刚刚看到一些关于Palantir的有趣信息引起了我的注意。CEO Alex Karp一直在大幅抛售股份——我们说的是过去三年卖出了22亿美元。而这时他还公开抨击空头和市场操纵。这种矛盾值得关注。

别误会，Palantir的基本面看起来很稳固。他们的AI决策平台确实令人印象深刻——Gotham和Foundry在企业领域做了不少重活。上个季度他们表现出色：收入增长70%，客户数量增加34%，而且“40规则”得分达到了127%。这对于软件公司来说几乎是闻所未闻的。摩根士丹利称他们为企业AI的新兴标准，老实说，数字也支持这个说法。

但事情变得奇怪了。这只股票的市销比高达74倍。这不仅仅是昂贵——而且是标准普尔500指数中最贵的股票，差距巨大。第二名是AppLovin，市销比为30倍。即使从高点下跌了37%，Palantir的市值也可能缩水一半，但仍然是指数中最贵的股票。

让我特别关注的是，当Michael Burry——那位著名做空房地产市场的人——在2025年第三季度披露了大量空头仓位时。Karp立刻反击，称这是市场操纵，——这个时间点挺有趣的，毕竟他自己一直在卖股票。Burry的净资产反映了他在这类逆向判断上的成功纪录，虽然我不一定说他是对的，但至少值得考虑为什么一个有他这样背景的人会押注一家增长如此强劲的公司。

我觉得CEO的抛售在告诉你一些东西。当然，内部人士出于各种原因卖股票，但在公开捍卫股票的同时卖出22亿美元，感觉像是在发出警告。这里的风险-回报比明显偏向不利。业务强劲，但估值糟糕。如果你持有大量仓位，也许是时候获利了结了。