Щойно я звернув увагу на рух Bitcoin, і він досить цікавий насправді. BTC зараз робить відскок у формі V, що співпадає з Nasdaq—це не випадковість. Під час торгівельної сесії в США, Bitcoin різко знизився на початку через геополітичний тиск і волатильність енергоресурсів, але одразу з’явилися сильні покупці і ціна знову піднялася в тій самій сесії. Модель такого відскоку зазвичай свідчить про агресивне купівля під час падіння ціни, а не про серйозне повернення тренду.

Цікаво, що Bitcoin зараз рухається приблизно біля $77.63K, і структура його відскоку дуже схожа на патерн Nasdaq. Це цілком логічно—обидва активи однаково чутливі до умов ліквідності та ризикового апетиту ринку. Коли Nasdaq відновлюється у формі V, зазвичай це сигнал, що капітал починає знову повертатися до ризикових активів. Але відмінність з S&P 500 у тому, що Nasdaq більше зосереджений на технологіях і зростаючих акціях, тому він є більш точною проксі для читання спекулятивного настрою на ринку криптовалют.

Є щось, що варто врахувати—домінування Bitcoin зросло понад 59%. Це показує, що інвестори зараз більше зосереджені на вже усталених криптоактивах, ніж на спекулятивних альткоїнах. У макроумовах, що є невизначеними, як зараз, учасники ринку зазвичай спочатку діють обережно, перед тим як розширювати ризики. Тому цей відскок не означає початок бичачого тренду, а радше тактичну стабілізацію.

Що мене трохи насторожує—хоча ціна вже відновилася, показник настрою все ще зафіксований у зоні Extreme Fear. Є дивергенція між рухом ціни і психологічним станом ринку. Це траплялося раніше, і зазвичай потрібно час, щоб настрій нормалізувався. Волатильність, ймовірно, залишатиметься високою, доки цей показник страху не покращиться.

Макроекономічні фактори залишаються головним драйвером. Ціни на нафту зросли через геополітичну напругу, очікування інфляції все ще викликають занепокоєння, а доходність облігацій коливається. Для Bitcoin це має подвійний вплив—інфляційний хедж може підтримувати ціну, але звуження фінансових умов у короткостроковій перспективі може створити тиск на ризикові активи.

Якщо дивитися, чи розвинеться це у сталий тренд або це просто відновлювальний ралі, я буду стежити за кількома речами. По-перше, чи зможе Nasdaq підтримувати імпульс зростання. По-друге, чи зможе Bitcoin прорватися і триматися вище $70K з надійній основі. По-третє, яка буде траєкторія домінування Bitcoin у майбутньому—якщо воно продовжить зростати, це означатиме, що ринок все ще у захисному режимі.

Загалом, цей відскок — тактичний, а не стратегічний. Настрій ринку все ще хиткий. Потрібно більше, ніж просто V-подібне відновлення, щоб переконати ринок у тому, що це початок чогось більшого. Трейдерам слід залишатися обережними і стежити за макроекономічними каталізаторами—інфляційними даними, даними з працевлаштування, звітами з виробництва—усе це залишається непередбачуваним фактором для волатильності.