Gate Ventures Mingguan Rekap Kripto (11 Agustus 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Dampak penerbitan obligasi terus terakumulasi, dan tren dominasi fiskal bisa mempercepat dalam beberapa bulan mendatang.
• Data ekonomi minggu ini mencakup CPI AS, PPI, penjualan ritel, produksi industri, dan data sentimen UoM.
• ETH naik di atas $4,300 (+6,6% WoW) dan BTC mencapai $122,000 (+22% WoW); ETH/BTC rebound ke 0,0035 tetapi masih jauh di bawah puncak siklus sebelumnya.
• Total kapital pasar kripto mencapai $4T, dengan $1.05T tidak termasuk BTC dan ETH; altcoin terus berkinerja di bawah mayor.
• Protokol Towns diluncurkan tetapi mengalami pertumbuhan ekosistem dan pengguna yang lambat meskipun memiliki latar belakang pendiri yang kuat dan dukungan ganda dari a16z.
• Succinct, proyek co-processor zk terkemuka, mencatat kinerja TGE terkuat di sektornya dengan FDV $1,4B dan investasi ganda dari Paradigm.
• Chainlink memperkenalkan Cadangan LINK Strategis untuk mendukung pertumbuhan jaringan jangka panjang.
• Teknologi Verb akan menjadi Aset Perbendaharaan TON publik pertama setelah penggalangan dana sebesar $558M.
• ParaFi dan Pantera bergabung dalam putaran $217M untuk strategi treasury Bitcoin dan AI Satsuma.
• Sebagian besar proyek yang didanai berada di sektor infrastruktur.

Ikhtisar Makro

Dampak penerbitan obligasi semakin menumpuk, dan tren dominasi fiskal bisa mempercepat dalam beberapa bulan mendatang.

Dampak penerbitan obligasi semakin meningkat, dan risiko mungkin muncul pada bulan September, yang berpotensi memaksa Fed untuk menerapkan QE atau sesuatu yang serupa. Menurut pedoman terbaru dari Komite Penasihat Peminjaman Departemen Keuangan, Departemen Keuangan AS diperkirakan akan menerbitkan bersih $1tn dalam obligasi antara Juli dan September, termasuk $470bn dalam obligasi jangka panjang. Pada akhir September, Departemen Keuangan bertujuan untuk mengisi kembali TGA menjadi $850bn, naik dari level saat ini sekitar $410bn. Ini mengimplikasikan bahwa sekitar $440 miliar dalam cadangan akan terbuang. Jika Fed terus melakukan QT selama dua bulan ke depan, itu akan menguras lebih banyak cadangan, berpotensi berada di bawah garis cadangan yang cukup sebesar $3.05tn.

Tren dominasi fiskal bisa meningkat dalam beberapa bulan mendatang. Jika ekonomi AS tetap stabil, inflasi meningkat dan likuiditas dolar menurun, akan sulit bagi imbal hasil Treasury untuk tetap rendah. Ini akan bertentangan dengan tujuan kebijakan pemerintahan Trump dan bisa mendorong intervensi yang lebih besar dalam kebijakan moneter. Pasar berspekulasi bahwa Trump mungkin akan mencalonkan Kevin Warsh untuk mempercepat perubahan dovish. Jika Fed melanjutkan QT, itu akan mengunci suku bunga tinggi pada obligasi yang baru diterbitkan, mengurangi efektivitas pengeluaran defisit. Otoritas fiskal mungkin akan melewati Fed untuk menerapkan langkah-langkah untuk mengontrol imbal hasil.

Data inflasi AS akan diterbitkan pada hari Selasa untuk memperbarui kondisi inflasi Juli. Data yang mendahului ini menunjukkan bahwa CPI mungkin meningkat menjadi lebih dari 4% dalam beberapa bulan mendatang. Data penjualan ritel dan produksi industri juga akan ditunggu dengan data PMI menunjukkan peningkatan dalam aktivitas layanan, mendukung pembacaan penjualan ritel yang lebih baik. Produksi manufaktur melambat dibandingkan bulan Juni. Optimisme bisnis telah mencapai salah satu level terendah sejak pandemi, mencerminkan kepercayaan yang tertekan di antara perusahaan sektor swasta menjelang pembaruan sentimen UoM.

