Memulai dengan Staking ETH: Dari Lido hingga Pertukaran, Pilihan Mana yang Terbaik?

Mengapa staking ETH itu penting?

Sejak Ethereum menyelesaikan "The Merge" dan meningkatkan ke mekanisme konsensus Proof of Stake (PoS), staking ETH telah menjadi cara utama bagi pemegang ETH untuk mendapatkan imbalan di dalam jaringan dan berpartisipasi dalam tata kelola jaringan.

Staking bukan hanya dukungan keamanan teknis tetapi juga cara berkelanjutan untuk menghasilkan pendapatan pasif. Berbeda dengan "penambangan" tradisional, staking ETH tidak lagi bergantung pada mesin penambangan atau sumber daya listrik; pengguna biasa hanya perlu memegang ETH dan memilih jalur yang tepat untuk mengaktifkan model penghasilan.

Hasil tahunan saat ini untuk staking ETH berada dalam kisaran 3%-5%. Meskipun tidak tinggi, hasil ini stabil dan merupakan bagian dari ekonomi asli blockchain, memiliki sifat anti-inflasi tertentu dan dukungan nilai jangka panjang.

Gambaran Umum Jalur Staking Utama Saat Ini

Menurut ambang batas, likuiditas, dan tingkat desentralisasi, staking ETH saat ini terutama dibagi menjadi tiga kategori jalur utama:

1. Staking Sepenuhnya Otonom (Staking Solo)
2. Staking likuid terdesentralisasi (LSD, seperti Lido, Rocket Pool)
3. Staking kustodi platform terpusat (seperti Gate dll.)

Profil pengguna yang disesuaikan dengan jalur yang berbeda juga berbeda. Di bawah ini adalah analisis mendetail tentang perwakilan dari berbagai skema.

Lido: Pemimpin staking terdesentralisasi

Lido saat ini adalah protokol staking likuid ETH terbesar berdasarkan pangsa pasar, yang mencakup lebih dari 30% dari ETH yang dipertaruhkan di seluruh jaringan. Keunggulan utamanya adalah:

• Pengguna dapat berpartisipasi tanpa 32 ETH;
• Setelah staking, Anda akan menerima jumlah stETH yang setara, yang mewakili hak staking Anda.
• stETH dapat digunakan dalam DeFi untuk tujuan seperti pinjaman, penambangan likuiditas, dll., memberikan aset kemampuan untuk menghargai nilai untuk kedua kalinya;
• Mendukung bunga majemuk otomatis, dengan penghasilan yang diselesaikan per blok dan dikreditkan ke saldo stETH setiap hari.

Keberhasilan Lido juga telah melahirkan protokol serupa seperti Rocket Pool (rETH) dan Frax ETH (frxETH). Namun, harga stETH mungkin sedikit menyimpang dari ETH karena penawaran dan permintaan pasar, sehingga penting untuk memperhatikan risiko "diskon penebusan".

Keuntungan staking ETH di bursa seperti Gate.

Gambar:https://www.gate.com/eth2

Jika Anda lebih memilih cara partisipasi satu atap yang rendah ambang tanpa manajemen dompet, staking pertukaran adalah pilihan yang lebih ramah.

Mengambil produk ETH2 Gate sebagai contoh:

• Membeli ETH2 setara dengan staking ETH.
• Tidak ada batasan penguncian, dapat diperdagangkan kapan saja di pasar ETH2/ETH atau ETH2/USDT;
• Pendapatan secara otomatis didistribusikan setiap hari tanpa operasi manual;
• Semua aset ETH2 didukung 1:1 oleh ETH nyata, dan platform menjanjikan cadangan penuh.
• Mendukung operasi aplikasi dan web, cocok untuk pengguna pemula.

Keunggulan utama dari produk seperti itu terletak pada "fleksibilitas + kesederhanaan," tetapi juga memerlukan kepercayaan pada kemampuan pengawasan dan pengendalian risiko platform.

Siapa yang cocok untuk staking node sendiri?

Jika Anda memiliki lebih dari 32 ETH dan memiliki keterampilan teknis tertentu, Anda dapat mempertimbangkan untuk menjalankan node (menjadi validator) untuk Solo Staking.

Keuntungan:

• Tidak ada penyimpanan pihak ketiga, kontrol penuh atas kunci pribadi dan penghasilan;
• Hasil yang lebih tinggi (beberapa skema mendukung ekstraksi MEV);
• Cara paling primitif dan terdesentralisasi dari jaringan.

Kekurangan:

• Diperlukan server yang stabil untuk menjalankannya, dengan biaya pemeliharaan yang tinggi dan kompleksitas.
• Ada mekanisme penalti (Slashing), dan jika ada perilaku yang tidak tepat atau pemutusan, sebagian dari aset akan disita.
• Likuiditas aset tidak didukung, dan keluar memerlukan menunggu pemrosesan antrean keluar ETH.

Oleh karena itu, Solo Staking lebih cocok untuk pengguna asli Web3 atau peserta institusional.

Bagaimana cara mengevaluasi pengembalian tahunan dibandingkan dengan likuiditas?

Saat memilih rencana staking ETH, pastikan untuk mempertimbangkan secara komprehensif:

• Hasil Persentase Tahunan (APY): Saat ini, platform terpusat mirip dengan Lido, keduanya berkisar antara 3% hingga 5%;
• Permintaan Likuiditas: Apakah Anda ingin memperdagangkan aset yang dipertaruhkan kapan saja atau menggunakannya untuk DeFi;
• Toleransi risiko: Bersedia mempercayai platform, atau lebih memilih desentralisasi?
• Biaya waktu dan kompleksitas operasional: apakah seseorang dapat secara mandiri mengelola dompet atau menjalankan node.

Ringkasan dan Saran: Pilih rencana yang paling sesuai untuk Anda.

Staking ETH tidak terbatas pada satu jalur; kuncinya adalah mencocokkan skala modal Anda sendiri, kebiasaan operasional, dan preferensi risiko:

• Jika Anda ingin staking dengan aman untuk jangka panjang, Anda mungkin mempertimbangkan produk pertukaran.
• Jika Anda ingin berpartisipasi secara fleksibel dalam DeFi, Anda dapat mencoba Lido atau Rocket Pool;
• Jika Anda ingin memiliki kontrol penuh atas aset Anda dan berpartisipasi dalam pemerintahan dan pembangunan keamanan Ethereum, Anda dapat meneliti staking node.

Di masa depan, dengan perkembangan EIP-7002 (mekanisme re-staking), EigenLayer, dan protokol re-staking, staking ETH akan berinovasi menjadi lebih banyak bentuk. Namun, bagi pemula, memulai dengan produk sederhana dari platform mainstream adalah cara terbaik untuk memasuki dunia PoS.