Itaú soutient une petite allocation en Bitcoin pour 2026 face à la volatilité des devises et du marché

Source : CoinEdition Titre Original : Itaú soutient une allocation modérée de Bitcoin pour 2026 face à la volatilité des monnaies et du marché Lien Original :

Points clés

• Itaú recommande une allocation de 1% à 3% en Bitcoin à partir de 2026 pour soutenir la diversification et la gestion du risque de change.
• Les mouvements de devises, et non seulement les fluctuations de prix, ont entraîné des rendements plus faibles du Bitcoin pour les investisseurs brésiliens en 2025.
• La volatilité récente des prix a poussé le Bitcoin près de 90 000 $, avec une augmentation du volume de transactions lors d’une vente massive.

Analyse

Itaú, la plus grande banque privée du Brésil, a réaffirmé sa position selon laquelle le Bitcoin devrait jouer un rôle limité mais défini dans les portefeuilles d’investissement diversifiés à partir de 2026. Dans un rapport de recherche récent, la banque a conseillé d’allouer entre 1% et 3% de l’exposition du portefeuille au Bitcoin, en citant son comportement distinct par rapport aux actifs traditionnels et sa pertinence en période de volatilité des devises et d’incertitude géopolitique.

L’analyse, rédigée par le stratégiste d’Itaú Renato Eid, soutient que le Bitcoin est devenu un composant fonctionnel du portefeuille plutôt qu’un élément spéculatif marginal. Selon le rapport, la structure décentralisée et mondiale de la cryptomonnaie la distingue des actions, des instruments à revenu fixe et des marchés domestiques, lui permettant de se comporter différemment en cas de conditions macroéconomiques défavorables.

La dynamique des devises influence la performance locale

Bien que le Bitcoin ait enregistré une action volatile en 2025, le rapport souligne que les pertes pour les investisseurs brésiliens ont été amplifiées par les mouvements de change plutôt que par la seule baisse des prix. Le Bitcoin a débuté l’année près de 93 500 $, avant de glisser entre des creux autour de 80 000 $ et des sommets dépassant 125 000 $.

Les données de TradingView citées dans le rapport montrent que le dollar a diminué d’environ 3,5 % au cours de l’année, tandis que la valeur du Bitcoin en reais a chuté de 16,2 %. Eid a noté que les variations du taux de change influencent directement la performance du Bitcoin au Brésil, rappelant qu’en décembre 2024, lorsque le dollar approchait R$6,30, les positions en Bitcoin ont regagné en force en termes locaux.

La volatilité du marché revient alors que les prix testent le support

Le Bitcoin a connu une pression à court terme renouvelée au cours des dernières 24 heures, chutant d’environ 2,5 % pour atteindre environ 90 300 $. Les données graphiques montrent que les prix ont évolué latéralement autour de 92 400 $ pendant la majeure partie de la séance avant qu’une vente massive en fin de journée ne fasse brièvement descendre le Bitcoin en dessous de 90 000 $. L’activité de trading a augmenté lors de cette baisse, avec un volume de 24 heures de $83 milliards.

Accès et construction de portefeuille

Itaú a noté que les investisseurs brésiliens peuvent accéder à une exposition au Bitcoin via sa plateforme d’investissement Íon ou via le fonds négocié en bourse BITI11, coté sur B3. Le rapport a également souligné les préparatifs de B3 pour des initiatives accrues de tokenisation à partir de 2026, ce qui pourrait intégrer davantage les actifs numériques dans l’infrastructure du marché local.

La recommandation de la banque appelle à une constitution disciplinée des positions et à un rééquilibrage périodique, en précisant que les prévisions à court terme pour les actifs volatils ont tendance à être peu fiables.