La hausse du dollar américain exerce une pression sur le niveau inférieur de l'AUD/USD

Vendredi, la paire AUD/USD a continué de baisser autour de 0,6680, perdant 0,23 % au cours de la journée. Cette situation résulte non seulement de données macroéconomiques mitigées, mais aussi du renforcement du dollar américain et du déclin du dollar australien. Les investisseurs identifient leurs fondamentaux : l’Amérique publie des chiffres solides tout au long du calendrier, tandis que l’Australie s’éloigne de la politique monétaire restrictive.

Le marché du travail américain renforce le dollar américain

Lorsque le Bureau of Labor Statistics a publié les dernières données de décembre, le dollar américain a trouvé de nouvelles opportunités. Bien que la création d’emplois ait ralenti à 50 000, en dessous des attentes, le marché a globalement ignoré cette faiblesse grâce à une image positive générale. Le taux de chômage a diminué jusqu’à 4,4 %, témoignant de la solidité de l’économie américaine. Plus important encore, la croissance des salaires a accéléré : en moyenne, le salaire horaire a augmenté de 0,3 % au cours du mois et de 3,8 % sur l’année.

Ces chiffres sont très importants car ils indiquent que la pression inflationniste persiste pour la Fed. Même si le marché du travail ralentit, la dynamique des salaires continue de poser un nouveau risque inflationniste. La Réserve fédérale, pour cette raison, pourrait rester prudente, mais elle sait aussi qu’elle doit agir rapidement si elle décide d’assouplir sa politique.

L’inflation en Australie montre des résultats décevants, la perspective de resserrement de la RBA s’éloigne

En ce qui concerne l’Australie, la situation est très différente. L’indice des prix à la consommation (CPI) de novembre a chuté bien plus rapidement que prévu, avec une inflation annuelle tombant à 3,4 %. Ce résultat décevant a complètement changé les attentes initiales de la Banque centrale d’Australie (RBA), qui envisageait un resserrement de sa politique.

Les investisseurs évaluent désormais la probabilité limitée d’une hausse des taux lors de la réunion de la RBA en février, ce qui contraste avec les attentes du mois dernier. Par conséquent, les marchés anticipent une politique plus accommodante de la RBA. Selon Reuters, bien que la hausse des taux reste probable à court terme, l’indicateur montre une tendance à la faiblesse.

La divergence de la politique monétaire crée une dynamique favorable au dollar américain

La divergence de la politique monétaire entre les États-Unis et l’Australie joue un rôle crucial dans la paire AUD/USD. La Fed continue de faire preuve de prudence, en soulignant que l’inflation reste une priorité, et évite de réduire les taux d’intérêt. À l’inverse, la Banque centrale australienne semble envisager un assouplissement de sa politique, car l’inflation diminue.

Cette situation renforce la position relative du dollar américain. Les marchés anticipent une poursuite de la hausse du dollar, en tenant compte de l’écart de taux d’intérêt.

La grande image : le dollar américain domine, le dollar australien est faible

Le moral des consommateurs américains ne faillit pas. L’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan a atteint en janvier son niveau le plus élevé depuis plusieurs mois. Cependant, les anticipations d’inflation à un an restent élevées, ce qui est favorable à la Fed. La persistance des risques inflationnistes maintient la prudence de la banque centrale, renforçant ainsi le soutien au dollar.

Ce tableau global est clair : le dollar américain, soutenu par des données économiques relativement stables, se maintient tandis que le dollar australien, affaibli par l’attente d’un relâchement monétaire face à une inflation en baisse, continue de se déprécier. La paire AUD/USD pourrait rester dans une tendance baissière, avec des niveaux plus faibles à venir.

Pour les investisseurs, la divergence de la politique monétaire et l’écart macroéconomique offrent toujours des opportunités de renforcement du dollar américain. Si la politique de la RBA et celle de la Fed ne s’alignent pas, la pression sur la paire AUD/USD persistera.