DXY

Indeks dolar sedikit turun minggu lalu, karena para trader mulai bertaruh pada lebih banyak pemotongan suku bunga dan strategi moneter yang lebih agresif tahun ini.

Penerbitan Sekuritas Departemen Keuangan AS

Total penerbitan sekuritas Departemen Keuangan AS secara signifikan pulih bulan lalu, berkat pelonggaran batas utang dan disahkannya OBBBA. Mayoritas sekuritas yang diterbitkan adalah surat berharga, diikuti oleh catatan jangka pendek dan instrumen keuangan lainnya.

Emas

Harga emas tetap berada dalam posisi stabil namun naik minggu lalu dan mendekati garis $3,400. Karena AS dan Rusia akan bertemu di Alaska dan pemerintah AS berencana untuk mengganti Ketua Fed, para investor masih mendukung aset safe-haven.

Tinjauan Pasar Kripto

1. Aset Utama

Harga BTC

Harga ETH

Rasio ETH/BTC

Minggu lalu, ETH melampaui $4,300 dan BTC melonjak melewati $122,000, mencatatkan keuntungan mingguan masing-masing sebesar 6,6% dan 22%, hingga hari Senin. Tingkat pertukaran ETH/BTC juga rebound ke 0.0035, masih jauh di bawah puncak siklus sebelumnya di 0.0085. Demikian pula, SOL/ETH turun ke 0.0043. Seperti yang kami perkirakan, sebagian besar aliran masuk di luar bursa diarahkan ke ETH, sementara altcoin di bursa hanya melihat aliran modal yang terbatas. Sementara itu, ETF spot BTC mencatatkan aliran masuk bersih, dan ETF spot ETH melihat aliran masuk sebesar 207,800 ETH.

2. Total Kapital Pasar

Total Kapitalisasi Pasar Kripto

Total Kapitalisasi Pasar Kripto Tidak Termasuk BTC dan ETH

Pada hari Senin ini, total kapitalisasi pasar kripto mencapai $4 triliun. Tidak termasuk BTC dan ETH, kapitalisasi pasar agregat adalah $1,05 triliun, yang mewakili peningkatan mingguan sebesar 8,6% dan 8%, masing-masing. Altcoin terus berkinerja buruk dibandingkan token utama dalam hal kenaikan harga.

3. Kinerja 30 Aset Kripto Teratas

Sumber: Coingecko dan Gate Ventures, per 11 Agustus 2025

Minggu lalu, sebagian besar dari 30 token teratas mencatatkan kenaikan, dengan ETH naik lebih dari 20%, UNI naik 20%, dan SOL meningkat 13%. Meskipun ada kenaikan yang luas, pergerakan harga untuk sebagian besar token relatif tenang. Namun, ETH mencapai titik tertinggi baru untuk siklus saat ini, dengan trajektori pertumbuhannya sangat mirip dengan BTC tahun lalu.

4. Token Baru Diluncurkan

Listing token baru yang paling mencolok minggu lalu adalah Towns Protocol dan Succinct.

Towns Protocol adalah platform grup obrolan terdesentralisasi yang dipimpin oleh a16z dalam putaran Seri A dan Seri B. Namun, sebagai aplikasi sosial, hambatan untuk mencapai skala sangat tinggi, dan ekosistem serta pertumbuhan pengguna saat ini tetap kurang memuaskan - sebagian besar sesuai dengan harapan. Proyek ini memiliki latar belakang tim yang kuat: pendirinya menghabiskan tujuh tahun di Sequoia Capital dan juga bekerja di Benchmark, yang mungkin menjelaskan keputusan a16z untuk berinvestasi dua kali.

Succinct, sebaliknya, adalah pemain terkenal dalam vertikal zk co-processor. Dua bulan terakhir telah melihat gelombang peristiwa generasi token (TGE) di segmen ini, termasuk Delphinus dan Lagrange. Di antara mereka, Succinct telah memberikan kinerja terkuat, dengan valuasi yang sepenuhnya tereduksi (FDV) sebesar $1,4 miliar. Ini juga didukung oleh Paradigm dalam dua putaran investasi terpisah.

