26 janvier | Analyse de la tendance ETH

Point de vue principal

Prix actuel : 2 871,64 USD (au 26 janvier 2026 à 10:00)

Perspectives à court terme : Tendance baissière à court terme. Analyse technique montrant une MACD en croisement baissier et une inversion de tendance, combinée à une pression de liquidation haussière sur 24 heures, ETH poursuit son ajustement. Le RSI approchant la zone de survente laisse entrevoir une possible reprise technique, mais la baisse de l’activité de l’écosystème L2 et l’augmentation du taux de dilution du réseau limitent la force de la reprise.

Niveau de support clé : 2 787 USD (bande de Bollinger inférieure)

Niveau de résistance clé : 2 950 USD (résistance récente), 3 111 USD (moyenne mobile 20 jours)

Analyse de la tendance des prix

Performance récente

ETH a récemment commencé à se corriger depuis un sommet à 3 281 USD. Le 21 janvier, chute en une seule journée de plus de 8% à 2 935 USD, puis consolidation autour de 2 950 USD. Le 26 janvier, nouvelle baisse jusqu’à 2 814 USD, soit une chute totale de 14,2%.

Interprétation des indicateurs techniques

RSI : RSI journalier à 37,6, proche de la zone de survente (<30), suggérant une possible reprise technique à court terme. RSI sur 4 heures à 36,0, indiquant que la pression de correction est toujours en cours.

Signal MACD :

• MACD journalier en croisement baissier clair, valeur -53,96, ligne de signal -8,94, histogramme -45,02, fortement négatif
• Sur 1 heure, histogramme MACD en stabilisation (positif à 0,84), mais la tendance à moyen et long terme reste baissière

Système de moyennes mobiles : Le prix a cassé toutes les moyennes clés, SMA20 à 3 111 USD, EMA20 à 3 051 USD, formant une résistance évidente. La moyenne mobile 200 jours à 3 670 USD indique que la tendance haussière à moyen et long terme n’est pas encore totalement invalidée.

Bandes de Bollinger et niveaux de support/résistance

Le prix actuel a touché la bande de Bollinger inférieure à environ 2 787 USD, un niveau qui a historiquement souvent servi de support efficace. En cas de cassure, les supports suivants pourraient se situer autour de 2 700 USD et 2 600 USD.

Analyse du marché dérivé

Liquidations et positions

En 24 heures, la liquidation des positions longues a été 13 fois supérieure à celle des positions courtes, indiquant que cette chute a principalement été alimentée par des stops de longs et des liquidations forcées. Le taux de financement négatif reflète une certaine prudence du marché, sans atteindre encore un niveau de panique extrême.

Analyse des données on-chain

Évolution fondamentale du réseau

Staking ETH :

• Total staké d’environ 35 millions d’ETH, d’une valeur supérieure à 120 milliards USD
• Part de marché de Lido passée de 33% à 24%, diversification accrue de l’écosystème
• Rendement de staking stable entre 2,6% et 2,8%

Indicateurs d’efficacité du réseau :

• Taux de dilution net annualisé à 0,83%, record depuis 2024, exerçant une pression à la baisse sur le prix
• Coût de production par dollar de revenu augmenté à environ 20 USD, indiquant une baisse de l’efficacité du réseau

Performance de l’écosystème L2

Activité :

• Adresse active quotidienne sur L2 est passée d’un pic à 4,1 millions en 2025 à environ 1 million
• Volume de transactions DEX maintenu à 63 milliards USD par mois, mais avec un élan de croissance en ralentissement

Frais et revenus :

• Coût moyen par transaction sur L1 fortement réduit après mars 2025, proche de 0 USD
• Frais L2 ont dépassé 225% de ceux de L1 à certains moments, illustrant une concurrence accrue entre Layer2

Flux institutionnels et ETF

Performance des ETF Ethereum

Selon les dernières données, les ETF Ethereum ont connu un flux net positif en janvier :

• 4 janvier : entrée journalière d’environ 200 millions USD, principalement via BlackRock
• 13 janvier : flux total de 130 millions USD, montrant que l’intérêt institutionnel demeure

Performance relative d’ETH :

• Le ratio ETH/BTC est passé de 0,08 en 2024 à environ 0,035, montrant une faiblesse relative par rapport à Bitcoin
• Le ratio ETH/SOL oscille entre 22 et 23, en rebond par rapport au point bas de 12 en avril 2025

Évaluation des risques

Facteurs positifs : RSI proche de la zone de survente, flux net continu dans les ETF, rendement de staking stable, contribuant à la sécurité du réseau.

Perspectives à court terme et recommandations

Scénarios possibles

Points clés d’observation

Signaux haussiers :

• RSI en reprise au-dessus de 45
• Reprise au-dessus de la bande médiane à 3 111 USD
• Récupération de l’activité L2

Signaux baissiers :

• Cassure et stabilisation en dessous de 2 787 USD
• Histogramme MACD en expansion négative
• Taux de financement devenant fortement négatif (< -0,1%)

Conclusion

ETH traverse actuellement une phase de correction technique, avec une tendance baissière à court terme clairement affirmée. La zone de support à 2 787 USD, bande de Bollinger inférieure, est cruciale. Si cette zone est maintenue et que le RSI se redresse, une reprise technique vers 2 950-3 111 USD est envisageable. Cependant, la faiblesse de l’écosystème L2 et l’augmentation du taux de dilution limitent la possibilité d’un rebond majeur.

Il est conseillé aux investisseurs de rester prudents dans l’immédiat, en attendant des signaux techniques plus clairs. Les investisseurs agressifs peuvent envisager de prendre position autour de 2 787 USD avec un stop à 2 700 USD, tandis que les investisseurs plus prudents attendront un retour au-dessus de 3 111 USD pour entrer.