У японському світі ринку існує двоє видатних топ-трейдерів. Один з них — БNF, який називають богом ринку, інший — Такеґава Рю. Вони довгі роки є друзями і мають схожий кар’єрний шлях. З початку університетських років вони торгували на ринку, починаючи з невеликих капіталів, і зараз керують капіталами у десятки мільярдів.

Ці двоє стали відомими завдяки інциденту з неправильним розміщенням замовлення J-COM. Того дня Такеґава Рю заробив 6 мільярдів ієн, а БNF — ще більше. За всього 10 хвилин вони отримали по 20 мільярдів ієн. Саме цей випадок став переломним моментом, що відкрив світові їхню справжню майстерність.

Цікаво, що в японському світі ринку, зазвичай консервативному і стриманому, вони відкрито поділилися своїми торговими філософіями. БNF вперше розкрив свою стратегію послідовного входу в угоди, а Такеґава Рю поділився практичними і цінними принципами послідовного входу. Після цього багато трейдерів досліджували ці ідеї і застосовували їх у своїй торгівлі. Ці підходи й досі залишаються актуальними на ринку.

Щоб зрозуміти стратегію БNF, потрібно знати його шлях розвитку з початкових етапів. У період з 2000 по 2003 роки світові фондові ринки потрапили у ведмежий тренд через крах інтернет-бульбашки. Японський ринок не був винятком — багато інвесторів зазнали великих втрат, паніка охопила всіх. Але навіть у ведмежому тренді ринок не рухався односторонньо вниз. Ціни повторювали відскоки і корекції, і в цьому процесі з’являлися можливості.

БNF звернув увагу на те, що ціни активів істотно відхиляються від їхньої справжньої вартості. Особливо він слідкував за відхиленням від 25-денної рухомої середньої і шукав акції з великим негативним відхиленням. Наприклад, якщо рухома середня становить 100 ієн, а поточна ціна — 80 ієн, то відхилення — мінус 20%. Він купував такі недооцінені акції і отримував прибуток при їхньому відскоку. Це вимагає сміливості і глибокого аналізу.

Зміна ринкових умов означає зміну стратегії. У 2003 році японський ринок почав зростати через реформи і відновлення світової економіки. БNF швидко відчув цю зміну і перейшов до стратегії послідовного входу. В результаті його капітал зріс з 1 мільйона до 80 мільйонів ієн.

Особливість стратегії БNF — одночасне володіння від 20 до 50 акціями за день. Він уникає концентрації на одній цінній папері і розподіляє ризики між кількома. Куплені в цей день акції він тримає до ночі і швидко закриває позицію з прибутком або збитком наступного ранку, одразу переходячи до нових угод. Такий жорсткий цикл — ключовий момент.

Він також добре використовує індустріальні кореляції, зокрема шукає акції, що відстають у зростанні. Наприклад, якщо одна з чотирьох великих сталеливарних компаній починає зростати, він звертає увагу на інші три, що ще не піднялися, і купує відстаючі акції, щоб скористатися загальним підйомом галузі.

З іншого боку, принцип послідовного входу Такеґави Рю чудово доповнює стратегію БNF. Він вважає, що акції, що постійно зростають, імовірно, ще зростуть, а ті, що постійно падають — ймовірно, ще знизяться. Це — суть його підходу.

Багато хто вважає, що рух цін — це гра з рівними шансами. Побачивши послідовне зростання, люди автоматично думають, що ціна знизиться. Але ринок не підтримує таку рівновагу. Акції з високою продуктивністю привертають інвесторів, і сильні стають ще сильнішими, а слабкі — ще слабшими. Потрібно прийняти силу ринку і не протистояти їй.

Такеґава Рю попереджає і про ризики додаткових покупок під час падінь. Якщо після купівлі ціна починає падати, найкраще — швидко визнати поразку і закрити позицію. Додаткові інвестиції у програшні угоди — неправильний підхід, оскільки це лише збільшує збитки. Важливо не зосереджуватися на відсотках успіху, а на загальному прибутку рахунку. Ринок — це боротьба з ризиками і втратами, і потрібно уникати не самих втрат, а їхнього розширення.

Обидва попереджають, що не можна сліпо довіряти старим правилам. Ринок — складна і динамічна система, і поширені правила швидко стають недійсними. Найкращі трейдери народжуються під час великих крахів і криз. Коли більшість у страху і безсиллі, ринок переживає великі коливання. І саме в ці моменти зростає кількість прихованих можливостей. Спокійні і швидкі у прийнятті рішень — ті, хто сяє саме тоді.