Naviguer dans les meilleures options d'ETF sur l'or : Guide de l'investisseur 2025-2026

Alors que les investisseurs cherchent à s’exposer aux métaux précieux, les fonds négociés en bourse (ETF) sur l’or sont devenus l’une des meilleures options pour constituer des portefeuilles diversifiés. Les ETF sur l’or fonctionnent de manière similaire aux fonds mutuels mais offrent des avantages distincts : ils suivent des actifs tels que l’or physique ou les sociétés minières aurifères et peuvent être achetés et vendus sur les marchés tout au long de la journée de négociation. Cette liquidité et cette accessibilité en font une alternative de plus en plus attrayante aux méthodes d’investissement traditionnelles.

Comprendre les deux principales catégories d’ETF sur l’or

Lors de l’évaluation du meilleur ETF sur l’or pour votre portefeuille, il est essentiel de comprendre que les ETF sur l’or se divisent en deux catégories principales. Le premier type suit le prix au comptant de l’or, généralement en détenant soit de l’or physique, soit des contrats à terme sur l’or. Ces fonds offrent une exposition directe aux mouvements du prix de l’or. Cependant, il est important de noter que la plupart des ETF sur l’or physique ne peuvent pas être échangés contre de l’or réel, à l’exception de rares cas. De plus, les ETF sur l’or détenant de l’or physique sont imposés comme des objets de collection aux États-Unis, ce qui entraîne un taux d’imposition maximal sur les gains en capital plus élevé—une considération pour les investisseurs à haut revenu.

La seconde catégorie regroupe les ETF sur l’or qui investissent dans des sociétés minières aurifères, offrant une exposition aux opérations minières, aux activités d’exploration et aux actions de redevances. Cette approche permet une diversification sectorielle plutôt qu’une exposition directe à la matière première.

Pourquoi les ETF sur l’or représentent la meilleure approche d’investissement pour les métaux précieux

Les ETF sur l’or sont largement considérés comme la meilleure solution pour les investisseurs cherchant une exposition aux métaux précieux sans les complications du trading de contrats à terme ou de la possession physique. Plusieurs facteurs expliquent leur attrait :

Diversification du portefeuille et couverture : L’or physique sert de couverture éprouvée contre l’incertitude économique et politique. En investissant dans un ETF sur l’or qui suit le prix au comptant, les investisseurs bénéficient de cette protection sans les défis logistiques liés à l’achat, au stockage et à l’assurance de lingots ou de pièces physiques.

Couverture de devise : L’or se renforce généralement lorsque le dollar américain s’affaiblit, faisant des ETF sur l’or un contrepoids efficace aux investissements libellés en dollars. Inversement, la vente de positions en ETF sur l’or peut être avantageuse lors des périodes de force du dollar américain.

Accès à la diversification sectorielle : Pour les investisseurs intéressés par la meilleure exposition à l’or via des sociétés minières, ces fonds donnent accès à plusieurs actions minières sans nécessiter la sélection individuelle de titres. Cette approche réduit le risque inhérent au choix de sociétés spécifiques.

Gestion experte et profil de risque inférieur : Les ETF sur l’or sont gérés par des spécialistes des métaux précieux, augmentant la probabilité de résultats favorables par rapport à un investissement indépendant. Bien qu’ils ne soient pas sans risque, ils sont généralement considérés comme des investissements à risque plus faible comparés aux actions minières individuelles.

Liquidité supérieure : Contrairement aux fonds mutuels qui ne peuvent être achetés ou vendus qu’à la clôture de la journée de négociation, les ETF sur l’or se négocient en continu pendant les heures de marché, offrant une liquidité supérieure et éliminant les retards liés aux transactions en fin de journée.

Meilleurs ETF sur l’or au comptant : exposition directe au prix de l’or

Les investisseurs recherchant l’approche la plus simple avec un ETF sur l’or se tournent souvent vers des fonds sur l’or au comptant, qui détiennent de l’or physique pour refléter les mouvements du prix de l’or. Les cinq fonds suivants représentent les plus importants en termes d’actifs sous gestion à la fin de 2025 :

1. SPDR Gold Shares (ARCA:GLD)

Actifs sous gestion : 139,14 milliards de dollars US Prix unitaire : 380,58 US$

Le SPDR Gold Shares reste le principal ETF sur l’or au comptant, suivant les prix de l’or établis sur le marché OTC 24h où se déroule la majorité du commerce mondial de l’or. Avec 100 % d’or physique en détention et un ratio de dépenses de 0,4 %, ce fonds offre aux investisseurs une alternative efficace à la possession directe d’or.

2. iShares Gold Trust (ARCA:IAU)

Actifs sous gestion : 64,22 milliards de dollars US Prix unitaire : 79,04 US$

L’iShares Gold Trust vise à refléter les prix de l’or au comptant via des détentions d’or physique avec un ratio de dépenses plus faible de 0,25 %. L’or sous-jacent est stocké dans des coffres à New York, Toronto et Londres, tandis que les actions se négocient en continu via des comptes de courtage standards.

3. SPDR Gold MiniShares Trust (ARCA:GLDM)

Actifs sous gestion : 23,33 milliards de dollars US Prix unitaire : 81,89 US$

Pour les investisseurs soucieux des coûts, le SPDR Gold MiniShares Trust propose l’un des ratios de dépenses les plus faibles pour un ETF sur l’or physique coté aux États-Unis, à seulement 0,1 %, ne détenant que de l’or physique et des positions en cash périodiques.

