Bagaimana Harga Bitcoin Berkorelasi dengan Faktor Makroekonomi pada Tahun 2025?

Sikap Hawkish The Fed: Kenaikan Suku Bunga 75 bps di Kuartal IV 2025 Berdampak pada Bitcoin

Pergeseran hawkish terbaru dari Federal Reserve mengguncang pasar cryptocurrency, menyusul pengumuman kenaikan suku bunga sebesar 75 basis poin yang dijadwalkan pada kuartal IV 2025. Pengetatan moneter yang agresif ini secara khusus memengaruhi Bitcoin, yang secara historis sangat sensitif terhadap perubahan kebijakan makroekonomi.

Data pasar memperlihatkan korelasi langsung antara pengumuman The Fed dan pergerakan harga Bitcoin:

Siklus pengetatan ini bertujuan untuk menekan inflasi yang masih tinggi, yang mencapai 3,8% pada Oktober 2025—jauh di atas target The Fed sebesar 2%. Investor institusi merespons dengan mengurangi eksposur aset kripto dan beralih ke aset safe haven tradisional. Laporan dari Glassnode, firma analitik blockchain, mencatat arus keluar besar-besaran dari produk investasi kripto yang melampaui $1,2 miliar dalam satu minggu setelah pengumuman.

Respons pasar cryptocurrency menegaskan integrasi yang makin erat antara pasar keuangan tradisional dan aset digital. Data dari siklus kenaikan suku bunga 2022–2023 menunjukkan pola konsisten: Bitcoin biasanya mengalami tekanan turun selama pengetatan moneter, dan baru mulai pulih ketika pasar mengantisipasi pelonggaran kebijakan.

Inflasi Bertahan di 4,2% YoY, Mendorong Bitcoin sebagai Instrumen Lindung Nilai

Data ekonomi terbaru menunjukkan tekanan inflasi yang terus-menerus dengan Indeks Harga Konsumen mencapai 4,2% year-over-year—jauh melampaui target The Fed sebesar 2%. Kondisi inflasi yang tinggi ini meningkatkan kekhawatiran investor terhadap devaluasi mata uang fiat tradisional, sehingga mendorong minat pada aset lindung nilai alternatif.

Reaksi pasar terhadap tren inflasi memperlihatkan korelasi kuat antara kenaikan inflasi dan adopsi cryptocurrency:

Analis keuangan menyoroti preseden historis di masa inflasi tinggi, saat aset digital berkapasitas terbatas menunjukkan performa unggul terhadap mata uang fiat. Mekanisme suplai terbatas seperti pada Bitcoin menciptakan kelangkaan alami yang semakin diminati di tengah ekspansi moneter.

Data dari gate menunjukkan perpindahan modal yang signifikan dari instrumen safe haven tradisional ke aset digital, dengan volume perdagangan meningkat 37% secara bulanan. Investor institusi mempercepat strategi alokasi aset kripto, dengan diversifikasi treasury korporasi mencapai rekor tertinggi karena para CFO mencari perlindungan dari inflasi. Tren ini diperkirakan berlanjut selama kebijakan moneter tetap akomodatif dan imbal hasil riil obligasi pemerintah masih di bawah tingkat inflasi.

Korelasi S&P 500 dengan Bitcoin Capai 0,72, Menyoroti Interkoneksi Pasar

Korelasi antara Bitcoin dan S&P 500 kini mencapai 0,72, menandakan hubungan yang sangat erat antara cryptocurrency dan pasar keuangan tradisional. Tingginya korelasi ini menunjukkan bahwa aset digital semakin bergerak selaras dengan pasar ekuitas konvensional, sehingga menantang anggapan bahwa cryptocurrency adalah instrumen diversifikasi portofolio yang efektif.

Data pasar memperlihatkan perbandingan jelas antara kedua kelas aset ini:

Keterkaitan antara pasar kripto dan tradisional berdampak pada strategi diversifikasi. Investor institusi yang sebelumnya menganggap aset digital sebagai alternatif tak berkorelasi kini perlu meninjau ulang konstruksi portofolio mereka. Bukti dari pergerakan pasar terbaru menunjukkan bahwa di masa ketidakpastian ekonomi, baik Bitcoin maupun indeks saham utama mengalami penurunan bersamaan, dengan koefisien korelasi melonjak hingga 0,81 saat terjadi tekanan pasar.

Bagi proyek cryptocurrency seperti Lagrange (LA), yang beroperasi di berbagai blockchain dengan protokol zero-knowledge coprocessing, integrasi pasar ini menghadirkan tantangan sekaligus peluang untuk meraih adopsi keuangan arus utama, sambil tetap mempertahankan diferensiasi teknologi di ekosistem finansial yang terus berkembang.