Rapport d'analyse en direct -- 2.3

一、 marché général [淘股吧]

Le 3 février, le marché boursier A-shares a connu une tendance haussière en oscillation. Les trois principaux indices ont tous progressé. À la clôture, l’indice de Shanghai a augmenté de 1,29 %, clôturant à 4067 points, l’indice de Shenzhen a gagné 2,19 %, et l’indice du marché entrepreneurial a augmenté de 1,86 %. Le volume total des transactions des deux marchés s’élève à 2,54 billions, en légère baisse par rapport à la veille. Toute la journée, 4856 entreprises ont progressé, contre 532 qui ont reculé.

Le rebond d’aujourd’hui pourrait davantage résulter d’un regain d’optimisme après une chute brutale la veille, mais dans un contexte où le volume de transactions n’a pas encore significativement augmenté, le marché pourrait encore douter d’une correction à court terme. Si les matières premières externes continuent de fluctuer, les fonds pourraient à nouveau se diriger vers des actifs défensifs et à faible volatilité, tout en restant prudents face aux secteurs cycliques qui ont été plus fortement impactés précédemment. De plus, la période de publication des annonces et des résultats financiers devient plus dense, ce qui augmente l’attention du marché sur la réalisation des résultats ou la fin des mauvaises nouvelles, et la tendance précédente pourrait nécessiter une traversée des fluctuations par la performance.

二、 Les fusées ne servent pas seulement à lancer des satellites, l’exploitation minière spatiale n’est pas un rêve !

Événement : Récemment, le China Aerospace Science and Technology Corporation a annoncé qu’il lancerait une étude de projet majeure « Tian Gong Kai Wu » durant la période du « 14e plan quinquennal », en se concentrant sur la prospection des ressources des petits corps célestes, l’exploitation autonome intelligente, le transfert et le transport à faible coût, et d’autres technologies clés. Cette initiative stimule directement toute la chaîne de l’industrie spatiale commerciale : elle augmentera considérablement la demande pour les fusées lourdes et le transport à faible coût ; elle fournira des scénarios d’application clairs et une possibilité de mise à l’échelle pour la technologie photovoltaïque spatiale dans les bases minières ; elle favorise également le développement de secteurs de pointe tels que la fabrication en orbite, le traitement, et la communication en espace profond, accélérant ainsi la commercialisation de l’exploitation des ressources spatiales.

三、【寒武纪】： Mettre en valeur une grande opportunité nationale pour la puissance de calcul domestique sous la pression de grands acteurs

L’entreprise dément les rumeurs : progrès de la R&D en bonne voie, gestion stable 1. Les informations circulant en ligne concernant l’organisation récente de petits échanges par l’entreprise sont fausses. 2. L’entreprise n’a jamais publié de prévisions de revenus annuels ou trimestriels. 3. Actuellement, la R&D progresse bien, la gestion est stable.

Le T4 a confirmé un point d’inflexion dans la croissance des résultats, et si l’on ne considère pas l’impact de la provision pour bonus, la croissance réelle des activités devrait être encore plus élevée.

Les grands acteurs investissent massivement dans l’infrastructure AI, et les bénéficiaires majeurs sont Tencent, Alibaba et Baidu, qui ont tous émis des billets pour un financement par dette, totalisant plus de 30 milliards de dollars, destinés à étendre leurs activités de cloud computing à l’étranger. Alibaba intensifie ses investissements dans l’AI et le cloud computing, avec une augmentation prévue de l’investissement de 3800 milliards à 4800 milliards de yuans dans les trois prochaines années. En tant que leader national en puissance de calcul, Cambricon domine dans les domaines des performances matérielles et de l’écosystème logiciel. La croissance significative de ses revenus confirme l’amélioration de sa position sur le marché, et elle devrait bénéficier pleinement des avantages de la période de croissance rapide de l’infrastructure AI domestique.

三、Application de l’IA

L’article publié par DS le 13 janvier concerne l’architecture Engram. ⁠ ⁠ En termes simples, voici l’essentiel de cet article. ⁠ ⁠ En optimisant la conception de l’architecture du modèle (logiciel), on réalise sur le matériel : ⁠1. Transférer 20%~25% de la puissance de calcul du GPU vers le CPU ⁠2. Transférer 20%~25% de la mémoire vidéo (HBM) du GPU vers la mémoire système (GDDR/DDR/LPDDR) pour le calcul ⁠3. Le résultat de cette démarche est que la précision du modèle est presque inchangée, voire meilleure. ⁠ ⁠ Le CPU est beaucoup moins cher que le GPU, ⁠ la mémoire système est beaucoup moins coûteuse que la mémoire vidéo ; ⁠ en libérant 20%~25% du GPU, ⁠ cela signifie une amélioration des performances de 20%~25%. ⁠ Les coûts du CPU ne sont pas élevés, ⁠ mais la consommation supplémentaire de mémoire système représente une augmentation de 5%~10% (la HBM étant beaucoup plus chère que la DDR). ⁠ ⁠ La clé de cette solution de modèle est qu’elle peut être utilisée à la fois pour l’inférence de modèles AI dans le cloud et sur le terminal.