Sorotan Utama Kripto

1. Chainlink meluncurkan Cadangan LINK Strategis untuk mendorong pertumbuhan jaringan jangka panjang.
Chainlink telah meluncurkan cadangan LINK strategis, yang dirancang untuk memperkuat pertumbuhan jangka panjang, keamanan, dan keberlanjutan jaringan oracle terdesentralisasi. Cadangan ini didanai oleh pembayaran perusahaan offchain, dari klien seperti Swift, Euroclear, Mastercard, UBS, dan Aave, serta pendapatan layanan onchain dari DeFi dan integrasi lintas rantai. Program ini dimulai dengan mengakuisisi lebih dari $1M LINK selama fase awalnya. Pembayaran untuk layanan Chainlink, baik dalam stablecoin atau format lainnya, secara programatis dikonversi menjadi LINK menggunakan bursa terdesentralisasi. Mekanisme "abstraksi pembayaran" ini memastikan bahwa semua sumber pendapatan, termasuk adopsi institusional berskala besar, secara langsung berkontribusi pada cadangan.

Cadangan akan tetap tidak tersentuh selama beberapa tahun, memungkinkan akumulasi yang stabil seiring dengan ekspansi jejak global Chainlink. Dengan ratusan juta dalam pendapatan historis dan peran kunci dalam mendukung puluhan triliun nilai transaksi di seluruh DeFi, perbankan, Aset Dunia Nyata (RWAs), dan kasus penggunaan lintas rantai, langkah Chainlink menunjukkan strategi yang disengaja untuk menghubungkan pertumbuhan komersial dengan permintaan token asli.

2. Teknologi Verb menjadi Aset Perbendaharaan TON publik pertama setelah penggalangan dana $558M

Perusahaan Teknologi Verb melihat sahamnya melonjak lebih dari 200% dalam sehari pada hari Senin setelah mengumumkan pendanaan PIPE sebesar $558M dan pivot strategis ke kripto. Perusahaan perdagangan sosial ini akan berganti nama menjadi TON Strategy Co., menjadi perusahaan publik pertama yang memegang Toncoin sebagai aset perbendaharaan utamanya. Hasil dari pendanaan ini akan digunakan untuk akuisisi dan staking Toncoin untuk menghasilkan hasil dan sejalan dengan permintaan institusional untuk cadangan berbasis blockchain.

Kesepakatan ini dipimpin oleh Kingsway Capital, yang CEO-nya Manuel Stotz juga menjabat sebagai presiden dari TON Foundation dan akan mengambil peran sebagai ketua eksekutif di TON Strategy Co. Pendukung lainnya termasuk Blockchain.com, Vy Capital, Animoca Brands, dan The Open Platform (TOP); semuanya memiliki kemitraan langsung dengan TON Foundation di bidang seperti permainan, aset ter-tokenisasi, dan Mini Apps yang terintegrasi dengan Telegram.

Langkah Verb mencerminkan tren kas kripto yang lebih luas di antara perusahaan publik, dengan penggalangan dana perusahaan baru-baru ini yang menargetkan aset seperti ETH, TRX, BNB, SUI, dan SOL. Pada akhir Juli saja, setidaknya 16 perusahaan mengungkapkan rencana untuk menginvestasikan lebih dari $7,8 miliar ke dalam kripto, menandakan adopsi institusional yang semakin cepat di luar Bitcoin.

3. ParaFi, Pantera Bergabung dalam pendanaan $217M untuk strategi perbendaharaan Bitcoin dan AI Satsuma

Satsuma Technology PLC (LSE:SATS) telah menyelesaikan penggalangan modal £163,6M ($217M) yang melebihi target, menerbitkan nota pinjaman konversi terjamin kedua dengan penyelesaian signifikan dalam Bitcoin. Awalnya menargetkan £100M, permintaan melebihi ekspektasi lebih dari 60% sebelum buku ditutup pada 28 Juli.

