Signal d'alerte Silver Flashes—Les prix de l'or chutent alors que les indicateurs techniques inquiètent les traders

Le marché des métaux précieux a marqué un recul mercredi, l’or et l’argent reculant tous deux alors que la prise de bénéfices s’intensifie parmi les traders de contrats à terme à court terme. Les contrats à terme sur l’or de février ont chuté à 4 467,2 $ l’once (en baisse de 28,9 $), tandis que les contrats à terme sur l’argent de mars sont tombés à 78,22 $ l’once (en baisse de 2,819 $). Ce recul reflète une prudence croissante face à des niveaux de résistance technique solides proches des records historiques — un vent contraire qui met les haussiers sur la défensive en milieu de semaine.

Ce qui attire l’attention des traders techniques, c’est la configuration inquiétante du graphique de l’argent. Le graphique quotidien COMEX de l’argent montre une possible formation de double sommet baissier, avec la forte baisse d’aujourd’hui renforçant ce risque. Si les prix cassent en dessous du creux entre les deux sommets à 69,255 $ l’once, ce pattern serait confirmé — et il y a probablement de nombreux ordres stop-loss en attente en dessous de ce niveau pour déclencher une cascade de ventes.

Les niveaux techniques sont importants pour la semaine à venir

Pour les contrats à terme sur l’or de février, les haussiers visent la résistance au record à 4 584,00 $ l’once comme prochain objectif à la hausse. Les baissiers, quant à eux, poussent vers le niveau de support à 4 200,00 $. À court terme, le sommet de la nuit à 4 512,40 $ et la barre des 4 550,00 $ représentent une résistance, tandis que le plus bas d’aujourd’hui à 4 432,90 $ et le niveau de 4 400,00 $ offrent un support.

L’action du graphique de l’argent cette semaine sera cruciale. Les haussiers visent une clôture au-dessus du record à 82,67 $ l’once, mais la configuration en double sommet baissier suggère un risque de baisse vers 69,225 $ l’once (le plus bas de la semaine dernière). La résistance intermédiaire se situe à 79,00 $ et 80,00 $, avec un support à 75,70 $ et 75,00 $ l’once.

Les banques centrales continuent d’acheter malgré la volatilité des prix

Alors que les indicateurs techniques créent des vents contraires à court terme, l’histoire fondamentale reste favorable. La Banque populaire de Chine a été en pleine phase d’achat pendant 14 mois consécutifs, ajoutant 30 000 onces en décembre seulement. Depuis novembre 2024, la banque centrale chinoise a accumulé environ 1,35 million d’onces (42 tonnes) d’or — un signal clair d’une demande officielle persistante même si les prix atteignent des niveaux record et que le trading devient choppy ces dernières semaines.

Les prix de l’or ont chuté depuis leur pic d’automne, mais ont tout de même réalisé leur meilleure performance annuelle depuis 1979, portée par une combinaison d’accumulation par les banques centrales, de tensions géopolitiques et de flux de capitaux cherchant des réserves de valeur alternatives. Le contexte général du marché montre un dollar américain plus ferme, le pétrole brut proche de 56,50 $ le baril, et le rendement du Trésor à 10 ans autour de 4,15 %.

Ce que les traders doivent surveiller

L’action du prix de l’argent devrait probablement donner le ton pour l’or à l’avenir. Si le pattern de double sommet baissier se développe comme le suggèrent les indicateurs techniques, cela pourrait signaler un recul significatif à venir. Pour l’instant, les deux métaux restent pris entre support et résistance, la clôture de la semaine pouvant confirmer ou infirmer la configuration baissière qui se forme sur les graphiques quotidiens.