4 février | Analyse de la tendance ETH du 4 février

Point de vue principal

Prix actuel : 2 265,31 $ (heure de référence : 4 février 2026 à 10h15)

Perspectives à court terme : L’indice RSI en graphique journalier est à 27,41, en zone de survente, combiné avec un taux de financement négatif (-0,11%), ce qui suggère une forte anticipation de rebond après une survente extrême. Bien qu’un total de 2,5 milliards de dollars de positions longues aient été liquidés en 24 heures, provoquant une panique, les fondamentaux on-chain (TVL, file d’attente de staking) restent solides. On considère que cette chute est une “vente panique” plutôt qu’un effondrement des fondamentaux. À court terme, il faut rester vigilant face à d’éventuelles nouvelles oscillations vers les niveaux de support.

Support clé : 2 156 $ (bande inférieure de Bollinger)

Résistance clé : zone comprise entre 2 725 $ (EMA 20) et 2 837 $

Analyse technique approfondie

État des indicateurs techniques

L’ETH est actuellement en situation de survente technique marquée, avec plusieurs indicateurs sur différentes périodes montrant un sentiment extrêmement pessimiste :

RSI :

• 1 heure : 49,34 (neutre, légèrement faible)
• 4 heures : 36,53 (proche de la zone de survente)
• Journalier : 27,41 (survente significative, <30)

Le RSI journalier à 27,41 est au niveau le plus bas depuis un an, ce qui indique généralement une opportunité de rebond à court terme. Statistiquement, lorsque l’ETH en graphique journalier passe sous 30, la moyenne de rebond dans les 7 jours suivants est de 8-12%.

MACD :

• 1 heure : -16,22, histogramme en passage positif à 3,88 (amélioration à court terme)
• 4 heures : -103,00, histogramme à 12,13 (faible diminution de la dynamique baissière)
• Journalier : -210,71, histogramme à -79,48 (toujours en tendance baissière)

La valeur négative profonde du MACD journalier indique une tendance à moyen/long terme baissière, mais le passage de l’histogramme en positif sur les périodes plus courtes suggère une atténuation de la dynamique vendeuse à court terme.

Moyennes mobiles : Le prix actuel de 2 265 $ est nettement inférieur à toutes les principales moyennes mobiles :

• EMA20 : 2 725 $ (-16,9%)
• SMA20 : 2 837 $ (-20,2%)
• SMA50 : 2 970 $ (-23,7%)
• SMA200 : 3 642 $ (-37,8%)

L’écart important avec la SMA200 (-37,8%) montre une phase de correction profonde, mais l’historique indique que de telles déviations extrêmes ne durent généralement pas longtemps.

Bande de Bollinger : La bande de Bollinger en graphique journalier est très étendue, avec la bande inférieure à 2 156 $, très proche du prix actuel. La largeur de la bande atteint 1 362 $, le niveau le plus large des 6 derniers mois, ce qui indique une volatilité extrême, souvent annonciatrice d’un changement de tendance.

Sentiment du marché et indicateurs dérivés

Positionnement et levier : Le volume de contrats ouverts sur ETH atteint 53,2 milliards de dollars, en dépit de la chute de prix, la position ouverte reste stable, ce qui indique que les acteurs du marché continuent à trader activement sans retrait massif.

Taux de financement : Le taux moyen est de -0,1109 %, en territoire négatif, favorisant les positions short, mais la magnitude reste modérée. Historiquement, lorsque le taux de financement devient légèrement négatif après une forte baisse, cela peut marquer la formation d’un bottom à court terme.

Liquidations : Les 24 dernières heures, la liquidation totale du marché a atteint 296 millions de dollars, avec 71,8 % des liquidations sur le côté long (ratio long/short de 2,54). Ce type de liquidation extrême en position longue survient souvent en fin de panique, après une forte pression de vente, et peut soulager le marché en réduisant la pression vendeuse.

Analyse des fondamentaux on-chain

Malgré la chute de prix, les fondamentaux du réseau Ethereum restent solides :

TVL : La valeur totale verrouillée en ETH est proche de ses sommets historiques, indiquant que les capitaux ne sortent pas massivement de l’écosystème.

Staking : Le délai d’attente pour entrer en staking ETH est d’environ 70 jours, ce qui montre une forte demande institutionnelle pour le verrouillage de fonds.

Activité réseau : Le nombre d’utilisateurs et les revenus des protocoles continuent de croître, le prix du token étant en retard par rapport à ces fondamentaux.

Les développeurs et analystes estiment que cette chute est principalement due à du bruit de marché et à des liquidations de levier, plutôt qu’à une dégradation des fondamentaux.

Facteurs externes

Contexte macroéconomique :

• La Chambre des représentants américaine a approuvé un projet de loi de financement mettant fin à la paralysie gouvernementale, réduisant une incertitude politique.
• La Fed a indiqué qu’une baisse de taux d’environ 1 point de pourcentage serait nécessaire cette année, mais le candidat proposé par Trump, Warsh, est considéré comme hawkish.
• Les données économiques américaines solides ont fait monter les rendements des obligations d’État, exerçant une pression sur les actifs risqués.

Flux de fonds ETF : L’ETF spot Bitcoin connaît un retrait net depuis trois mois, avec une sortie totale de 6,18 milliards de dollars, la plus longue depuis le lancement. Le coût moyen de détention pour les investisseurs ETF est d’environ 90 200 dollars, avec une majorité en perte, ce qui pèse sur le sentiment global du marché crypto.

Changements dans la structure du marché : Le hashrate du Bitcoin a diminué de 24 %, atteignant son plus bas en 8 mois, certains mineurs se tournant vers l’IA. Ces changements structurels peuvent affecter la confiance à long terme dans l’économie du minage de cryptomonnaies.

Évaluation des risques et stratégies de trading

Risques à la baisse :

• Si le prix passe sous le support clé à 2 156 $, il pourrait descendre vers la zone psychologique des 2 000 $
• La poursuite des sorties de fonds ETF pourrait provoquer une crise de confiance plus large
• L’incertitude macroéconomique pourrait continuer à peser sur l’évaluation des actifs risqués

Opportunités à la hausse :

• La forte survente technique augmente la probabilité d’un rebond
• Un environnement de taux de financement négatif pourrait déclencher une compression de short (Short Squeeze)
• La solidité des fondamentaux on-chain offre un support de valeur à long terme

Recommandations opérationnelles : Les investisseurs à court terme peuvent accumuler des positions longues dans la zone 2 150-2 200 $, avec un stop-loss en dessous de 2 100 $, un premier objectif à 2 450 $ (rebond de 10 %) et un second à 2 700 $ (tester la résistance EMA20).

Les investisseurs à moyen/long terme doivent surveiller le changement de flux ETF et la clarification des politiques macroéconomiques. Le réseau Ethereum, avec ses fondamentaux solides, pourrait retrouver une dynamique haussière après la fin de la panique.