Voici quelque chose qui revient constamment dans les conversations financières : les ETF ont-ils des frais 12b-1 ? Réponse courte — presque jamais, et c'est en fait tout l'intérêt.

Je comprends pourquoi les gens s'obsèdent sur les frais 12b-1. Ce sont essentiellement des coûts marketing cachés que les sociétés de fonds communs facturent aux actionnaires. C'est fou quand on y pense. Mais voici ce qui ne reçoit pas assez d'attention : si vous utilisez des ETF au lieu de fonds communs, vous évitez en grande partie ce problème.

Les chiffres racontent l'histoire. Alors que le fonds commun d'actions américain moyen facturait environ 1,42 % de dépenses annuelles, les ETF tournaient en moyenne à 0,53 %. Et quand on regarde où va réellement l'argent des ETF — alerte spoiler — il se dirige vers les options les moins chères. Cette moyenne chute à 0,40 %. Vous avez probablement entendu parler de SPY, le tracker du S&P 500. Il ne facture que 0,09 % par an. Comparez cela à n'importe quel fonds commun et vous voyez une différence énorme.

Donc, la vraie question n'est pas de savoir si les ETF ont des frais 12b-1, mais plutôt pourquoi payer pour les coûts marketing d'un fonds commun alors que vous pouvez obtenir la même exposition au marché pour une fraction du prix. La différence de frais est vraiment significative sur le long terme.

Écoutez, je comprends la frustration face à la normalisation de ces frais. Facturer aux actionnaires un supplément pour aider les fonds à faire leur marketing ? Ça n'avait aucun sens même à l'époque où cela a commencé. Mais vous ne pouvez pas attendre des régulateurs qu'ils claquent des doigts et éliminent quelque chose qui est intégré dans le système depuis des décennies. La politique avance lentement. Ce qui compte, c'est que la SEC continue de faire pression dessus, et ce qui est encore plus important pour votre portefeuille, c'est que vous avez une voie d'évasion simple : utilisez simplement des ETF.

Le choix est assez clair quand on regarde les coûts réels.