Тільки-но я натрапив на щось цікаве щодо того, як зараз рухаються великі гроші. Чейс Коулмен III, який керує Tiger Global Management — ви знаєте, один із оригінальних «тигрових дитинчат» з легендарного хедж-фонду Джуліана Робертсона — просто значно збільшив свою позицію в Amazon. Ми говоримо про додавання 4 мільйонів акцій, що робить її їхнім четвертим за величиною активом. І чесно кажучи, час цього варто враховувати.

Чейс Коулмен не зовсім відомий широкому загалу, як деякі інші мільярдери, але в колах хедж-фондів він фактично — король. Його фонд керує понад 34 мільярдами у цінних паперах, тому коли хтось із таких робить рух, це зазвичай щось говорить про те, де розумні гроші бачать цінність.

Ось що привернуло мою увагу: оцінка Amazon повністю змінилася порівняно з тим, де вона була три роки тому. Під час пандемії акції були абсолютно божевільними — торгувалися за 110-кратним прибутком, ще дорожчі за Tesla на той час. Компанія розширила свої склади та мережу доставки під час локдаунів і раптом мала надмірну потужність. Вони також зазнали величезних 12,7 мільярдів паперових збитків на інвестиціях у Rivian. Тому акції в 2022 році сильно просіли — майже на 50%.

Але ось у чому справа — поки ціна акцій падала, Amazon фактично займалася покращенням свого бізнесу. Чистий дохід зріс більш ніж на 500% і досяг 70,6 мільярда. Тепер коефіцієнт P/E становить 34, що набагато більш розумно. І саме це, ймовірно, привернуло увагу Чейса Коулмена.

Для компанії з оцінкою у 2,4 трильйона доларів ці показники зростання досить вражаючі. Минулого кварталу вони зафіксували 13% зростання чистих продажів, зокрема AWS зріс на 17,5%. Цей хмарний бізнес — справжній грошовий двигун — лише 18,4% від загального доходу, але відповідає за понад половину всіх прибутків. AWS також продовжує укладати великі нові угоди — з Adobe, Uber, PepsiCo або Airbnb.

Що цікаво, — скільки ще простору для зростання у Amazon. Електронна комерція становить лише близько 15,5% роздрібних продажів у США, тож потенціал для зростання величезний. І AWS продовжує запускати нові інструменти щоквартально — нещодавно вони випустили Kiro та Strands Agents, що полегшує розробникам створювати додатки.

Здається, Чейс Коулмен ставить на те, що розмір і масштаб Amazon продовжать стимулювати інновації та підвищення ефективності. Ціна акцій трохи знизилася, що, ймовірно, зробило її привабливою для подальших інвестицій. Якщо хедж-фондовий менеджер із такою репутацією вкладає у акції — варто серйозно поставитися до цього. Навіть якщо ви не керуєте мільярдами, як він.