Щойно я помітив щось тривожне на ринках. Аналітики Bloomberg попереджають, що крах Біткоїна може бути не просто звичайним корекційним рухом — а й попереджувальним сигналом більшої рецесії в США.

Індикатори присутні скрізь, якщо дивитись обережно. Оцінки американських акцій досягли найвищого рівня за майже століття, а коливання в S&P 500 і Nasdaq 100 за 180 днів дуже близькі до найнижчих за 8 років. Ця фальшива тиша на ринку дуже тривожна.

Майк Макглон з Bloomberg каже, що бульбашка криптовалют лусне. І якщо ринки акцій повернуться до своїх попередніх рівнів — що є реальною ймовірністю — ми можемо побачити, як Біткоїн опуститься до 56 000 доларів у короткостроковій корекції. У довгостроковій перспективі Макглон прогнозує базовий сценарій із ціною 10 000 доларів.

Але є ще одна частина головоломки. Аналітик ринку Хольгер Зшайпетс зауважив, що зараз Біткоїн рухається паралельно з акціями програмного забезпечення — а сектор програмного забезпечення зазнає сильного тиску через прискорення переходу, підтримуваного штучним інтелектом. Багато технологічних розробників і інвесторів тримають BTC у своїх особистих гаманцях. Коли їх починає тиснути на продаж, вони можуть змушені продавати Біткоїн, щоб зібрати ліквідність. Це частково пояснює постійний тиск на ціну.

Найбільша проблема? Ліквідність тихо виходить з ринку криптовалют. Компанія 10x Research попереджає про серйозне погіршення умов ліквідності. Загальна ринкова капіталізація криптовалют знизилася до 2,35 трильйонів доларів, зменшившись на 2,1% за тиждень. Але гірше за все — це зниження обсягів торгівлі: середній тижневий обсяг знизився до 100 мільярдів доларів, що на 49% менше за звичайний. Сам Біткоїн за тиждень склав 43,3 мільярда доларів, що на 47% менше за середнє.

Поточна ціна Біткоїна близько 78 тисяч доларів, але покупці важко прориваються через реальні рівні опору. Стратегія купівлі на зниження — яка працювала в попередніх циклах — наближається до межі.

Мене турбує розширюючася різниця між покращенням макроекономічних умов і обмеженою реакцією цін. Останнє відновлення втрачає імпульс. Це підвищує ймовірність поступового зниження, а не різкого зльоту.

Чесно кажучи, це нагадує мені про важливість справжнього диверсифікування — і не лише між криптовалютами. Стратегії проти рецесії та відповідні хедж-інструменти можуть бути зараз важливішими, ніж будь-коли раніше. Ті, хто уважно стежить за ринками криптовалют, мають бути дуже обережними в найближчі тижні.