Quel est l’impact de la politique de la Federal Reserve sur la volatilité du marché des cryptomonnaies ?

La politique monétaire de la Federal Reserve influence directement la volatilité du marché des cryptomonnaies

Les outils de politique monétaire de la Federal Reserve, notamment les variations des taux d’intérêt et les mesures d’assouplissement ou de resserrement quantitatif, ont un impact majeur sur la volatilité du marché des cryptomonnaies. Lorsque la Fed abaisse ses taux d’intérêt, la liquidité du système financier augmente généralement, ce qui stimule l’appétit pour le risque chez les investisseurs. Cette liquidité supplémentaire peut se diriger vers les cryptomonnaies, entraînant des fluctuations de prix et une volatilité accrue. Ainsi, lors de la pandémie de 2020, les baisses de taux et l’assouplissement quantitatif massifs de la Fed ont coïncidé avec une forte hausse du prix du Bitcoin.

À l’inverse, un durcissement de la politique monétaire par la Fed, qu’il s’agisse d’une hausse des taux d’intérêt ou d’une réduction de la taille de son bilan, réduit la liquidité et l’appétit pour le risque, exerçant souvent une pression baissière sur les prix des cryptomonnaies. Cette corrélation se reflète dans l’évolution historique du Bitcoin en fonction des décisions de la Fed :

Il est toutefois essentiel de souligner que l’influence de la politique de la Fed sur les marchés crypto n’est pas systématique. Les évolutions réglementaires, les innovations technologiques ou encore le sentiment du marché peuvent également jouer un rôle déterminant sur la volatilité des cryptomonnaies. Malgré tout, la politique monétaire de la Fed demeure un paramètre clé que les investisseurs crypto doivent surveiller pour anticiper les mouvements de marché.

Les données sur l’inflation sont corrélées aux évolutions de cours des cryptomonnaies

La corrélation entre les chiffres de l’inflation et les variations de prix des cryptomonnaies s’est nettement renforcée ces dernières années. Lorsque les banques centrales adaptent leur politique monétaire face à l’inflation, ces décisions affectent profondément le marché crypto. Ainsi, en mars 2025, alors que l’indice des prix à la consommation (IPC) affichait une inflation annuelle de 2,8 %, le Bitcoin a progressé d’environ 2 % pour atteindre 82 000 $. Cette hausse a été portée par les anticipations des investisseurs d’une prochaine baisse des taux par la Federal Reserve.

Pour illustrer l’articulation entre inflation et prix des cryptomonnaies, voici quelques données :

Les chiffres montrent que des taux d’inflation inférieurs aux anticipations favorisent la hausse des actifs sensibles à l’inflation comme les cryptomonnaies. Cette dynamique est particulièrement visible pour Zora (ZORA), dont la progression en 2025 est attendue. Même si la corrélation exacte entre l’évolution du prix de Zora et l’inflation n’est pas détaillée, la tendance inflationniste actuelle laisse présager une hausse généralisée du marché crypto. Ce lien confirme l’importance, pour les investisseurs et traders en cryptomonnaies, de suivre de près les indicateurs macroéconomiques afin de prendre des décisions éclairées sur un marché volatil.

Les fluctuations des marchés financiers traditionnels se répercutent sur les cours des cryptomonnaies

L’interdépendance croissante entre les marchés financiers traditionnels et les cryptomonnaies s’est traduite par d’importants effets de contagion, particulièrement marqués de 2020 à 2025. Les études montrent que la volatilité des marchés classiques se transmet fréquemment aux cryptomonnaies. Lors de chocs majeurs, la corrélation entre actions, obligations, matières premières et cryptomonnaies s’accentue. Des modèles tels que VAR et GARCH attestent d’une transmission accrue de la volatilité entre ces différentes classes d’actifs. Les cryptomonnaies entretiennent des liens forts avec les marchés traditionnels, tout en affichant des spécificités propres. Pendant la crise du COVID-19 par exemple, elles ont démontré une résilience particulière, restant moins sensibles aux mouvements des monnaies fiduciaires. Cela indique que, même s’il existe des effets de contagion, leur ampleur varie selon le contexte de marché. La relation entre marchés traditionnels et cryptomonnaies est bidirectionnelle : la volatilité des cryptoactifs influence également les instruments financiers conventionnels. Cette interaction complexe impose aux investisseurs et aux décideurs de prendre en compte l’ensemble des marchés pour analyser la dynamique globale et élaborer des stratégies pertinentes.