Я щойно переглянув дані про позиції в Hyperliquid і помітив дещо цікаве. Ведмеді зараз мають 3,71 мільярди в загальному обсязі позицій, і цікаво, що вони майже поділені навпіл: 1,856 мільярдів у лонгах і 1,855 мільярдів у шортах. Це досить збалансовано, майже якби вони грали обидві сторони ринку.

Що мене привернуло увагу, так це продуктивність. Ті, хто зробив ставку на лонги, мають нереалізовані прибутки у 45 мільйонів, але ті, хто увійшов у шорти, у червоній зоні з втратами у 65,6 мільйонів. Це непоганий результат для лонгів, але явно шорти не виграють у цьому циклі.

Зокрема, є один ведмідь (адреса 0x94d3..14), який відкрив шорт на BTC з кредитним плечем 40x, коли ціна була на рівні 71 652. Це досить агресивно, і зараз у нього нереалізовані втрати майже у 4,7 мільйонів. Коли бачиш, як великі гравці рухають такі цифри з таким високим кредитним плечем, розумієш, чому ринок може бути настільки волатильним. Ці рухи ведмедів із крайніми лонгами і шортами — це ті, що створюють більшу частину шуму на децентралізованих платформах.