Fiverr (NYSE:FVRR) ne répond pas aux attentes en matière de ventes pour le quatrième trimestre CY2025, l’action chute de 13 %

Fiverr (NYSE:FVRR) ne répond pas aux attentes en matière de ventes pour le quatrième trimestre CY2025, l’action chute de 13 %

Radek Strnad

Mercredi 18 février 2026 à 20h25 GMT+9 Lecture de 5 min

Dans cet article :

FVRR

-8,65 %

Marché en ligne de freelances Fiverr (NYSE:FVRR) a manqué les attentes de revenus du marché au T4 CY2025 alors que les ventes ont augmenté de 3,4 % d’une année sur l’autre pour atteindre 107,2 millions de dollars. La prévision de revenus du trimestre suivant de $104 millions a déçu, étant inférieure de 7,5 % aux estimations des analystes. Son bénéfice non-GAAP de 0,86 $ par action était supérieur de 16,2 % aux estimations consensuelles des analystes.

Est-ce le moment d’acheter Fiverr ? Découvrez-le dans notre rapport de recherche complet.

Fiverr (FVRR) Points forts du Q4 CY2025 :

**Revenu :** 107,2 millions de dollars contre des estimations d'analystes de $109 millions, croissance de 3,4 % d'une année sur l'autre, déviation de 1,7 %(

**BPA ajusté :** 0,86 $ contre des estimations d'analystes de 0,74 $, battant de 16,2 %)

**EBITDA ajusté :** 26,51 millions de dollars contre des estimations d'analystes de 26,24 millions, marge de 24,7 %, battant de 1,1 %(

**Prévision de revenus pour le Q1 CY2026** est de )millions au point médian, en dessous des estimations d'analystes de 112,4 millions de dollars

**Prévision d'EBITDA pour l'année financière 2026** est de (millions au point médian, en dessous des estimations d'analystes de 111,6 millions de dollars

**Marge opérationnelle :** 5,5 %, en hausse par rapport à -5,7 % au même trimestre l'année dernière

**Marge de flux de trésorerie disponible :** 20,3 %, en baisse par rapport à 27 % au trimestre précédent

**Acheteurs actifs :** 3,1 millions, en baisse de 500 000 d'une année sur l'autre

**Capitalisation boursière :** 483,8 millions de dollars

« Alors que nous clôturons 2025, une année d’exécution disciplinée pour nous, il est clair que nous vivons une transition significative dans l’adoption de l’IA. Nous observons une migration profonde sur notre marché où les humains deviennent plus essentiels, et non moins. En évoluant vers une économie agentique, où l’IA aide à naviguer dans la complexité, nous nous assurons de rester le pont entre les entreprises et les talents humains les plus exceptionnels. Avec notre vaste réseau mondial de talents, notre modèle d’embauche basé sur les résultats, et la profondeur de nos données propriétaires, Fiverr a un droit unique de réussir dans cette nouvelle ère de l’IA », a déclaré Micha Kaufman, fondateur et PDG de Fiverr.

) Vue d’ensemble de l’entreprise

Basée à Tel Aviv, Fiverr $104 NYSE:FVRR$70 exploite une plateforme mondiale de freelances à prix fixe pour des services numériques.

Croissance du chiffre d’affaires

La performance de vente à long terme d’une entreprise peut indiquer sa qualité globale. Même une mauvaise entreprise peut briller pendant un ou deux trimestres, mais une entreprise de premier ordre croît pendant des années. Malheureusement, la croissance annuelle de 8,5 % du chiffre d’affaires de Fiverr au cours des trois dernières années était médiocre. Cela était en dessous de notre norme pour le secteur de l’internet grand public et constitue une base faible pour notre analyse.

Revenu trimestriel de Fiverr

Ce trimestre, le revenu de Fiverr a augmenté de 3,4 % d’une année sur l’autre pour atteindre 107,2 millions de dollars, en deçà des estimations de Wall Street. La direction de l’entreprise prévoit actuellement une baisse de 3 % des ventes d’une année sur l’autre pour le trimestre suivant.