Putaran ini dipimpin oleh ParaFi Capital dan diikuti oleh Pantera Capital, Blockchain.com, Kraken, Arrington Capital, dan Digital Currency Group, bersama dengan dana ekuitas institusi besar yang berbasis di London yang mengelola lebih dari £300B dalam aset. Catatan tersebut, yang dapat dikonversi pada 1p per saham dengan persetujuan pemegang saham, akan secara substansial meningkatkan jumlah saham Satsuma setelah konversi penuh.

Dalam yang pertama untuk pasar London, £96,9M, setara dengan 1.097,29 BTC diselesaikan dalam kripto, sejalan dengan strategi perbendaharaan berbasis Bitcoin Satsuma. Kepemilikan BTC ini dikelola oleh anak perusahaan perusahaan di Singapura, mengangkat sebuah "validasi landmark" dari visi perusahaan di persimpangan AI terdesentralisasi dan manajemen perbendaharaan Bitcoin. Untuk meningkatkan transparansi, Satsuma akan merilis hasil interim yang belum diaudit pada 6 Agustus dan menerbitkan pembaruan bulanan, sebuah komitmen pengungkapan yang tidak umum untuk perusahaan publik di kelas aset yang sedang berkembang.

Kesepakatan Investasi Kunci

1. Perle mengamankan Pendanaan Seed sebesar $9M untuk meningkatkan pelatihan AI melalui insentif blockchain
Startup Web3-AI Perle telah mengumpulkan $9M dalam putaran Seed yang dipimpin oleh Framework Ventures, proyek sebelumnya mengumpulkan $8,5M dalam pre-seed Oktober 2024 yang dipimpin oleh CoinFund, membawa total pendanaan menjadi $17,5M. Modal tersebut akan digunakan untuk meluncurkan Perle Labs, sebuah platform berbasis blockchain yang memberikan imbalan kepada pengguna untuk memberikan dataset yang akurat dan berkualitas tinggi untuk melatih model AI.

Pendekatan Perle menggunakan atribusi onchain dan insentif kriptoekonomi untuk mendorong partisipasi global dalam kurasi data AI. Dengan memanfaatkan peninjau manusia untuk skenario langka, ambigu, atau spesifik konteks, Perle bertujuan untuk mengatasi masalah "long tail" AI, di mana model kesulitan dengan kasus tepi. Mendekentralisasikan umpan balik manusia akan mengurangi bias dan meningkatkan kinerja model. Vance Spencer dari Framework menambahkan bahwa kemajuan AI akan lebih bergantung pada data yang terstruktur dengan baik daripada sekadar meningkatkan parameter model. Berbeda dengan pemimpin AI sumber tertutup seperti Anthropic, OpenAI, dan xAI, Perle fokus pada umpan balik manusia yang dapat diverifikasi dan berkualitas tinggi. Platform mandiri yang akan datang akan mencakup seluruh siklus pengembangan AI, dari pengumpulan data multimodal (audio, gambar, teks) hingga penyempurnaan model.

2. Euphoria mengumpulkan $7,5 juta untuk menyederhanakan pengalaman perdagangan derivatif di MegaETH

Euphoria, platform derivatif kripto berbasis MegaETH, telah mengumpulkan $7,5M dari lebih dari 100 investor, termasuk Karatage, Figment Capital, Robot Ventures, dan para angel seperti Kain Warwick dan Santiago Santos. Pendanaan ini terdiri dari $2,5M Pre-Seed (Nov 2024) dan $5M seed (Feb & Jul 2025) melalui SAFE + waran token, yang menilai Euphoria di atas $100M pasca-uang.

Startup ini mengembangkan antarmuka "tap trading" yang berfokus pada mobile untuk opsi dan perpetual, bertujuan untuk menghilangkan hambatan teknis seperti navigasi order book, manajemen margin, dan perhitungan leverage. Sebagai gantinya, pengguna mengetuk grid yang memprediksi target harga, menjadikan perdagangan derivatif semudah permainan mobile kasual. Derivatif menyumbang ~80% dari seluruh volume perdagangan kripto, namun tetap tidak dapat diakses oleh sebagian besar pengguna ritel. UX Euphoria terinspirasi oleh bagaimana Robinhood mendemokratisasi perdagangan opsi saham, dengan model pendapatan yang menggabungkan pembuatan pasar dan biaya perdagangan, mirip dengan Hyperliquid.

