Analyse approfondie du prix d'Uniswap : mise à niveau v4 et perspectives futures

1. Points forts de Uniswap v4

• « Hooks » Composants Pluggables : la v4 introduit l'architecture « Hooks », permettant aux développeurs d'intégrer une logique personnalisée avant et après les transactions, ainsi qu'au cours du règlement, comme des frais dynamiques, l'appariement d'ordres limites et la liquidation flash.
• Optimisation du gaz : Le protocole intègre des contrats de base et des algorithmes de routage plus efficaces, qui devraient réduire le coût moyen en gaz par transaction de 10 à 15 %, le rendant particulièrement convivial pour les utilisateurs ordinaires.
• Conception de contrat modulaire : Chaque module fonctionnel est découplé en contrats indépendants, qui peuvent être mis à niveau ou étendus selon les besoins à l'avenir, réduisant ainsi considérablement le risque de mises à niveau intergénérationnelles.
• Support de pool multi-actifs : v4 supportera trois pools LP d'actifs ou plus, permettant aux utilisateurs de fournir de la liquidité pour plusieurs paires de trading à la fois, améliorant ainsi l'efficacité du capital.

Ces améliorations renforceront considérablement la scalabilité, la sécurité et l'expérience utilisateur d'Uniswap, offrant un nouvel élan à la hausse pour le prix de l'UNI.

2. Aperçu technique du prix actuel de Uniswap

Figure :https://www.gate.com/trade/UNI_USDT

• Niveau de prix actuel : les cotations UNI/USDT à 6,912 USDT, fluctuant plusieurs fois dans la plage de 6,80 à 7,20 USDT à court terme.
• Trading et Positions : Le volume de trading sur 24 heures est d'environ 1,43M UNI, et le montant moyen de trading quotidien reste entre 9 et 11M USDT, ce qui indique que la liquidité du marché est encore abondante.
• Moyennes Mobiles et Tendances

- Moyenne mobile sur 50 jours : environ 7,15 USDT, le prix continue de fluctuer en dessous de la moyenne mobile, avec un biais à court terme en faveur de la faiblesse. - Moyenne mobile sur 200 jours : environ 6,50 USDT, servant de niveau de support important à moyen et long terme.

• Bandes de Bollinger et RSI

- Le rétrécissement de la largeur des bandes de Bollinger suggère une diminution de la volatilité, et le marché pourrait être sur le point de connaître une rupture de range.- L'RSI (Indice de Force Relative) est actuellement autour de 45, dans la zone neutre, indiquant ni des signaux de surachat ni de survente.

• Profondeur de trading : Le montant total verrouillé dans le pool principal pour ETH/UNI et USDT/UNI est d'environ 120 millions de dollars, avec de gros ordres relativement concentrés près de 6,50 USDT et 7,50 USDT.

En tenant compte des indicateurs ci-dessus, il existe encore une possibilité que les prix à court terme se consolident à plusieurs reprises dans la plage, en prêtant attention au niveau clé de 6,50 à 7,50 USDT.

3. La fonctionnalité « Hooks » a un impact profond sur le mining de liquidité et le trading stratégique.

1. Modèle de frais dynamique : Les fournisseurs de liquidité peuvent personnaliser les niveaux de frais en fonction de la volatilité des paires de trading et des coûts de capital, rendant le trading à haute fréquence et les grandes transactions plus rentables.
2. Support des ordres à cours limité : En configurant des "Hooks" à l'avance, les utilisateurs pourront publier directement des ordres à cours limité sur la chaîne, réduisant ainsi la dépendance à la gestion des carnets de commandes tiers.
3. Composite Multi-Strategy : Les gestionnaires de fonds peuvent intégrer des stratégies d'arbitrage, de liquidation flash et des stratégies de rechargement automatique en une seule transaction, réalisant une solution tout-en-un qui améliore l'utilisation du capital.
4. Couverture et Effet de Levier : Des "Hooks" personnalisés peuvent supporter les interfaces de protocoles de prêt, permettant des positions couvertes et du trading avec effet de levier, avec le potentiel pour une intégration plus poussée des actifs synthétiques avec Uniswap à l'avenir.

