Бачите цю активність агентів на ринках прогнозування? Так ось, те, що зростало з минулого року, нарешті набирає форми у 2026 році. Це вже не просто теорія.

Цифри говорять самі за себе: прогностичні ринки зросли неймовірно з 9 мільярдів у 2024 році до понад 40 мільярдів у 2025 році. Більше ніж 400% щорічного зростання. Polymarket і Kalshi майже домінують у цій сфері зараз, причому Kalshi вже перевищує Polymarket за обсягом у лютому. Різниця в тому, що Kalshi увійшов через традиційний регуляторний шлях, тоді як Polymarket йде шлях децентралізації.

Але цікава не лише динаміка ринку. Це те, як агенти починають працювати на цих ринках автоматизовано. Реальна перевага цих агентів не у «більш точному прогнозуванні, ніж людина». Вона у швидшій обробці інформації та дисциплінованому виконанні, яке жоден трейдер не зможе підтримувати 24/7.

Подумайте: прогностичні ринки — це в основному машини для агрегування розкиданої інформації у сигнали цін. Чим більше учасників, тим ефективнішим стає. Тут і з’являється агент: він сканує новини, соціальні мережі, блокчейн, виявляє відхилення у ціноутворенні та виконує операції. Все це за секунди.

Архітектура цих агентів слідує чітко визначеному шаблону. Шар інформації (збирає дані), шар аналізу (виявляє можливості), шар стратегії (визначає позиції) і шар виконання (здійснює транзакції). Просто в теорії, складно на практиці.

Тепер про управління позицією: багато хто вважає, що формула Келлі — це магічне рішення. Але на практиці професійні трейдери використовують її варіації. Оригінальний критерій Келлі вимагає точних оцінок ймовірностей, які важко підтримувати стабільно. Тому найкраще працює підхід поетапного класифікування можливостей за рівнями довіри та прив’язки кожного рівня до фіксованого розміру позиції. Без хибної точності, без математичних ілюзій.

Деякі використовують чистий критерій Келлі, інші — флет-беттінг, є й ті, хто застосовує обмеження ризику у зворотному напрямку. Головне — щоб стратегія була закодованою та тестованою. Більшість агентів, яких я бачив, ще далекі від цього.

Щодо стратегії, досконала арбітражна стратегія — це там, де агент може блищати. Арбітраж ліквідації (коли результат майже визначений, але ринок ще не оцінив), Dutch Book арбітраж (коли сума ймовірностей не збігається), арбітраж між платформами. Це чіткі правила, низький ризик, цілком автоматизовані.

Дирекційна спекуляція — більш складна. Вимагає суджень, інтерпретації контексту, і тут агент обмежений. Може використовуватися як доповнення, але не як основна стратегія.

Проєкти, які я бачу на ринку зараз? Olas Predict, ймовірно, найпрогресивніший у плані продукту. Polyseer робить структурований аналіз із кількома агентами. Verso — це термінал у стилі Bloomberg для інституційних трейдерів. Matchr виконує розумне маршрутизацію між платформами. Кожен намагається вирішити різні частини головоломки.

Але тут правда: ще не існує стандартизованого та зрілого продукту, що інтегрує все добре. Генерація стратегії, ефективність виконання, контроль ризиків, закритий торговий цикл. Все ще розрізнено.

Модель бізнесу, яка має найбільший сенс, — це тришарова: інфраструктура (продає дані та API для B2B), стратегії (монетизуються через комісії або частку доходу), і керовані агенти (з платою за управління + продуктивність). Так ви не залежите лише від того, щоб продовжувати перевершувати ринок. Якщо альфа зменшиться, у вас все одно буде дохід від інфраструктури та інструментів.

Щиро кажучи, я вважаю, що 2026 рік стане роком, коли ці прогностичні агенти вийдуть із фази експерименту і почнуть працювати справжньо. Але ще бракує зрілості. Бракує стандартизації. Бракує історії стабільної продуктивності. Ті, хто зможе це вирішити, матимуть дуже цікаву справу.