3. Pantera memimpin penggalangan dana $20 juta untuk OS terdesentralisasi OpenMind untuk robot

Pantera Capital memimpin putaran pendanaan sebesar $20M untuk OpenMind, sebuah startup robotika dan AI yang mengembangkan sistem operasi terdesentralisasi untuk mesin cerdas. Pendukung lainnya termasuk Coinbase Ventures, Digital Currency Group, dan Ribbit Capital. Produk unggulan OpenMind, FABRIC, adalah sistem operasi yang tidak bergantung pada perangkat keras yang dirancang untuk memungkinkan integrasi yang mulus dari robot yang didukung AI ke dalam lingkungan sehari-hari.

Bertindak sebagai protokol koordinasi, FABRIC memungkinkan robot dari berbagai produsen untuk berkomunikasi, berbagi lokasi dan konteks, serta berkolaborasi dalam tugas tanpa memandang asal atau lingkungan operasional. Ekosistem robotika saat ini terpisah. FABRIC bertujuan untuk menciptakan "sistem saraf" yang terbuka dan aman bagi mesin, memungkinkan mereka untuk bernalar, bertindak, dan berkembang bersama, mirip dengan bagaimana internet menghubungkan komputer yang berbeda. Dengan menghapus hambatan interoperabilitas, OpenMind berupaya untuk membangun jaringan bersama yang aman di mana sistem robotik dapat berkoordinasi dengan efisien, memperluas otomatisasi yang didorong oleh AI di berbagai industri.

Metrik Pasar Ventures

Jumlah transaksi yang ditutup pada minggu lalu adalah 20, dengan Infra memiliki 9 transaksi, mewakili 45

% untuk setiap sektor dari total jumlah kesepakatan. Sementara itu, Sosial memiliki 1 (5%), Data memiliki 5 (25%), Gamefi memiliki 1 (5%) dan DeFi memiliki 4 (20%) kesepakatan.

Ringkasan Kesepakatan Usaha Mingguan, Sumber: Kriptorank dan Gate Ventures, per 11 Agustus 2025

Jumlah total pendanaan yang diungkapkan yang diperoleh pada minggu sebelumnya adalah $143, 30% kesepakatan (6/20) pada minggu sebelumnya tidak mempublikasikan jumlah yang diperoleh. Pendanaan tertinggi berasal dari sektor Infra dengan $315M. Kesepakatan dengan pendanaan terbanyak: OpenMind $20M; Mantra ($OM) $20M.

Ringkasan Kesepakatan Venture Mingguan, Sumber: Kriptorank dan Gate Ventures, per 11 Agustus 2025

Total penggalangan dana mingguan meningkat menjadi $143M untuk minggu kedua Agustus 2025, penurunan sebesar -67% dibandingkan dengan minggu sebelumnya. Penggalangan dana mingguan pada minggu sebelumnya naik +43% dibandingkan tahun ke tahun untuk periode yang sama.

Tentang Gate Ventures

Gate Ventures, divisi modal ventura dari Gate, fokus pada investasi dalam infrastruktur terdesentralisasi, middleware, dan aplikasi yang akan membentuk kembali dunia di era Web 3.0. Bekerja sama dengan para pemimpin industri di seluruh dunia, Gate Ventures membantu tim dan startup yang menjanjikan yang memiliki ide dan kemampuan yang diperlukan untuk mendefinisikan ulang interaksi sosial dan finansial.

Website: http://gate.com/ventures

Konten di sini tidak merupakan tawaran, permohonan,atau rekomendasi. Anda selalu harus mencari nasihat profesional independen sebelum membuat keputusan investasi apapun.. Harap dicatat bahwa Gate Ventures dapat membatasi atau melarang penggunaan semua atau sebagian dari layanan dari lokasi yang dibatasi. Untuk informasi lebih lanjut, silakan baca perjanjian pengguna yang berlaku.

Terima kasih atas perhatian Anda.