїна.

Індекси волатильності почали нормалізуватися після досягнення місячних максимумів. Індекс імпліцитної волатильності для Bitcoin і Ethereum знизився з піків, що свідчить про зменшення ризиків, пов’язаних із хвостовими ризиками. На ринку опціонів Deribit пут-опціони досі мають премію над кол-опціонами для BTC і ETH, що сигналізує про залишкову обережність щодо зниження. Однак ця захисна позиція менш виражена, ніж два тижні тому, що натякає на помірне покращення настрою.

Відмінності альткоїнів: ротація на тлі слабкості ринку

Поки загальний ринок зазнає труднощів, показники альткоїнів залишаються різними. Домінування Біткоїна — частка загальної капіталізації крипторинку — коливалася між 57,4% і 60,1% з вересня, що свідчить про ротацію капіталу, а не про масовий відтік.

Деякі токени виграли від ротації сектору. MORPHO за тиждень знизився на -8,24%, повернувшись до рівнів нижче за Біткоїн після попередніх зростань. Zcash (ZEC) показує більш різке зниження за 7 днів — -17,88%, хоча обидва токени все ще торгуються вище за значно нижчі мінімуми. Це контрастує з недавнім падінням HYPE (-1,91% за 24 години) і ASTER (-1,78%), які раніше показували перевагу під час недавніх турбуленцій.

LayerZero (ZRO) залишився під тиском, незважаючи на оголошення про співпрацю з Citadel Securities і DTCC, знизившись за тиждень на -2,84%, оскільки інвестори аналізують наслідки партнерства. Тим часом, більш капіталізовані альтернативи, такі як Ethereum (+3,43%), Solana (+4,06%) і Chainlink (+3,51%), відновилися разом із Avalanche (+4,04%), рухаючись у цілому у напрямку макроекономічних настроїв ризику.

Геополітичний каталізатор: короткочасне полегшення

Значущим фактором стало тимчасове покращення настроїв після того, як президент США Дональд Трамп оголосив про п’ятиденну паузу у військових ударах по іранській енергетичній інфраструктурі. Це оголошення викликало миттєву реакцію ризик-он, і Біткоїн піднявся вище $70 000, зберігаючи більшу частину здобутків протягом сесії.

Альткоїни також взяли участь у цьому ралі, з основними токенами, такими як Ethereum, Solana і Dogecoin, що додали приблизно 4-5% за сесію. Акції, пов’язані з криптоіндустрією, також виграли, зростаючи разом із ширшими індексами — S&P 500 і Nasdaq піднялися приблизно на 1,2%.

Перспективи: нафта і протока Ормуз

Короткостроковий ціновий тренд для Біткоїна і активів ризику в цілому залежить від того, чи стабілізуються геополітичні напруженості. Зокрема, аналітики вказують на рух цін на нафту і безпеку судноплавства через протоку Ормуз як ключові змінні. Якщо ситуація стабілізується, Біткоїн може повторно протестувати зону $74 000–$76 000. Навпаки, ескалація конфлікту ймовірно поверне ціни до середніх рівнів у районі $60 000.

Зміна кореляції між Біткоїном і Nasdaq, а також значний вплив волатильності, що зумовлюється рухами акцій, свідчать про те, що криптовалюти залишатимуться прив’язаними до макроекономічних факторів, доки настрої ризику не зміняться стабільно. На даний момент сектор криптовалют очікує на свій наступний суттєвий каталізатор, а технічні рівні та геополітичні події залишаються ключовими точками прийняття рішень для трейдерів у цьому турбулентному ринку.