Jusqu'au 31 décembre 2025 (selon les signaux synchronisés de Jin10 et du marché), le marché des cryptomonnaies présente une tendance baissière à court terme, neutre à moyen terme, en attendant un tournant dans la politique et la liquidité. La forte spéculation sur les altcoins est encore plus problématique.

I. Signaux négatifs principaux (ancrés par Jin10)

1. Pression hawkish de la Fed sur la réduction des taux : le gouverneur Harker (ayant un droit de vote en 2026) a clairement indiqué que les taux resteraient au moins stables jusqu’au printemps prochain, la probabilité de baisse en janvier chute à environ 15 %, le coût du capital élevé freinant l’évaluation des actifs risqués.
2. Effondrement de la liquidité et du sentiment en fin d’année : le BTC chute d’environ 22 % en décembre (la pire performance mensuelle depuis décembre 2018), ETH baisse de 28,07 % au Q4 ; la période de Noël n’a pas apporté de rallye, les leviers ont été massivement liquidés, plus de 88 000 positions ont été forcées à la liquidation en 24 heures, les flux nets des fonds institutionnels sont en déclin, le appétit pour le risque diminue.
3. Repli profond des altcoins : la majorité des altcoins à forte spéculation ont reculé de 60 % à 93 % depuis leur sommet, seulement 12 % des tokens de prévente de 533 projets sont en profit, les fonds se tournent vers BTC et autres actifs principaux pour se protéger, la décote de liquidité est significative.
4. Liquidité faible pendant les vacances : les marchés mondiaux ferment anticipativement, la faible activité amplifie la volatilité, la clôture de positions en fin d’année accentue la pression vendeuse.

II. Signaux positifs limités

1. Baisse des taux à long terme et attentes réglementaires : l’IPC de novembre aux États-Unis est en amélioration, des responsables de la Maison Blanche indiquent que la Fed a de la marge pour réduire les taux ; le marché anticipe la progression du cadre réglementaire en 2026, ce qui pourrait attirer les fonds institutionnels.
2. Actions partielles sur la chaîne et avec les stablecoins : Uniswap prévoit de détruire 100 millions d’UNI et d’activer un commutateur de frais ; Tether a émis 1 milliard de USDT, apportant une liquidité marginale pour soutenir le marché.

III. Points clés pour la prise de décision

- Court terme (1-4 semaines) : dominance des signaux négatifs, réduire d’abord les positions sur les altcoins à effet de levier élevé ; surveiller le support de BTC entre 85 000 et 88 000 dollars, en cas de cassure viser 75 000 dollars, un rebond entre 89 000 et 90 000 dollars constitue une opportunité de réduction.
- Moyen terme (1-3 mois) : suivre de près la réunion de la Fed en janvier-février et l’avancement du projet de loi sur la régulation des cryptomonnaies aux États-Unis, un changement de tendance n’interviendra qu’après une baisse des taux ou une clarification réglementaire.
- Conseils opérationnels : limiter le portefeuille total à ≤30 %, les principales cryptos doivent représenter ≥70 %, les altcoins à ≤30 % et ne conserver que ceux avec une forte liquidité ; définir des stops pour éviter de lourdes pertes en période de faible liquidité pendant les vacances.