Je suis tombé sur quelque chose de fascinant concernant les cycles de marché que la plupart des traders semblent négliger. Il s'agit d'un cadre du XIXe siècle appelé le Cycle de Benner, qui prédit le comportement du marché depuis près de 150 ans, et honnêtement, il vaut la peine d'être compris si vous êtes sérieux au sujet du timing de vos trades.

Alors, qui était Samuel Benner ? Ce n'était pas un économiste en tour d'ivoire. Cet homme était un fermier et un entrepreneur qui a littéralement été ruiné par des krachs boursiers et des échecs de récolte. Après avoir traversé plusieurs paniques financières et reconstruit sa richesse, il est devenu obsédé par la compréhension des raisons pour lesquelles ces cycles se répétaient. Cette expérience personnelle de boom et de crise l’a poussé à rechercher les modèles derrière tout cela.

En 1875, Benner a publié ses découvertes dans un livre décrivant ce que nous appelons aujourd'hui le Cycle de Benner. Ce qu'il a découvert, c'est que les marchés n'étaient pas aléatoires — ils suivaient des modèles prévisibles de paniques, de bulles et de récessions qui se répétaient environ tous les 18 à 20 ans. Assez incroyable qu'une personne ait pu découvrir cela sans outils de données modernes.

Le cycle se divise en trois phases distinctes. D'abord, il y a les années "A", qui sont des années de panique. Ce sont les périodes où des krachs se produisent. Benner a associé ces années à des dates précises comme 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, et il a projeté jusqu'en 2035 et 2053. Ensuite, il y a les années "B" — les pics où les prix sont gonflés et il est judicieux de vendre avant la chute. Des années comme 1926, 1945, 1962, 1980, et 2007 correspondent à ce schéma. Enfin, il y a les années "C", qui sont des opportunités d’achat. Les marchés sont déprimés, les prix sont bas, et c’est le moment d’accumuler. Pensez à 1931, 1942, 1958, 1985, 2012.

Voici pourquoi cela importe particulièrement pour les traders crypto. Bitcoin et le marché crypto en général montrent un comportement cyclique similaire, surtout en tenant compte des cycles de halving. Les fluctuations émotionnelles — euphorie lors des marchés haussiers, panique lors des crashes — s’alignent parfaitement avec ce que Benner a observé sur les marchés traditionnels. Quand on regarde 2019, la correction du marché s’est produite exactement comme prévu selon les prédictions de Benner. Et si le cycle se maintient, nous entrons dans une période où le cadre du cycle de Benner suggère qu’il faut penser stratégiquement à la position.

Ce que je trouve utile, c’est que cela vous donne une perspective à long terme pour vos décisions de trading. Pendant les années "B", lorsque les prix atteignent leur pic, c’est le moment de prendre des profits et de passer en stablecoins. Pendant les années "C", lorsque la panique pousse à la vente et que les prix sont bas, c’est le moment d’accumuler du Bitcoin, de l’Ethereum ou d’autres actifs en lesquels vous croyez. Il ne s’agit pas de chronométrer chaque mèche, mais de comprendre le rythme macro.

La beauté du cycle de Benner, c’est qu’il élimine le bruit et nous rappelle que les marchés ne sont pas purement chaotiques. Ils suivent des modèles enracinés dans le comportement humain — peur, cupidité, reprise, répétition. Que vous tradiez des actions, des matières premières ou de la crypto, combiner ce cadre cyclique avec votre propre analyse de marché peut vous aider à éviter les erreurs émotionnelles que la plupart des traders commettent.

Alors, la prochaine fois que vous vous demandez s’il faut conserver, vendre ou accumuler, jetez un œil à où nous en sommes dans le cycle de Benner. Il ne prédit pas chaque mouvement, mais il pourrait vous éviter de vendre dans la panique au plus bas ou de garder trop longtemps au sommet.