2025-12-10 05:00:07

Pada akhir November 2025, ungkapan Bank of Japan "mempertimbangkan untuk menaikkan suku bunga pada bulan Desember" dilemparkan ke pasar global seperti bom.

Dalam beberapa hari, indeks Nikkei anjlok lebih dari 1.000 poin dalam satu hari, nilai tukar yen naik pesat, dan imbal hasil obligasi pemerintah melonjak ke level tertinggi sejak 2007. Reaksi pasar sangat keras, jauh melebihi penyesuaian kebijakan biasa.

Di balik ini, mesin arbitrase raksasa yang telah berjalan selama dua puluh tahun semakin lepas kendali.

Selama dua dekade terakhir, kebijakan suku bunga sangat rendah Jepang telah menciptakan surga pinjaman yang hampir nol biaya. Dana yang tak terhitung jumlahnya meminjam yen, menukar dolar, dan kemudian dengan panik mengalir ke obligasi AS, saham AS, pasar negara berkembang, dan bahkan mata uang kripto. Arbitrase spread ditumpangkan pada leverage, dan pengembalian diperbesar beberapa kali, dan risikonya juga terakumulasi ke langit-langit.

Sekarang, rem pada mesin ini ditekan.

Datanya mudah:

· Indeks Nikkei dengan cepat menelusuri kembali sekitar 6% dari level tertingginya
· Bitcoin mengalami kehancuran dahsyat sebesar 8% dalam satu hari, dan posisi leverage kripto dilikuidasi di sesi Asia
· ETH juga tidak luput, dan fluktuasi harga diperkuat secara signifikan
· Pasar memperkirakan bahwa ukuran posisi yang terkait dengan arbitrase yen mencapai ratusan miliar dolar, dan jika berbalik, lebih dari setengahnya dapat langsung dilikuidasi

Pada Juli tahun lalu, Bank of Japan menaikkan suku bunga sedikit dan memicu likuidasi paksa hampir $ 200 miliar dalam posisi. Kali ini, sikap Jepang lebih tegas - inflasi telah melampaui target selama 41 bulan berturut-turut, upah dan harga keduanya naik, dan kenaikan suku bunga bukan lagi omong kosong, tetapi tindakan praktis dengan percaya diri.

Zaman keemasan uang murah di seluruh dunia keluar dengan kecepatan yang terlihat dengan mata telanjang.

Apa yang dimaksud dengan yen yang lebih ketat? Institusi Jepang akan menyusutkan investasi luar negeri, pembelian obligasi AS akan menurun, dan pusat suku bunga global dapat didorong lebih tinggi. Pasar negara berkembang yang mengandalkan arus masuk uang panas akan segera menghadapi gelombang kejut penarikan modal.

Bagi pasar domestik, gejolak eksternal merupakan ujian dan peluang. Menjaga stabilitas nilai tukar dan mencegah gelembung aset, aset RMB dapat menjadi safe haven dalam putaran badai ini. Tetapi bagi investor biasa, kenyataannya kejam: cara-cara lama meminjam uang murah untuk mendapatkan pengembalian tinggi tidak lagi berhasil.

Apa yang harus dilakukan sekarang?

1. Segera periksa struktur aset Anda: Apakah Anda memiliki eksposur valuta asing? Seberapa tinggi leveragenya? Bisakah arus kas menahan volatilitas tinggi?

2. Pertahankan kas yang cukup dan aset yang sangat likuid. Dalam lingkungan pasar ini, bertahan hidup lebih penting daripada apa pun.

Bisakah posisi Anda menahan kenaikan yen ini?

