Step One Clothing Ltd (ASX:STP) Підсумки доходів за перший півріччя 2026 року: навігація викликами …

GuruFocus News

Ср, 18 лютого 2026 о 14:02 GMT+9 3 хв читання

У цій статті:

STP.AX

-10.94%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Дохід:** 36,3 мільйона доларів, зниження на 24,5% порівняно з аналогічним періодом минулого року.

**Валовий прибуток:** 73,2% за скоригованою базою, зниження на 4,8 відсоткових пунктів; звітний валовий прибуток становив 43% через резерв у розмірі 10,9 мільйона доларів на запаси.

**EBITDA:** Скоригований EBITDA становить $1  мільйонів; звітний збиток EBITDA — $10  мільйонів.

**Зростання прямого та непрямого доходу:** Зросло на 75,9% у порівнянні з попереднім роком, становить 18,3% від загального доходу.

**Витрати на рекламу:** Зросли до 31,2% від доходу, незважаючи на зменшення в абсолютних цифрах на 2,6 мільйона доларів.

**Витрати на розподіл і виконання замовлень:** Зросли до 20,6% від доходу.

**Грошові та фінансові активи:** $24  мільйонів доларів на кінець періоду.

**Операційний грошовий потік:** Витік у розмірі 1,4 мільйона доларів, порівняно з притоком у попередньому періоді.

**Дивіденди:** Сплачено 4,4 мільйона доларів, зниження на 14,5% порівняно з попереднім періодом.

**База даних клієнтів:** Вперше перевищила 2 мільйони.

**Середня вартість замовлення:** $93  з показником повернення 65%.

**Коефіцієнт конверсії:** 4,7%, вважається сильним за галузевими стандартами.

Попередження! GuruFocus виявив 1 попереджувальний знак щодо ASX:NWL.

Чи є ASX:STP справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 17 лютого 2026 року

Для повної транскрипції звіту про доходи, будь ласка, зверніться до повної транскрипції конференц-дзвінка.

Позитивні моменти

Непрямий дохід через сторонні канали, такі як Amazon і John Lewis, зріс на 75,9%, що становить майже 20% від загального доходу.

Компанія успішно запустила нові продукти, такі як носки, піжами та жіночі гігієнічні засоби, які були добре сприйняті клієнтами.

Кількість залучених клієнтів залишається здоровою, з базою даних клієнтів понад 2 мільйони вперше.

Step One Clothing Ltd (ASX:STP) підтримує міцний баланс, працює без боргів і має $24  мільйонів у грошових та фінансових активах.

Компанія зосереджена на диверсифікації каналів і міжнародній експансії, зокрема у Великій Британії та США, щоб зміцнити довгострокову присутність.

Негативні моменти

Продажі та прибутковість за перше півріччя були нижчими за очікування, доходи знизилися на 24,5% порівняно з аналогічним періодом минулого року.

Одноразове резервування запасів у розмірі 10,9 мільйона доларів негативно вплинуло на прибутковість, зменшивши звітний валовий прибуток до 43%.

Витрати на рекламу зросли до 31,2% від доходу, незважаючи на зменшення в абсолютних цифрах на 2,6 мільйона доларів.

Витрати на розподіл і виконання замовлень зросли до 20,6% через підвищені рівні запасів і введення додаткового 3PL.

Компанія повідомила скоригований EBITDA у розмірі $1  мільйонів, значно нижчий за 11,2 мільйона доларів у попередньому періоді, що призвело до звітного збитку EBITDA у розмірі $10  мільйонів.

 






Історія триває  

Основні питання та відповіді

П: Чи можете пояснити, чому дохід перевищив прогноз, даний у грудні, незважаючи на загалом розчаровуючі результати? В: Найджел Андервуд, фінансовий директор: Прогноз у грудні не враховував усі продажі з розпродажу Black Friday, а новорічні продажі тривали активно. Це призвело до більш оптимістичного прогнозу, ніж спочатку очікувалося.

П: Як працював ринок Великої Британії порівняно з іншими регіонами, і які зміни були внесені за останній рік? В: Грег Тейлор, генеральний директор: Ринок Великої Британії показав хороші результати завдяки фокусуванню на непрямі канали, які зросли майже на 80%. Ми локалізували контент під ринок і спостерігали зростання в непрямих каналах, таких як Amazon і TikTok Shop.

П: Чи можете обговорити початковий відгук і результати нових продуктів, запущених у період? В: Грег Тейлор, генеральний директор: Нові продукти, включаючи піжами та носки, були добре сприйняті, носки швидко розпродалися. Ці продукти приносять інновації і відкривають двері для подальших розширень.

П: Які регіони найбільше сприяли зростанню непрямого доходу, і як справи з іншими каналами, наприклад TikTok Shop? В: Найджел Андервуд, фінансовий директор: Більше всього зростання в непрямому доході було з Великої Британії, де запустили TikTok Shop. Amazon також показав сильне зростання на ринках.

П: Чи можете надати деталі щодо логістичних витрат і введення додаткових 3PL? В: Найджел Андервуд, фінансовий директор: Введено додаткові 3PL у Великій Британії та Австралії для вирішення проблем із графіком доставки, що призвело до невеликих додаткових витрат через великі обсяги запасів.

Для повної транскрипції звіту про доходи, будь ласка, зверніться до повної транскрипції конференц-дзвінка.

Умови та політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації