Щойно я бачив, як ринки позбулися деяких ранніх коливань учора. Індекс S&P 500 ледве рухався, піднявшись лише на 0,04% і закрившись на рівні 6 881,62, тоді як Nasdaq зріс на 0,36% до 22 748,86. Індекс Dow знизився на 0,15% до 48 904,78. Нічого драматичного, але основна історія була досить цікавою.

Головна дія відбувалася у секторах енергетики та оборони. Exxon Mobil був у центрі уваги, піднявшись більш ніж на 5% на тлі зростання цін на нафту, що наблизилися до $80. Palantir та інші оборонні компанії також скористалися цією хвилею. Це логічно, коли геополітична напруга зростає і люди починають думати, що вигідно в такому середовищі.

Тим часом, сектор туризму зазнав втрат. Royal Caribbean знизилася на 3,25% до $300,84, а American Airlines впала на 4,21%. Високі ціни на нафту та глобальна невизначеність просто знищують маржу для цих компаній. Технологічний сектор був змішаним — Nvidia відновилася після важкого тижня, а Apple отримала невелике підвищення перед запуском нового iPhone. Berkshire Hathaway зазнала невдачі після того, як не виправдала очікувань щодо доходів.

Ось що привернуло мою увагу: здається, ринок справді не знав, як це оцінити. Ціни на нафту зросли через побоювання конфлікту на Близькому Сході, золото підскочило до $5 400 за унцію, оскільки інвестори перейшли до безпеки, а дохідність казначейських облігацій піднялася. Можна було подумати, що це рецепт паніки, але до кінця дня ситуація в основному стабілізувалася. Біткойн фактично піднявся, що свідчить про те, що люди не поспішали виходити з ринку — швидше переорієнтовували капітал.

Ангел інфляції також варто спостерігати. Дані минулого тижня, що виявилися гарячішими за очікування, вже викликали побоювання щодо затримки зниження ставок. Тепер додайте до цього зростання цін на енергоносії, і виникає справжнє питання, чи почнуть споживчі ціни знову прискорюватися. Це саме те, що стримує ФРС від зниження ставок найближчим часом.

Підсумовуючи: ринки враховують геополітичний ризик, але ще не панікують. Основним випробуванням буде те, як ситуація розвиватиметься в найближчі дні. На даний момент, дія відбувається у секторах енергетики та оборони, тоді як будь-які залежні від дешевої нафти компанії зазнають удару.