En résumé, la flexibilité et la composition apportées par les "Hooks" inciteront les institutions professionnelles et les stratégies quantitatives à haute fréquence à entrer à plus grande échelle, fournissant un fort soutien à la demande pour le prix de l'UNI.

4. Paysage de la compétition écologique : Comparaison entre Uniswap et ses principaux concurrents

Uniswap a longtemps occupé une position de leader sur le marché des DEX, avec des avantages significatifs en profondeur de liquidité, une large base d'utilisateurs et une influence de marque. Le mécanisme "Hooks" dans v4 améliorera considérablement la flexibilité et la composabilité du protocole, soutenant des stratégies de trading avancées et les demandes institutionnelles.

En revanche, SushiSwap se concentre sur les mécanismes d'incitation et le déploiement multi-chaînes, mais manque d'innovation technique continue ; Curve excelle dans le trading de stablecoins, mais a une évolutivité médiocre, ce qui rend difficile la satisfaction des besoins de trading divers ; Balancer se concentre sur la configuration de pools multi-actifs, a un seuil légèrement plus élevé et une croissance utilisateur limitée.

Avec le lancement de la v4, Uniswap devrait creuser l'écart avec d'autres protocoles et continuer à dominer l'espace de trading automatisé DeFi.

5. Perspectives de prix à moyen et long terme et facteurs déterminants

• Expectation optimiste : Si le processus de mise à niveau v4 se déroule sans accroc et que les développeurs construisent activement l'écosystème de plugins "Hooks", UNI/USDT devrait revenir dans la fourchette de 8 à 10 USDT d'ici la fin de 2025.
• Estimation conservatrice : En combinant les attentes du marché concernant une réglementation plus stricte des cryptomonnaies et le rebond des taux d'intérêt des actifs traditionnels, la probabilité que l'UNI se consolide dans la fourchette de 7 à 8 USDT est relativement élevée.
• Catalyseur Externe

- Grandes institutions entrant sur le marché : Plus d'institutions de garde et de gestion d'actifs se connectent à UniswapX ; - Expansion du marché des dérivés : Une hausse du volume de trading des options UNI et des contrats perpétuels stimule la demande au comptant ; - Agrégation de la liquidité inter-chaînes : Améliorer la profondeur des échanges à travers plusieurs chaînes grâce à des protocoles de pont comme LayerZero et Axelar.

• Facteurs de risque

- La hausse des taux d'intérêt macroéconomiques met la pression sur les actifs risqués ; - Des politiques de conformité significatives ou des restrictions sur les fonctionnalités clés de la DeFi ; - L'accord concurrentiel introduit un schéma d'incitation plus attractif.

6. Guide d'action pour les investisseurs et gestion des risques

1. Essayez le testnet à l'avance : Suivez l'annonce officielle du testnet v4 et pratiquez la stratégie "Hooks" en utilisant une petite somme d'argent.
2. Positionnement en couches

- Première couche : 6,80–7,00 USDT, à conserver à long terme ; - Deuxième couche : 7,00–7,50 USDT, swing à court terme.

1. Prise de profit dynamique et stop loss

- Stop-loss : fixé à 6,50 USDT ; - Take profit : verrouiller progressivement les profits par lots près de 8,00, 9,00, 10,00 USDT.

1. Suivez les actualités écologiques : Suivez en continu des événements tels que les intégrations de portefeuilles grand public, les activités des réseaux de couche deux et le lancement de nouveaux plugins de modèle de frais.
2. Diversification des Risques : Ne pas concentrer toutes les positions dans un seul actif, et allouer des fonds à l'ETH et aux tokens DeFi de premier ordre pour réduire le risque systémique.