ما هو الإقراض بالعملات الرقمية؟

الإقراض بالعملات الرقمية يمثل خدمة مالية مبتكرة نشأت مع انتشار العملات المشفرة. تتيح هذه الخدمة للأفراد إمكانية إقراض أو اقتراض الأصول الرقمية دون الاعتماد على المؤسسات المصرفية التقليدية. تستعرض هذه المقالة مفهوم الإقراض الرقمي، وآلية عمله، وأنواعه، ومزاياه، والمخاطر المحتملة المرتبطة به.

ما هو الإقراض بالعملات الرقمية؟

الإقراض بالعملات الرقمية هو عملية إيداع العملات المشفرة لإتاحتها للآخرين بغرض الاقتراض. يقدّم المُقرضون أصولاً رقمية مثل Bitcoin (BTC) أو Ethereum (ETH) إلى بروتوكولات الإقراض، ليتمكن المقترضون من الحصول على هذه الأموال مقابل التزامهم بسداد المبلغ المقترض مضافاً إليه الفائدة خلال مدة محددة. يحقق المُقرضون عائد الفوائد على العملات الرقمية التي يودعونها طوال فترة وجودها في بروتوكول الإقراض.

كيف يعمل الإقراض الرقمي؟

غالباً ما يعتمد الإقراض بالعملات الرقمية على منصات التمويل اللامركزي (DeFi) من خلال العقود الذكية. تقوم هذه البرامج المؤتمتة بالتحقق من العمليات والأرصدة على البلوكشين دون تدخل وسطاء. يمكن للمستخدمين ربط محافظهم الرقمية لإيداع أو سحب الأموال عبر تطبيقات الإقراض اللامركزي (dApps).

تتوفر أيضاً خدمات إقراض مركزية للعملات الرقمية، تعمل بأسلوب مشابه للبنوك لكنها تركز على الأصول المشفرة. غالباً ما تتطلب هذه المنصات التحقق من هوية المستخدم وتؤدي دور الوسيط في عمليات الإقراض.

تُعد نسبة القرض إلى القيمة (LTV) مفهوماً محورياً في الإقراض الرقمي، حيث تحدد الحد الأقصى الذي يمكن للمقترض الحصول عليه بناءً على قيمة الضمانات. يجب على المقترضين الحفاظ على حد أدنى للضمانات لتفادي تصفية أصولهم.

أنواع القروض الرقمية

تتخذ القروض الرقمية عدة أشكال، منها:

1. القروض المضمونة بشكل زائد: حيث يودع المقترضون عملات رقمية بقيمة أعلى من مبلغ القرض المطلوب، لتشكيل هامش أمان أمام تقلبات السوق.
2. الإقراض بالهامش: يتيح للمتداولين اقتراض أموال لزيادة حجم مراكز التداول الخاصة بهم.
3. القروض السريعة (Flash loans): قروض مرتفعة المخاطر وغير مضمونة، يشترط سدادها في نفس كتلة المعاملة.

مزايا وعيوب القروض الرقمية

يوفر الإقراض الرقمي عدة مزايا مثل أسعار الفائدة التنافسية، وعدم الحاجة لفحص الجدارة الائتمانية، وسرعة الحصول على التمويل. في المقابل، ينطوي على مخاطر منها التقلبات العالية للأصول الرقمية، والاعتماد على الضمانات المفرطة، وعدم وجود حماية تأمينية.

كيفية الحصول على قرض رقمي

عادة ما تمر عملية الحصول على قرض بالعملات الرقمية بالخطوات التالية:

1. إنشاء حساب على إحدى منصات الإقراض اللامركزي (DeFi)
2. اختيار نوع القرض والمبلغ المطلوب
3. إيداع الضمانات واستلام التمويل
4. سداد القرض وفق الشروط المتفق عليها

الإقراض الرقمي مقابل التخزين (Staking)

رغم أن كلاً من الإقراض والتخزين يتطلبان تجميد العملات الرقمية، إلا أن لكل منهما هدفاً مختلفاً. فالإقراض يوفر السيولة للمقترضين مقابل الفوائد، في حين يهدف التخزين إلى تأمين شبكة البلوكشين مقابل مكافآت.

الخلاصة

يمثل الإقراض بالعملات الرقمية تطوراً محورياً في القطاع المالي، إذ يفتح آفاقاً جديدة للإقراض والاقتراض خارج نطاق المصارف التقليدية. ورغم ما يقدمه من سهولة في الوصول وعوائد محتملة مجزية، إلا أنه يترافق مع مخاطر تتعلق بتقلب الأسعار وغياب الحماية التنظيمية. ومع استمرار تطور منظومة العملات الرقمية، يصبح من الضروري للمشاركين فهم هذه الآليات بدقة ودراسة استراتيجياتهم المالية بعناية في هذا القطاع المتنامي.

الأسئلة الشائعة

ما هي منصة الإقراض اللامركزي (DeFi)؟

تتيح منصة الإقراض اللامركزي للمستخدمين إقراض أو اقتراض العملات الرقمية دون وسطاء، مقابل تحقيق عوائد أو رسوم على أصولهم. وتوفر وصولاً عالمياً إلى الخدمات المالية والسيولة.

ما مدى أمان الإقراض اللامركزي؟

يتميز الإقراض اللامركزي بدرجة أمان مرتفعة بفضل العقود الذكية واللامركزية. وتضمن البروتوكولات المتقدمة وعمليات التدقيق المنتظمة حماية قوية لأصول ومعاملات المستخدمين.

كيف يمكن اقتراض الأموال عبر DeFi؟

للاقتراض عبر DeFi، يجب إيداع العملات الرقمية كضمان، وغالباً ما تكون بقيمة 1.5 إلى 3 أضعاف مبلغ القرض. اختر منصة إقراض لامركزية، وحدد شروط القرض، واستلم التمويل بسرعة. وتتيح بعض المنصات استخدام ATokens كضمان.