BTC-2.67%

ETH-5.41%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

11 Suka

Hadiah
11
7
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

Liquidated_Larry

· 8jam yang lalu

Tunggu, apakah kenaikan suku bunga yen benar-benar akan terjadi? Saya seharusnya sudah mendengar nasihat untuk mengurangi leverage tahun lalu --- Sial, lagi-lagi Bank of Japan yang bikin masalah, terjadi likuidasi beruntun di sesi Asia, teman saya langsung bangkrut --- Ratusan miliar dolar dalam posisi arbitrase langsung dilikuidasi saat diputar? Benarkah ini, berapa banyak orang yang akan mati dalam gelombang ini --- Era mencari keuntungan dengan meminjam uang murah benar-benar sudah berakhir, untungnya saya cukup punya cash, selama saya masih hidup itu sudah kemenangan --- Kali ini yen benar-benar datang, upah dan harga barang naik selama 41 bulan, bank sentral harus bergerak --- Saya cuma mau tahu siapa yang melakukan bottom fishing saat Bitcoin turun 8% hari itu, sekarang baik-baik saja kan haha --- Aset RMB akan menjadi tempat perlindungan? Logika ini cukup menarik, akhirnya saatnya apresiasi --- Ya ampun, bottom fishing, tapi begitu rem diinjak semuanya hilang --- Institusi yang gila-gilaan melakukan arbitrase yen dan menjual dengan agresif sekarang pasti menyesal banget, kan

Lihat AsliBalas0

OvertimeSquid

· 22jam yang lalu

Sialan, posisi leverage obligasi AS saya benar-benar akan hangus? Lagi-lagi kembali ke kondisi sebelum reformasi dalam semalam, Bank of Japan akan datang untuk mengacau. Saya sudah bilang, meminjam uang murah ini pasti akan bermasalah suatu saat nanti, sekarang semuanya harus ikut dikubur bersama. Nikkei turun 6% dalam semalam, saya baik-baik saja, tapi Bitcoin turun 8% langsung menyebabkan margin call dan dua teman saya langsung likuidasi, mereka masih menghindari pesan saya. Memikirkan hal ini sungguh menakutkan, posisi miliaran dolar berbalik, kita para investor kecil benar-benar seperti semut. Jadi sekarang ini lebih baik tutup posisi atau beli di harga bawah, teman-teman? Saya berpikir untuk menunggu dan melihat dulu.

Lihat AsliBalas0

ApeDegen

· 12-10 05:22

Posisinya meledak lagi, dan pengungkitnya selalu iblis --- Saya sudah lama tahu bahwa uang murah tidak akan bertahan lama, dan sekarang saya harus merenungkan apa yang baru saja saya bereaksi --- Jika Jepang melangkah langkah ini, rasanya dunia bergetar, dan posisi BTC saya panik --- Saudara-saudara tanpa pengaruh harus bersenang-senang sekarang, inilah arti hidup --- Apa yang dirasakan oleh mereka yang semuanya ada sekarang, tolong jangan tambahkan leverage lagi --- Pepatah bahwa uang tunai adalah raja diverifikasi lagi hari ini, itu benar-benar hal terpenting untuk bertahan hidup --- 20 tahun pesta arbitrase yen yang rakus akhirnya tak tertahankan --- Pasar negara berkembang masih harus melarikan diri ketika kesempatan untuk membeli bagian bawah datang, itu benar-benar tidak pasti --- Mereka yang dulunya menjadi kaya dengan arbitrase sekarang menutup posisi mereka, dan aturan permainan telah diganti --- Aset RMB benar-benar perlu diperiksa kembali, safe haven atau semacamnya terdengar baik-baik saja --- Jika Anda menaikkan suku bunga, menaikkan suku bunga, jangan menyingkirkan di sini dan "berpikir" dengan alis, jika Anda memesan secara langsung, Anda setidaknya dapat membersihkan posisi Anda lebih awal --- Saya bertanya-tanya berapa banyak lagi orang yang terbaring mati di tuas sesi Asia

Lihat AsliBalas0

MrDecoder

· 12-10 05:22

Tangan Jepang benar-benar kejam, dan impian arbitrase 20 tahun akan dipatahkan. Sudah waktunya menangis sekarang karena saya dulu meminjam yen sebagai ATM Tampaknya saya harus segera memeriksa apakah saya telah menginjak guntur, dan dua hari leverage tinggi benar-benar tidak nyaman Hari-hari uang murah memang sudah berakhir, dan itu adalah kata terakhir untuk memikirkan bagaimana hidup nantinya Kenaikan suku bunga paling keras menghantam lingkaran mata uang, dan penurunan 8% dalam satu hari benar-benar menakutkan Saya merasa bahwa saya harus memegang uang tunai untuk merasa aman, tidak ada yang sepenting hidup Apresiasi yen dan obligasi AS telah dibuang lagi, dan dunia akan merombak Jika gelombang posisi ini tidak dikurangi terlebih dahulu, diperkirakan akan ada banyak orang yang akan dilikuidasi

