Чи замислювалися ви, чому так багато людей вкладають гроші у взаємні фонди, але все одно залишаються розчарованими у своїх середніх доходах від взаємних фондів? Останнім часом я досліджую це питання, і є цікаві дані, які варто зрозуміти.

Отже, ось що потрібно знати про взаємні фонди — це в основному портфелі, керовані професіоналами великих компаній, таких як Fidelity або Vanguard. Ви вкладаєте свої гроші, вони займаються дослідженнями, і теоретично ви отримуєте доступ до ринків без необхідності виконувати важку роботу самостійно. Звучить добре в теорії, правда?

Але коли дивишся на фактичний середній дохід від взаємних фондів, картина стає набагато менш райдужною. Орієнтиром для порівняння є індекс S&P 500, який історично в середньому давав близько 10,70% за 65 років. Проблема в тому, що більшість фондів насправді його не перевищують. У 2021 році приблизно 79% взаємних фондів поступилися S&P 500. За останнє десятиліття ця цифра зросла до 86%. Це досить дивно, коли задуматися.

Що цікаво, це те, що результати сильно варіюють залежно від секторів, на які орієнтований фонд. Фонд, орієнтований на енергетику у 2022 році? Мабуть, він показує кращі результати порівняно з іншими. Але тут і полягає суть взаємних фондів — ви ставите на конкретні класи активів і розміри компаній, і вони не рухаються всі однаково.

Якщо дивитися на найкращих, то топові фонди з великими капіталізаціями за останні 10 років досягли доходів близько 17%. Середньорічна дохідність за цей період становила приблизно 14,70%, що було підсилено тривалим бичачим ринком. За 20 років найкращі фонди показали 12,86%, тоді як S&P 500 з 2002 року приніс 8,13%.

Ось що, на мою думку, найважливіше — хороший середній дохід від взаємних фондів — це не просто досягнення певного числа. Це постійне перевищення конкретного бенчмарку вашого фонду. Більшість цього не роблять. Також потрібно враховувати комісії (вони називають їх коефіцієнтом витрат), бо вони з’їдають частину вашого доходу. І чесно кажучи, перед тим, як вкладати, потрібно знати свою часову перспективу і рівень ризику.

Якщо порівнюєте варіанти, варто розглянути ETF — вони торгуються як акції, мають кращу ліквідність і зазвичай нижчі комісії. Хедж-фонди — це зовсім інша історія — вони мають вищий ризик, доступні лише акредитованим інвесторам, і працюють з деривативами та короткими позиціями.

Підсумовуючи: взаємні фонди можуть працювати, якщо правильно їх обрати і розуміти витрати. Але не думайте, що автоматично отримуєте стабільний середній дохід просто тому, що його керує професіонал. Обов’язково досліджуйте історію, комісії і чи дійсно фонд стабільно перевищує свій бенчмарк. Це і відрізняє хороші варіанти від решти.