tingkat pengembalian tahunan

Apa Itu Annual Percentage Yield (APY)?

Annual Percentage Yield (APY) adalah ukuran hasil tahunan nyata dari suatu investasi setelah memperhitungkan efek penggabungan bunga (compounding). Compounding terjadi ketika bunga yang diperoleh ditambahkan kembali ke pokok, sehingga perhitungan bunga berikutnya didasarkan pada saldo yang terus bertambah. Berkat mekanisme ini, APY memberikan gambaran potensi pendapatan riil yang lebih akurat dibandingkan tingkat bunga sederhana.

Secara praktik, bila bunga dicompound secara bulanan, harian, atau terus-menerus, setiap siklus compounding akan meningkatkan jumlah dasar. Perhitungan bunga selanjutnya diterapkan pada pokok awal dan bunga yang telah diperoleh sebelumnya. Fenomena ini dikenal sebagai bunga atas bunga. Oleh sebab itu, APY umumnya lebih tinggi dibandingkan tingkat nominal yang tidak memasukkan compounding.

Dalam ekosistem Web3 dan aset digital, APY digunakan secara luas untuk menunjukkan potensi hasil pada produk seperti staking, peminjaman kripto, liquidity pools, dan produk earn terstruktur. Platform menampilkan APY sebagai referensi tahunan standar agar pengguna dapat membandingkan peluang hasil di berbagai mekanisme.

Apa Perbedaan APY dan APR?

Perbedaan utama antara APY dan APR adalah pada dimasukkannya compounding.

Annual Percentage Rate (APR) adalah tingkat bunga tahunan sederhana dan tidak mengasumsikan bunga yang diperoleh diinvestasikan kembali ke pokok. Sebaliknya, APY secara eksplisit memasukkan compounding, sehingga menjadi metrik yang lebih akurat untuk menilai total hasil ketika pendapatan diinvestasikan ulang.

Contohnya, jika suatu produk menawarkan APR 10 persen dengan compounding bulanan, APY yang sesuai adalah sekitar 10,47 persen, dihitung sebagai (1 + 0,10 ÷ 12)¹² − 1. Tanpa compounding, APY dan APR akan hampir sama.

Saat membandingkan produk dengan persentase headline yang sama, produk dengan APY biasanya memberikan hasil nyata lebih tinggi, jika compounding dilakukan otomatis. Selalu pastikan aturan compounding pada dokumentasi produk.

Bagaimana Cara Menghitung APY?

APY dihitung dengan memproyeksikan hasil yang telah dicompound selama satu tahun, berdasarkan tingkat nominal dan frekuensi compounding.

Formula standar:

APY = (1 + r ÷ n)ⁿ − 1

Di mana r adalah tingkat tahunan nominal dan n adalah jumlah periode compounding per tahun, misal 12 untuk bulanan atau sekitar 365 untuk harian.

Misalnya, tingkat nominal 5 persen dengan compounding bulanan menghasilkan APY sekitar 5,12 persen. Dengan compounding harian, APY sedikit lebih tinggi. Pada produk hasil variabel, platform biasanya menampilkan APY referensi berdasarkan performa terbaru, bukan tingkat yang dijamin.

Langkah 1: Identifikasi tingkat nominal dan frekuensi compounding dari syarat produk resmi.

Langkah 2: Terapkan formula APY untuk menghitung hasil tahunan yang telah dicompound.

Langkah 3: Untuk produk variabel, perlakukan APY yang ditampilkan sebagai estimasi, bukan hasil tetap.

Dari Mana Asal APY di Web3?

Di Web3, APY tidak berasal dari satu sumber saja. APY mencerminkan satu atau lebih aliran pendapatan sesuai struktur produk.

Staking: Pengguna mengunci token untuk mendukung keamanan atau validasi jaringan. Protokol mendistribusikan token baru atau biaya transaksi sesuai aturan yang berlaku.

Peminjaman: Pengguna menyediakan aset yang kemudian dipinjam oleh peserta lain. Peminjam membayar bunga, yang didistribusikan kepada pemberi pinjaman dan dinyatakan sebagai APY.

Liquidity Pools: Pengguna menyetor aset berpasangan ke pool pembuat pasar otomatis. Pendapatan berasal dari distribusi biaya perdagangan dan, dalam beberapa kasus, insentif token protokol.

Produk Earn Teragregasi: Beberapa platform menggabungkan berbagai sumber hasil ke dalam satu produk, menampilkan APY gabungan yang mencerminkan total hasil yang diharapkan.

Bagaimana Cara Melihat dan Menggunakan APY di Gate?

Gate menampilkan APY secara jelas di bagian Earn, Finance, dan Liquidity untuk membantu pengguna menilai peluang hasil.

Langkah 1: Masuk ke bagian produk yang relevan dan tinjau APY yang terdaftar, perhatikan apakah bersifat tetap, variabel, historis, atau referensi waktu nyata.

Langkah 2: Buka halaman detail produk untuk memastikan frekuensi compounding, syarat penguncian, aturan penebusan, dan biaya yang berlaku.

Langkah 3: Sesuaikan karakteristik produk dengan kebutuhan likuiditas dan toleransi risiko Anda.

Langkah 4: Mulailah dengan alokasi kecil dan pantau bagaimana hasil dikreditkan selama setidaknya satu siklus akrual penuh.

Langkah 5: Pantau tanggal jatuh tempo dan periode unlock agar tidak melewatkan penarikan.