4. Abrdn Physical Gold Shares ETF (ARCA:SGOL)

Actifs sous gestion : 6,95 milliards de dollars US Prix unitaire : 39,43 US$

L’Abrdn Physical Gold Shares ETF détient 100 % d’or physique sous forme de barres, avec un ratio de dépenses de 0,17 %. Son or, exclusivement issu de barres London Good Delivery refinées après janvier 2012, est conservé dans des coffres sécurisés à Londres.

5. iShares Gold Trust Micro (ARCA:IAUM)

Actifs sous gestion : 5,52 milliards de dollars US Prix unitaire : 41,84 US$

L’iShares Gold Trust Micro offre la plus faible coût parmi les ETP physiques sur l’or disponibles, avec un ratio de dépenses de seulement 0,09 %, conçu pour suivre les mouvements quotidiens du prix de l’or physique.

Meilleurs ETF sur les actions minières aurifères : diversification sectorielle

Pour les investisseurs préférant une exposition à l’industrie des métaux précieux plutôt qu’à la matière première elle-même, les ETF sur les sociétés minières offrent un accès concentré aux actions minières de différentes capitalisations et stades de développement :

1. VanEck Gold Miners ETF (ARCA:GDX)

Actifs sous gestion : 23,89 milliards de dollars US Prix unitaire : 79,18 US$

Le VanEck Gold Miners ETF donne accès aux plus grands producteurs d’or mondiaux et aux sociétés de redevances, avec un ratio de dépenses de 0,51 %. Près de 90 % des holdings ont une capitalisation boursière supérieure à 5 milliards de dollars US. Les principales positions incluent Agnico Eagle Mines à 7,9 %, Newmont à 7,15 % et AngloGold Ashanti à 5,71 %. Le fonds se rééquilibre trimestriellement, exigeant que les sociétés qualifiées aient une capitalisation supérieure à 150 millions de dollars US et un volume de négociation minimum.

2. VanEck Junior Gold Miners ETF (ARCA:GDXJ)

Actifs sous gestion : 8,66 milliards de dollars US Prix unitaire : 101,24 US$

Le VanEck Junior Gold Miners ETF cible des opérations minières plus petites et des actions juniors, offrant un potentiel de croissance plus élevé mais aussi une volatilité accrue. Les principales positions incluent Pan American Silver à 6,45 %, Equinox Gold à 6,39 % et Alamos Gold à 5,75 %. Comme le GDX, il a un ratio de dépenses de 0,51 % avec un rééquilibrage trimestriel.

3. iShares MSCI Global Gold Miners ETF (Nasdaq:RING)

Actifs sous gestion : 2,63 milliards de dollars US Prix unitaire : 67,87 US$

L’iShares MSCI Global Gold Miners ETF de BlackRock offre une exposition diversifiée mondiale aux sociétés minières via l’indice MSCI, avec un ratio de dépenses de 0,39 %. Les principales positions incluent Newmont à 15,85 %, Agnico Eagle à 13,33 % et Barrick Mining à 8,92 %.

4. Sprott Gold Miners ETF (ARCA:SGDM)

Actifs sous gestion : 611,45 millions de dollars US Prix unitaire : 64,64 US$

Le Sprott Gold Miners ETF suit l’indice Solactive Gold Miners Custom Factors, axé sur les principales sociétés minières cotées au Canada et aux États-Unis. Avec un ratio de dépenses de 0,5 % et un rééquilibrage trimestriel, il détient Agnico Eagle à 12,41 %, Newmont à 8,92 % et Wheaton Precious Metals à 7,83 %.

5. Sprott Junior Gold Miners ETF (ARCA:SDGJ)

Actifs sous gestion : 280,97 millions de dollars US Prix unitaire : 76,56 US$

Conçu pour une exposition aux sociétés minières juniors, le Sprott Junior Gold Miners ETF suit des sociétés avec une capitalisation boursière comprise entre 200 millions et 3 milliards de dollars US via l’indice Solactive Junior Gold Miners Custom Factors. Le rééquilibrage semestriel a lieu en mars et septembre, avec des frais de gestion de 0,5 %. Parmi les principales positions figurent Bellevue Gold à 5,04 % et Novagold Resources à 5,03 %.

Choisir le meilleur ETF sur l’or selon vos besoins d’investissement

Pour déterminer quel est le meilleur ETF sur l’or pour votre portefeuille, prenez en compte ces facteurs clés :

Ratios de dépenses : Des coûts plus faibles améliorent directement les rendements à long terme. Les ETF sur l’or au comptant offrent des ratios particulièrement compétitifs, allant de 0,09 à 0,4 %.

Objectif d’investissement : Optez pour des ETF sur l’or au comptant pour une exposition directe au prix de la matière première et une couverture de devise, ou pour des ETF miniers pour une diversification sectorielle et un potentiel de croissance.

Implications fiscales : Les ETF sur l’or physique bénéficient d’un traitement fiscal de collection, ce qui peut influencer le rendement après impôts pour les investisseurs à haut revenu.

Base d’actifs : Une gestion d’actifs plus importante indique généralement une meilleure liquidité et un moindre écart de suivi.

Liquidité et coûts de négociation : Tous les principaux ETF sur l’or se négocient tout au long des heures de marché, mais les fonds à volume plus élevé offrent généralement des spreads acheteur-vendeur plus serrés.

Les ETF sur l’or continuent d’offrir aux investisseurs des moyens efficaces et accessibles d’intégrer les métaux précieux dans leur stratégie d’investissement. Que vous recherchiez la stabilité d’une exposition directe à l’or via le meilleur ETF sur l’or au comptant ou le potentiel de croissance via des actions minières, ces véhicules d’investissement offrent flexibilité et gestion professionnelle que la possession traditionnelle de métaux précieux ne peut égaler.