Este relatório resume o panorama de angariação de fundos da indústria Web3 em maio de 2025. Um total de 122 negócios foi concluído, arrecadando 1,92 bilhões de dólares. Entre eles, o setor CeFi dominou com mais de 1,2 bilhões de dólares em financiamento. Instrumentos financeiros tradicionais, como fusões e aquisições e investimentos PIPE, foram frequentemente utilizados, indicando que o capital institucional está acelerando sua alocação em infraestrutura centralizada conformada e integrável. Em termos de tamanho de negócios, a distribuição foi caracterizada por um padrão “pesado no meio, afinando nas extremidades”, sugerindo uma mudança em todo o mercado em direção a um apetite de risco reduzido e uma preferência por projetos de médio porte com validação inicial e potencial de crescimento. Quanto aos estágios dos negócios, uma estrutura em K emergiu: os projetos em estágio inicial permaneceram altamente ativos, enquanto o capital estava cada vez mais concentrado em rodadas em estágios mais avançados. O relatório também destaca grandes projetos, incluindo Antix, Turtle Club, T-Rex, VOYA Games e KYD Labs.

Principais conclusões:

• Visão geral da captação de recursos: Em maio de 2025, o setor Web3 registrou 122 negócios de financiamento, totalizando US$ 1,92 bilhão, queda de 35,35% em relação aos US$ 2,92 bilhões de abril, embora o número de negócios tenha aumentado 28,4% de 95. Isso sugere uma recuperação na atividade do mercado, apesar do arrefecimento geral do clima de captação de recursos no 2º trimestre. À medida que as condições se apertam, os projetos de pequeno e médio porte estão enfrentando uma maior pressão de captação de recursos, e a distribuição de capital se tornou mais conservadora, marcando uma transição para uma nova fase centrada na “triagem seletiva e de qualidade em primeiro lugar”.
• Convergência de Web3 e TradFi: Os 10 principais negócios revelam que o capital institucional continua a fluir principalmente para CeFi, serviços de blockchain e infraestrutura. O aparecimento frequente de negócios de M&A e PIPE ressalta a integração acelerada entre a Web3 e as finanças tradicionais (TradFi).
• Setores quentes e distribuição de financiamento: A atividade de captação de recursos foi fortemente concentrada em serviços de CeFi (US$ 1,29 bilhão) e blockchain (US$ 274 milhões), com a CeFi assumindo uma posição dominante. Isso reflete o forte foco dos investidores institucionais em conformidade regulatória, recursos de serviços e caminhos de integração com a TradFi. O tamanho dos negócios mostrou um padrão claro de meio-pesado, com negócios variando de US$ 3 milhões a US$ 10 milhões representando 32,9% do total. Esta tendência aponta para uma preferência de capital por projetos de média dimensão que já demonstraram alguma tração e potencial de crescimento.
• Estágios de negociação ativos e investidores-chave: O cenário de captação de recursos exibiu um padrão estrutural em forma de K: as rodadas iniciais (seed e estratégicas) foram altamente ativas, representando 64,9% da contagem total de negócios, enquanto as rodadas Série A e B representaram 60,9% do capital total levantado, destacando um mercado bifurcado onde coexistem tanto a exploração inicial quanto as apostas de estágio médio a final. A Alliance DAO liderou todos os investidores com seis negócios, focando principalmente em DeFi, enquanto também cobria infraestrutura de blockchain e serviços on-chain.
• Progresso rápido entre os principais projetos: Projetos como Antix, Turtle Club, T-Rex, VOYA Games e KYD Labs estão impulsionando a inovação em áreas como avatares de IA, liquidez on-chain, integração Web2-to-Web3 e tíquetes nativos da Web3, sinalizando que, além da infraestrutura e da integração TradFi, o mercado continua ativamente envolvido na exploração de tecnologias emergentes e novos casos de uso.

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9 de junho de 2025

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