Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu une reprise par étapes sous l'influence de multiples facteurs, Bitcoin a de nouveau franchi la barre des 70 000, le sentiment du marché s'est nettement amélioré et la liquidité a augmenté. Du côté des marchés dérivés, environ 32 000 options sur Bitcoin arrivent à expiration cette semaine, d'une valeur nominale d'environ 2,3 milliards de dollars, avec le point de douleur maximal autour de 69 000 ; en même temps, environ 184 000 options sur Ethereum arrivent à expiration, d'une valeur nominale d'environ 380 millions de dollars, avec le point de douleur principal autour de 1950.

En ce qui concerne la structure des options, bien que le prix des cryptomonnaies ait récemment augmenté, la vente d'options d'achat est devenue une stratégie dominante sur le marché, ce qui signifie que certaines institutions commencent à couvrir leurs risques lors de la hausse, ce qui ralentit la dynamique de croissance du marché. Par ailleurs, la part des positions en Bitcoin dans le marché global des dérivés cryptographiques est à un niveau élevé, indiquant que les fonds principaux restent concentrés sur l'actif Bitcoin. Suite à cette reprise, la volatilité implicite (IV) implicite du marché a également augmenté de manière significative, avec une IV à terme principale d'environ 55 % pour Bitcoin et d'environ 75 % pour Ethereum, ce qui montre que les investisseurs anticipent encore une forte volatilité du marché.

Au niveau macroéconomique, la tension persistante au Moyen-Orient est devenue un point focal de l'attention des marchés financiers mondiaux récemment. Si le conflit géopolitique s'intensifie, cela pourrait entraîner une volatilité accrue à court terme des actifs à risque mondiaux. D'après l'expérience historique, en période d'incertitude géopolitique accrue, une partie des fonds se tourne vers l'or, l'énergie et Bitcoin, qui possèdent des qualités de refuge. Par conséquent, le marché des cryptomonnaies pourrait également être influencé par le sentiment. Par ailleurs, les discussions sur la réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis et en Europe progressent toujours. Si le cadre réglementaire devient plus clair à l'avenir, cela pourrait entraîner un flux plus stable de capitaux institutionnels vers Bitcoin, Ethereum et d'autres actifs principaux. Dans l'ensemble, sous l'effet combiné du risque géopolitique, des attentes réglementaires et de la compétition pour les fonds, le marché des cryptomonnaies pourrait maintenir une tendance volatile mais relativement forte à court terme. #GateforAI重磅上线 $BTC