2025年19大頂尖去中心化交易所

去中心化交易所（DEXs）以非託管、點對點加密貨幣交易模式，徹底革新了加密貨幣交易生態，成為傳統中心化平台的強力補足。本指南將深入解析去中心化交易所的運作原理，並精選評析2025年最具代表性的19個頂級平台。

什麼是去中心化交易所？

去中心化交易所徹底改變了加密貨幣的交易方式。不同於中心化平台充當中介，去中心化交易所以點對點模式運作，無須中央機構參與。其多項獨特特性，讓其在業界脫穎而出。

非託管是去中心化交易所最關鍵的特色。用戶在交易過程中始終全權掌控資產，無需將資金存入交易所控制的錢包，大幅降低對手風險，顯著提升資金安全。例如，在DEX操作時，私鑰由用戶本人保管，資產完全自主掌控。

去中心化交易所以智能合約驅動，採用自動化做市商（AMM）機制取代傳統訂單簿。此創新仰賴用戶投入資金至流動性池，流動性提供者可獲得手續費回饋。Uniswap等AMM系統，有效解決了早期DEX流動性不足的問題。

此外，大部分去中心化交易所僅運作於單一公鏈，支援該鏈原生資產。隨著跨鏈技術進步，部分平台已能跨多條區塊鏈交易資產，豐富交易標的，提高市場效率。同時，DEX普遍擁有較低手續費與更高安全性。

目前19大頂尖去中心化交易所

目前去中心化交易所展現多元格局，各平台具備獨特優勢，滿足不同用戶的多樣化交易需求。各平台在技術架構、支援幣種、手續費機制及特色功能上皆有獨到之處。

Uniswap作為以太坊生態的領航Ethereum去中心化交易所，日交易量龐大。其AMM模型與DAO治理架構成為業界典範。平台支援數百種代幣，用戶可藉由提供流動性獲得被動收益，但需承擔以太坊Gas費及無常損失風險。

主流DEX平台多為跨鏈、多鏈聚合器，涵蓋多條公鏈、眾多DEX及大量幣種。這些非託管平台打造安全便捷的交易體驗，具備跨鏈閘道與免審核上幣功能。但部分幣種流動性有限，佣金透明度仍有提升空間。

ApeX Pro採用彈性AMM模型，兼具資金效率與傳統訂單簿互動體驗。平台整合StarkWare二層擴容引擎，強化安全性，並支援衍生品槓桿交易。雖創新性高，交易品項及手續費結構仍有待加強。

Curve主打穩定幣交易，顯著降低波動風險。CRV治理代幣賦予用戶投票權。平台支援多種代幣且手續費低，但操作介面複雜，新手上手有難度。

KyberSwap為Kyber Network旗艦產品，擁有多層深度流動性池，支援多項DeFi應用。流動性提供者可領取原生KNC代幣獎勵。平台支援逾1500種代幣，但不支援法幣充值且尚無行動版。

dYdX以訂單簿模式革新去中心化衍生品交易。平台支援槓桿、全倉保證金借貸，成交量居DEX前列。仍不支援法幣充值。

1inch作為頂尖DEX聚合器，可跨平台搜尋最低價格。零平台手續費與治理權吸引大量用戶，但仍需負擔聚合平台相關費用，介面較複雜。

Balancer基於以太坊，支援免Gas支付及自訂流動性池。用戶可自由創建各類型流動性池，手續費由池主自訂，幅度彈性大。

Bancor自2017年以來引領以太坊AMM創新。質押機制使用戶免於無常損失，原生BNT代幣用於治理及激勵。但資產須存入Bancor錢包，彈性受限。

Slingshot為零手續費、支援多鏈的以太坊交換協議，相容Polygon、Arbitrum、Optimism等。介面直觀，支援止損與限價單等進階功能，但需完成實名認證及最低充值。