Risiko Apa yang Ditunjukkan oleh APY Tinggi atau Rendah?

Tingkat APY sering mencerminkan risiko yang mendasarinya. Hasil tinggi biasanya menandakan ketidakpastian atau volatilitas yang lebih besar.

Risiko Harga dan Volatilitas: Peserta liquidity pool dapat mengalami kerugian tidak permanen saat harga token berbeda secara signifikan.

Risiko Penurunan Hadiah: APY yang didorong insentif sering menurun seiring berkurangnya emisi atau meningkatnya partisipasi.

Risiko Smart Contract dan Platform: Produk on chain bergantung pada keamanan kontrak, sementara platform terpusat menghadapi risiko operasional dan kepatuhan.

Risiko Likuiditas: Produk berjangka tetap membatasi penarikan, yang bisa menjadi mahal saat kebutuhan likuiditas mendesak.

Apakah APY Berfluktuasi? Apa Penyebab Perubahannya?

Ya. APY sering berubah pada produk hasil variabel.

Volume Perdagangan: Aktivitas yang lebih tinggi meningkatkan pendapatan biaya, sehingga APY naik.

Pergerakan Harga Token: Imbalan yang dibayarkan dalam token volatil memengaruhi hasil nyata.

Arus Modal: Peningkatan partisipasi mengurangi hasil, sedangkan penarikan memperbesar hasil.

Parameter Protokol: Penyesuaian tingkat pinjaman atau emisi secara langsung mengubah APY.

Per Desember 2025, data industri menunjukkan hasil pinjaman stablecoin umumnya berkisar antara sekitar 2 persen hingga 7 persen per tahun, tergantung kondisi pasar dan desain protokol.

Bagaimana Pemula Menggunakan APY untuk Pengambilan Keputusan?

APY sebaiknya dievaluasi sebagai bagian dari penilaian risiko dan likuiditas yang menyeluruh.

Langkah 1: Identifikasi apakah APY bersifat tetap, variabel, historis, atau proyeksi.

Langkah 2: Analisis sumber hasil untuk menilai keberlanjutan.

Langkah 3: Estimasi hasil bersih setelah biaya, slippage, dan pajak.

Langkah 4: Pastikan syarat penguncian dan fleksibilitas penebusan.

Langkah 5: Tingkatkan eksposur secara bertahap setelah memvalidasi performa nyata.

Contoh: Mengalokasikan 1.000 USDT ke produk dengan APY 5 persen selama satu tahun secara teoritis akan menghasilkan sekitar 50 USDT, dengan asumsi tingkat tetap.

Apa Tren Terkini APY Kripto?

APY kripto cenderung mengikuti siklus tingkat bunga dan aktivitas pasar yang lebih luas. Dalam setahun terakhir, volume perdagangan yang meningkat mendukung hasil berbasis biaya yang lebih tinggi, sementara APY tinggi yang didorong insentif umumnya menurun dengan cepat.

Selama paruh kedua tahun 2025, pasar hasil menjadi lebih disiplin. Platform terpusat lebih memilih rentang hasil yang moderat dan berkelanjutan, sementara peluang on chain dengan insentif tinggi memerlukan pemeriksaan lebih teliti.

Ringkasan Penting tentang Annual Percentage Yield (APY)

APY mewakili hasil tahunan aktual karena memasukkan compounding. Perbedaan antara APY dan APR sepenuhnya bergantung pada apakah bunga diinvestasikan kembali. Di Web3, APY dihasilkan melalui staking, peminjaman, biaya perdagangan, dan mekanisme insentif. Hasil tinggi biasanya melibatkan risiko lebih besar. Di Gate, pengguna sebaiknya menilai APY bersama aturan produk, kebutuhan likuiditas, dan toleransi risiko, serta memprioritaskan pelestarian modal selain hasil.

FAQ

APY dan APR terlihat mirip. Bagaimana cara mengetahui mana yang penting?

APR menunjukkan bunga sederhana. APY menunjukkan hasil yang telah dicompound. Untuk memperkirakan apa yang benar-benar Anda peroleh, APY adalah metrik yang lebih relevan. Semakin besar selisih antara APR dan APY, semakin kuat efek compounding.

Mengapa token yang sama memiliki APY berbeda di berbagai platform?

APY bergantung pada penawaran dan permintaan, profil risiko platform, dan struktur insentif. Platform dengan likuiditas lebih ketat atau premi risiko lebih tinggi sering menawarkan hasil yang lebih tinggi.

Jika saya melihat APY 20 persen, apakah saya benar-benar bisa mendapat 20 persen dalam satu tahun?

Angka tersebut adalah proyeksi tahunan, bukan jaminan. Hasil dapat diprorata, tingkat dapat berubah, dan periode vesting atau biaya penarikan awal dapat berlaku.

Apakah APY yang sangat tinggi merupakan tanda peringatan?

Hasil yang sangat tinggi sering menunjukkan risiko atau insentif yang tidak berkelanjutan. Hasil moderat yang didukung aktivitas ekonomi nyata umumnya lebih dapat diandalkan.

Bagaimana cara menilai APY stablecoin?

Bandingkan fleksibilitas, durasi penguncian, dan kredibilitas platform. Produk berjangka tetap biasanya menawarkan hasil lebih tinggi, sedangkan opsi fleksibel memprioritaskan likuiditas. Mulailah secara konservatif dan sesuaikan berdasarkan performa.