En regardant plus loin, les analystes du côté vente s’attendent à une croissance de 6,4 % du chiffre d’affaires au cours des 12 prochains mois, ce qui représente un léger ralentissement par rapport aux trois dernières années. Cette projection est décevante et suggère que ses produits et services pourraient faire face à des vents contraires en termes de demande.

Suite de l'histoire  

Le livre Gorilla Game de 1999 prédisait que Microsoft et Apple domineraient la technologie avant que cela ne se produise. Sa thèse ? Identifier les gagnants de la plateforme tôt. Aujourd’hui, les entreprises de logiciels d’entreprise intégrant l’IA générative deviennent les nouveaux gorilles. une action de logiciel d’entreprise rentable, en croissance rapide, qui profite déjà de la vague d’automatisation et cherche à attraper la prochaine vague d’IA générative.

Acheteurs actifs

Croissance des acheteurs

En tant que marché de l’économie des petits boulots, Fiverr génère une croissance de ses revenus en augmentant le nombre de services sur sa plateforme (par exemple, courses, livraisons, emplois freelances) et en augmentant la commission sur chaque service fourni.

Fiverr a rencontré des difficultés pour acquérir de nouveaux clients au cours des deux dernières années, ses acheteurs actifs ayant diminué de 11 % annuellement pour atteindre 3,1 millions au dernier trimestre. Cette performance n’est pas idéale car l’utilisation d’internet est séculaire, ce qui signifie qu’il existe généralement des opportunités de marché non exploitées. Si Fiverr veut accélérer sa croissance, il doit probablement améliorer l’attrait de ses offres actuelles ou innover avec de nouveaux produits.

Acheteurs actifs de Fiverr

Au T4, le nombre d’acheteurs actifs de Fiverr a encore diminué de 500 000, soit une baisse de 13,9 % depuis l’année dernière. La publication trimestrielle était inférieure à son résultat sur deux ans, ce qui suggère que ses nouvelles initiatives ne font pas encore la différence pour les acheteurs.

Revenu par acheteur

Le revenu moyen par acheteur (ARPB) est une métrique critique à suivre car elle mesure combien l’entreprise gagne en frais de transaction par acheteur. Ce chiffre nous informe également sur le taux de prise de Fiverr, qui représente son pouvoir de fixation des prix sur l’écosystème, ou “part” de chaque transaction.

La croissance de l’ARPB de Fiverr a été exceptionnelle au cours des deux dernières années, avec une moyenne de 23 %. Bien que ses acheteurs actifs aient diminué pendant cette période, la capacité de l’entreprise à augmenter avec succès la monétisation démontre la valeur de sa plateforme pour les acheteurs existants.

ARPB de Fiverr

Ce trimestre, l’ARPB de Fiverr s’est élevé à 34,57 $. Il a augmenté de 20,1 % d’une année sur l’autre, plus vite que ses acheteurs actifs.

Principaux enseignements des résultats du Q4 de Fiverr

Il était encourageant de voir Fiverr dépasser de peu les attentes des analystes en EBITDA ce trimestre. D’un autre côté, ses prévisions de revenus pour l’année complète ont été manquées et ses prévisions d’EBITDA pour l’année ont été inférieures aux estimations de Wall Street. Dans l’ensemble, ce trimestre a été mauvais, et la déviation des prévisions pèse lourdement sur l’action. L’action a chuté de 13 % pour atteindre 11,42 $ immédiatement après la publication.

Le rapport de résultats de Fiverr a laissé à désirer. Regardons si ce trimestre a créé une opportunité d’acheter l’action. Ce qui s’est passé dans le dernier trimestre compte, mais pas autant que la qualité à long terme de l’entreprise et sa valorisation, pour décider d’investir ou non dans cette action. Nous abordons cela dans notre rapport de recherche complet et exploitable que vous pouvez lire ici, c’est gratuit.

Termes et Politique de Confidentialité

Tableau de bord de confidentialité

Plus d’infos