CowSwap以撮合供需完成以太坊代幣交易，有效防止滑點與額外費用。未成交訂單自動流向底層AMM，融合點對點與AMM機制。平台流動性充足，支援鏈下免Gas交易。

IDEX融合中心化與去中心化優勢，安全且支援高頻交易。平台可同時掛單、免Gas撤單，提供市價單與限價單。介面複雜，交易須私鑰確認，門檻較高。

DEX.AG作為聚合器，整合多家DEX流動性，提供最優價格與便捷體驗。平台承諾零手續費及良好互動，但用戶仍須承擔底層DEX費用。

AirSwap基於以太坊，除Gas費外無平台手續費。AST代幣可即時兌換任何ERC-20代幣。點對點交易需自行配對對手方，影響成交效率。

SushiSwap由Uniswap孵化，原生SUSHI代幣可質押獲得被動收益。平台高度去中心化，手續費低，支援多數ERC-20代幣。獎勵機制複雜，部分功能尚不先進。

PancakeSwap在部分公鏈生態中占有領先地位，具備低成本流動性池與極低滑點。CAKE代幣用於質押、收益農場、治理等。支援多種DeFi代幣，手續費低，但同樣有無常損失風險。

WX Network（原Waves）支援BTC、LTC等數位資產，整合ICO等募資功能。平台兼具中心化與去中心化機制，滑點極低，手續費僅0.03%。但不支援法幣，且缺乏監管。

Xfai以鏈上CFMM智能合約構建纏結流動性池，突破傳統幣對限制。有效解決流動性碎片化與高滑點，可於以太坊及Linea鏈「無限質押」。平台換幣手續費偏高，但支援任意數位資產交易。

ParaSwap為多鏈DeFi聚合器，整合多家DEX與借貸協議流動性，提供最優價格與高效撮合。簡化價格發現，但不支援法幣直充。

是否適合在去中心化交易所交易加密貨幣？

是否選擇在去中心化交易所交易，需全面考量其優勢與限制。DEX已成為加密貨幣交易生態的關鍵基礎，非託管架構顯著提升資金安全。交易全程由智能合約自動執行，確保用戶始終掌握資產。

其安全性來自去中心化架構，避開中心化平台單點故障。用戶資金無須託管至平台，有效防止大型駭客攻擊或平台違約造成損失。DEX平台普遍具備低手續費與強大隱私保護。

但同時也有不足。多數去中心化交易所不支援法幣入金，用戶需先持有加密貨幣。以太坊等平台在網路擁堵時Gas費高昂。流動性提供者需承擔無常損失，部分平台介面複雜，新手操作難度高。不活躍幣對流動性不足，也易產生滑點。

建議交易者在選擇平台前詳盡調查，留意支援資產、手續費機制、流動性深度、安全性及用戶體驗等重要因素。最佳選擇需結合自身交易需求、技術程度及風險承受力。若重視資金安全與自主掌控，去中心化交易所是數位資產市場極具吸引力的選項。

結語

去中心化交易所自加密貨幣誕生至今持續成熟，從流動性短缺的早期模式發展為日交易量龐大的複雜平台。本指南所列19家DEX，展現業界多元創新與差異化競爭，每平台具獨特亮點，適用於不同交易需求。

Uniswap引領的自動做市商模式，徹底解決早期流動性痛點，推動DEX生態發展。現今DEX平台具備強大流動性池、完整交易功能、跨鏈支援及優異用戶體驗。從Uniswap的業界領導，到Curve專攻穩定幣，再到1inch及ParaSwap等聚合器，業界為多元交易策略提供全方位解決方案。

儘管DEX具備非託管、安全性、低費率與社群治理等優勢，仍須面對Gas費用、無常損失及介面複雜等挑戰。法幣支援不足與部分幣對流動性匱乏亦為現實課題。

隨著加密產業不斷演進，去中心化交易所將在推動金融體系去中心化及普惠化過程中扮演愈加重要角色。中心化與去中心化平台的選擇應依個人需求而定，許多交易者靈活運用兩者以優化交易策略。對重視自託管、隱私保護與社群治理參與者而言，DEX平台是中心化平台以外的強力選擇，充分體現加密貨幣去中心化的精神。

常見問題解答

哪些交易所屬於去中心化？

去中心化交易所無需中介，依靠智能合約運作。主流平台涵蓋現貨自動做市商及基於訂單簿的衍生品平台。

去中心化交易所定義為何？

去中心化交易所（DEX）是一種無中介、點對點加密貨幣交易平台，基於區塊鏈技術，確保交易安全與透明。

去中心化交易所有哪些代表性平台？

Uniswap是去中心化交易所（DEX）的代表案例。透過自動做市商機制運作，無須中心機構，實現用戶錢包間的點對點交易。