Il y a peu, je suis tombé sur une analyse très intéressante de la banque Mizuho concernant ce qui se passe avec X Money, la plateforme de paiement qu'Elon Musk a récemment lancée sur X. Les analystes de la banque ont souligné quelque chose que beaucoup n'ont probablement pas vu venir : ce système a un potentiel réel pour révolutionner le fonctionnement de l'écosystème des paiements aux États-Unis.

Ce qui m'a frappé, c'est la façon dont ils le présentent. Fondamentalement, X Money cherche à tout intégrer dans un format de super application, similaire à ce que font déjà WeChat Pay ou Alipay en Asie. Messagerie, dépôts, transactions commerciales, tout en un seul endroit. Et étant donné que X compte entre 500 et 600 millions d'utilisateurs actifs mensuels, l'échelle est énorme. Elon Musk, de plus, a déjà de l'expérience dans le secteur des paiements, donc ce n'est pas comme s'il expérimentait à partir de zéro.

Cependant, tout n'est pas rose. Les analystes de Mizuho ont identifié deux obstacles réglementaires assez sérieux. Premièrement, la loi CRYPTO qu'ils ont proposée à New York, qui cherche essentiellement à criminaliser toute opération d'actifs numériques sans licence. Cela compliquera considérablement les plans d'intégration des cryptomonnaies de X Money. Et deuxièmement, la loi Clarity pourrait limiter la capacité des plateformes non bancaires à offrir des rendements aux utilisateurs, ce qui bloquerait directement le plan de X Money d'offrir des taux annuels de 6 % sur les soldes en espèces.

C'est ici que les nouvelles concernant Elon Musk deviennent intéressantes du point de vue de la concurrence. Mizuho a abaissé la note de PayPal à neutre, reconnaissant que PayPal ainsi que son application Venmo font face au risque de substitution le plus direct. Cela a du sens, car X vise exactement les mêmes services : transferts peer-to-peer et portefeuilles numériques.

De plus, cette semaine, X a lancé Cashtags, une fonctionnalité qui permet de voir des données financières sur les actions et les cryptomonnaies directement dans le fil d'actualité. C'est un autre mouvement qui montre qu'Elon Musk construit un écosystème financier complet. Ce qui est intéressant, c'est que tout cela se déroule en temps réel, et le marché des paiements ne sera probablement plus jamais le même.