Щойно я дивився на регіональний банківський сектор і чесно кажучи, зараз є кілька справді дешевих банківських акцій, на які варто звернути увагу. Більшість людей списали банківські цінні папери з рахунків ще з 2008 року, а криза 2023 року не покращила настрої. Але ось у чому справа — поки мегакапітали, такі як JPM, вже зросли і торгуються за преміальними оцінками, регіональні гравці досі ігноруються.

Я говорю про акції, що торгуються за коефіцієнтом ціна/балансова вартість, що здається майже занадто хорошим, щоб бути правдою. WesBanco, регіональний банк із Віллінга, Західна Вірджинія, якому вже 150 років, має коефіцієнт P/B всього 0,88. Це справді дешеві території. Вони нещодавно поглинули Premier Financial, щоб розширитися у середньоатлантичному регіоні та долині Огайо, і очікується, що прибутки зростуть більш ніж на 32% цього року. До того ж, дивідендна дохідність стабільна — 4,4%.

Далі йде Bank OZK із Літл-Року. Це цікавий випадок як банк, орієнтований на нерухомість, з експозицією у 9 штатах. Торгується з коефіцієнтом P/B 1,07 і дивідендом 3,3%. Не дуже захоплююче на папері, але оцінка робить його вартою уваги, коли почнуть виходити звіти про прибутки.

First Busey — ще один, що привертає мою увагу. Вони щойно злилися з CrossFirst, створивши присутність у 10 штатах із 77 відділеннями. Акції були знижені, але коефіцієнт P/B становить 0,6 — це дуже дешево. Внутрішні інвестори останнім часом купували акції, що зазвичай щось означає. Очікується, що прибутки зростуть майже на 20% у 2025 році, і вони виплачують дивіденди у розмірі 4,1%.

Спільна риса? Усі три ці дешеві банківські акції мають коефіцієнт P/B менше 1,3 і дивідендну дохідність від 3% до 5%. Це той тип доходної інвестиції, яку шукають цінові інвестори. Чи це справжній дно, чи ще один хитрий трюк — я не впевнений. Але ризик і нагорода при таких оцінках починають виглядати цікаво, особливо з наближенням сезону звітів.