Guide complet sur le prix de liquidation et la gestion des risques

Avant-propos

Dans le marché des cryptomonnaies, le trading de contrats à terme est privilégié par de nombreux spéculateurs en raison de son effet de levier élevé et de sa volatilité. Cependant, dans un environnement aussi risqué, le « prix de liquidation » devient un indicateur central que chaque trader doit comprendre. Si l'on ne comprend pas le prix de liquidation, sa position peut être liquidée de force alors qu'il attend encore un rebond. Cet article vous plongera dans une compréhension approfondie de la logique opérationnelle du prix de liquidation, de ses facteurs d'influence et de la manière de gérer efficacement les risques.

Quel est le prix de liquidation ?

Le prix de liquidation fait référence au prix auquel l'échange vend de force votre position pour contrôler le risque lorsque les pertes de votre position de contrat approchent la marge. Par exemple, si vous achetez du Bitcoin avec un effet de levier de 10x et que le prix d'ouverture est de 30 000 $, lorsque le prix tombe à environ 27 000 $, la perte approche votre capital total, et le système liquidera automatiquement votre position. Le prix de liquidation est la limite de stop-loss pour le trading avec effet de levier ; une fois atteinte, il n'y a pas de retour en arrière.

Logique de calcul du prix de liquidation

Différents échanges ont de légères variations dans leurs méthodes de calcul, mais les principes fondamentaux sont généralement les mêmes et se rapportent principalement aux facteurs suivants :

• Effet de levier multiple : Plus l'effet de levier est élevé, plus le prix de liquidation est proche du prix d'ouverture, et plus le risque est grand.
• Prix d'ouverture : utilisé comme point de référence pour les calculs.
• Direction de la position : Les positions longues ont été liquidées en raison de la baisse des prix, tandis que les positions courtes ont été liquidées en raison de l'augmentation des prix.

• Marge de compte : le principal utilisé pour sécuriser une position.

• Ratio de marge de maintenance : Lorsque la perte atteint ce pourcentage, la liquidation est déclenchée.

• Un effet de levier élevé signifie que le marché a moins de marge de manœuvre pour les fluctuations, et un léger faux pas peut entraîner une liquidation.

La différence entre les prix de règlement théoriques et réels

Le prix de liquidation affiché sur l'interface n'est qu'une valeur théorique et sera affecté par les facteurs suivants lors de la liquidation réelle :

• Taux de financement : Plus la position est maintenue longtemps, plus des coûts supplémentaires peuvent éroder la marge.
• Frais de liquidation : Certaines plateformes peuvent facturer des frais de liquidation forcée.
• Glissement de marché : Si le marché est très volatil pendant la liquidation, le prix d'exécution peut être moins favorable.

Par conséquent, même si le prix de liquidation théorique n'a pas été atteint, les positions peuvent être liquidées à l'avance, ce qui est connu sous le nom de « liquidation anticipée ».

Comment éviter la liquidation ?

• Réduire l'effet de levier : Il est recommandé d'utiliser un effet de levier de 3 à 5 fois pour réduire le risque.
• Définir un point de stop-loss : définissez proactivement un stop-loss pour éviter d'être contraint passivement de fermer une position.
• Positionnement en batch : Divisez la position en plusieurs entrées pour élargir la plage de prix de liquidation et augmenter l'espace d'ajustement.
• Faites attention au taux de financement : Lorsque vous détenez une position longue, surveillez de près le taux de financement pour éviter d'être liquidé en raison de frais accélérés.

Les différences de risque entre la marge complète et la marge isolée

• Mode de marge complète : Tous les actifs partagent la marge, et une liquidation d'une position peut entraîner la perte totale du compte, adapté aux traders expérimentés pour allouer des fonds de manière flexible.
• Mode de marge isolée : Chaque position calcule le risque indépendamment, et la liquidation n'affecte que le capital de cette position, ce qui facilite la gestion des risques, plus adapté aux débutants.

Résumé

Bien que le trading de contrats à terme présente de grandes opportunités de profit, le prix de règlement est un indicateur clé que chaque trader doit garder à l'esprit. Il est recommandé de bien comprendre le calcul du prix de règlement avant de trader, de contrôler raisonnablement l'effet de levier et le risque, de définir des stop loss et de choisir un modèle de gestion des risques qui convient pour avancer de manière stable dans le marché crypto hautement volatil.