Le calcul du mark price des futures de livraison est différent de celui des futures perpétuels. Pour les futures de livraison, la différence entre le prix moyen pondéré en fonction de la profondeur et le prix de l'indice est utilisée pour le calcul du taux de base raisonnable et du prix de référence.
Taux de base raisonnable = (Prix moyen pondéré en fonction de la profondeur / Prix de l'indice - 1 ) / ( Temps avant l'expiration / 365 ) x 100%.
Base raisonnable = Prix de l'indice x Taux de base raisonnable x ( Temps avant l'expiration / 365 )
Prix raisonnable = Prix de l'indice + Base raisonnable
Par exemple
Pour un contrat trimestriel BTC_USDT, en supposant que le prix de l'indice de référence est de 10 000 USDT, que le prix de l'offre d'impact est de 10 049 USDT, que le prix de l'offre d'impact est de 10 051 USDT et qu'il reste 30 jours avant l'expiration.
Taux de base raisonnable = (10050 / 10000-1) / (30/365) x 100 % = 6,0833 %.
Base Raisonnable = 10000 x 0.060833 x (30 /365) = 50
Prix raisonnable = 10000 + 50 = 10050
A propos du calcul
Le taux de base raisonnable sera mis à jour régulièrement, à un intervalle qui varie selon les contrats. Dans la plupart des cas, il sera mis à jour toutes les minutes.
Note
- Le taux de base raisonnable ne change que lorsque la différence entre le prix acheteur d'impact et le prix vendeur d'impact est inférieure au MMR des futures au comptant.
Par exemple, si le prix de l'indice est de 10 000, le MMR est de 0,005, le taux de base sera donc mis à jour uniquement lorsque la différence est inférieure à 50 (10 000 x 0,005). - La mise à jour du prix de la marque sera déclenchée lorsque le prix de l'indice ou le taux de base raisonnable est mis à jour.
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