Je viens de regarder les évolutions récentes d’APA Corporation, et le sentiment des analystes à son sujet est plutôt intéressant. L’action a bondi d’environ 5 % fin janvier après qu’ils ont publié leurs données du Q4 en avance, mais Wall Street semble partagée sur la trajectoire à venir.

Donc, voici ce qui a attiré mon attention : les analystes disent essentiellement de « garder son calme » sur ce dossier. Sur 30 analystes qui le suivent, le consensus n’est qu’une recommandation de Maintien. Vous avez certains haussiers qui appellent à $40 (, soit une hausse de 51 % par rapport aux niveaux actuels), mais vous avez aussi des baissiers. L’objectif de cours moyen se situe à 26,11 $, ce qui signifie un potentiel de hausse limité par rapport au cours auquel le titre se négocie actuellement.

Le vrai problème que je vois, c’est la situation des prix du gaz naturel. Ils ont dû composer avec des prix faibles du Waha, ce qui les a contraints à réduire leur production. C’est un signe de leur forte exposition aux variations de prix régionales. Si les prix du gaz naturel restent stables ou s’améliorent, cela pourrait être un catalyseur positif. Mais si nous voyons une nouvelle baisse des prévisions de prix du gaz naturel pour aujourd’hui et au-delà, cela pourrait encore peser sur les marges.

Ce qui est en revanche solide, c’est qu’ils ont dépassé les attentes en matière de résultats sur 3 des 4 derniers trimestres. Ce parcours compte. Ils prévoient un BPA de 3,48 $ pour 2025, en baisse de 7,7 % par rapport à l’année précédente, mais au moins ils tiennent ce qu’ils promettent.

Je surveille ce dossier. Si les prix du gaz naturel se stabilisent et que l’entreprise montre de meilleures performances économiques de production au cours du prochain trimestre, il y a un potentiel de hausse pour ces $40 cibles. Mais à court terme, le consensus des analystes de Maintien semble juste compte tenu de l’incertitude.