J'ai remarqué une dynamique intéressante sur le marché des options Bitcoin.

Les puts avec un prix d'exercice $40k ont atteint $490 millions de nominal - cela indique clairement que les traders se livrent activement à la couverture contre une chute.
Selon Deribit, ces contrats expirent à la fin février.

Ce qui est encore plus curieux - il y a en tout pour la fin du mois des options d'une valeur de 7,3 milliards de dollars.
Parmi eux, $566 millions sont concentrés précisément sur 75 000 $, c'est le niveau considéré comme le plus douloureux pour le marché.
Il en résulte que le marché se prépare sérieusement à se protéger contre une baisse via la couverture.

En même temps, il y a plus de contrats d'options d'achat (call) à 63,5k contre 45,9k puts (, mais le ratio d'intérêt ouvert n'est que de 0,72.
Un pattern intéressant - les gens couvrent simultanément les risques de baisse, mais ne ferment pas complètement leurs positions longues.
Il semble que la couverture fonctionne ici comme une assurance, et non comme un retournement de position.
Le marché maintient clairement sa position, mais se couvre en même temps.