Si vous aviez copié les devoirs de Buffett il y a dix ans et acheté BYD, comment se porterait votre portefeuille maintenant ?

Supposez qu'un investisseur en actions fasse entièrement confiance à la philosophie d'investissement de Buffett.

Début 2016, il a découvert que BYD figurait parmi les participations de Buffett. Bien que BYD versait à peine de dividendes à l'époque, avec un rendement du dividende proche de zéro, un ratio cours/bénéfice de 50 fois, et un prix d'action autour de 64 yuans, beaucoup trouvaient cela trop cher et n'osaient pas s'y exposer. Mais il a choisi de faire confiance à Buffett.

Il a donc investi 100 000 yuans en achetant 1 600 actions à 64 yuans.

Au cours des quatre années suivantes, le marché a semblé s'opposer à lui - le prix de l'action s'est maintenu à un niveau stable ou a même baissé. En 2021, il a atteint un plancher de 36 yuans, soit une baisse de près de 40%. Les dividendes étaient si faibles que le rendement du dividende était resté inférieur à 1% pendant des années.

Pire encore, les bénéfices nets ont chuté considérablement pendant trois années consécutives. Bien que les revenus aient augmenté de 100 milliards à 150 milliards de yuans, les bénéfices n'ont pas suivi le même rythme. Le marché remettait tout en question - la plupart des investisseurs ordinaires auraient encaissé leurs pertes à ce moment-là.

Seules deux catégories de personnes pouvaient tenir bon : celles qui comprenaient vraiment le modèle commercial de BYD - sachant qu'il investissait massivement dans la technologie des véhicules électriques et des batteries - et celles qui avaient une confiance absolue en Buffett, croyant qu'il ne procèderait pas à des achats irraisonnés.

Il a enduré ces quatre années les plus difficiles, puis un miracle s'est produit.

À partir de 50 yuans en 2019, BYD est entré dans une phase d'explosion. En 2025, le prix a atteint un sommet de 400 yuans - en cinq ans, le prix de l'action a été multiplié par 8.

Le bénéfice net a bondi de 4 milliards à 40 milliards de yuans, soit exactement une multiplication par 10.

Récemment, le prix de BYD est autour de 90 yuans. Le nombre d'actions a également augmenté de 1 600 à 4 800 actions en raison des divisions de stock.

La valeur s'élève à 430 000 yuans, plus 15 000 yuans en dividendes en espèces, pour un solde de conta total de 445 000 yuans. En dix ans, 100 000 yuans sont devenus 445 000 yuans, soit un rendement de 345%.

Le rendement annuel composé est d'environ 16%, surpassant déjà la plupart des rendements d'investissement.

Mais voici la question : si nous revenions à 2016, aurions-nous vraiment copié les devoirs de Buffett ?

Aurions-nous pu tenir bon quand les bénéfices ont baissé pendant trois années consécutives et que le prix de l'action a chuté de moitié ?

Quand le prix de l'action a triplé en un an en 2023, aurions-nous pu résister à la gourmandise et ne pas quitter le navire prématurément ?

Investir dans un stock, c'est investir dans une entreprise - c'est une question de conviction.

Sans comprendre le modèle commercial, en achetant simplement parce que vous avez entendu dire que Buffett l'a fait, il y a une forte probabilité que vous ayiez encaissé vos pertes dans les bas-fonds ou ayiez quitté prématurément.

À titre d'information uniquement - ne constitue pas un conseil en investissement.