Lihat AsliBalas0

GateUser-9f682d4c

· 12-10 05:21

Tangan Bank of Japan benar-benar mengejutkan teman-teman leverage, dan sekarang mereka masih menunggu untuk melihat posisi siapa yang bisa keluar hidup --- Likuidasi arbitrase datang lagi, dan kali ini giliran teman-teman di sesi Asia yang menderita, dan Bitcoin langsung dihancurkan --- Ratusan miliar dolar dalam posisi yang akan dilikuidasi? Mereka yang mengandalkan arbitrase yen untuk makan sudah mulai melarikan diri --- Era uang gratis benar-benar berakhir, dan mereka yang masih meningkatkan leverage bertaruh bahwa Bank of Japan akan berkedip --- Kemarin saya masih meniup betapa stabilnya Nikkei, dan sekarang langsung anjlok 1.000 poin, dan pasar adalah lelucon --- Periksa posisi dan simpan uang tunai, mudah dikatakan, siapa yang tidak bisa panik di pasar ini --- RMB telah menjadi tempat berlindung yang aman? Mari kita lihat berapa lama itu bisa bertahan --- Apa yang dimaksud dengan yen yang lebih ketat? Artinya, uang murahmu hilang, dan sudah waktunya untuk bangun --- Likuidasi paksa posisi $200 miliar adalah makanan pembuka, dan kali ini adalah izin yang sebenarnya --- Beberapa kata dari Bank of Japan dapat membuat pasar global berlutut dan memohon belas kasihan, dan hak untuk berbicara masih menjadi yang terbaik

Lihat AsliBalas0

AirdropHunterKing

· 12-10 05:14

Sial, kali ini benar-benar akan berdarah, dan posisi BTC leverage 8x saya takut harus dilikuidasi. --- Kenaikan suku bunga yen seperti menginjak rem mesin arbitrase, dan orang-orang berbulu kita langsung dihancurkan oleh backhand, apakah itu keren? --- Saya sudah lama mengatakan untuk tidak menyentuh set obligasi AS, dan mereka yang meminjam arbitrase yen harus berlutut, tetapi sekarang sudah bagus, dan biaya bensin saya semuanya dihabiskan dengan-. --- Ketika saya memeriksa alamat dompet, saya menemukan bahwa saya kehilangan kekacauan, dan ini harganya, saudara. --- Segera setelah posisi ratusan miliar dolar berubah menjadi cairan langsung, posisi kecil kami seperti semut dalam badai. --- Tertawa sampai mati, era meminjam uang murah untuk pengembalian tinggi benar-benar telah berlalu, dan semua pendapatan airdrop yang sebelumnya saya panen telah hilang. --- Jangan tanya tentang posisinya, jika Anda bertanya, semuanya datar, apakah baik untuk bertahan hidup? --- Operasi ini lebih rumit daripada interaksi kontrak proyek-proyek baru, Bank of Japan adalah bank besar, dan kita semua terjebak.

Lihat AsliBalas0

staking_gramps

· 12-10 05:01

Kontrak saya meledak langsung pada hari batas 1.000 poin Nikkei, yang merupakan akhir dari bermain arbitrase ... Sekarang saya mengerti apa itu leverage pedang bermata dua Saya mengandalkan arbitrase yen selama tiga tahun untuk memakan selisih suku bunga, dan kali ini saya langsung berpendidikan terbalik, dan posisi pendek sekarang tak tertahankan Dua puluh tahun hari-hari baik memang telah berakhir, dan era uang murah benar-benar tidak bisa kembali Penurunan 8% dalam BTC secara langsung memicu gelombang likuidasi, dan posisi teman saya dibersihkan di tempat Sekarang kita hanya bisa berdoa agar aset RMB dapat distabilkan, jika tidak, gelombang ini akan benar-benar memakan tanah Memeriksa struktur aset adalah suatu keharusan, eksposur forex saya sudah menakutkan Leverage adalah sesuatu, ketika Anda menghasilkan uang, itu keren untuk lepas landas, dan ketika Anda kehilangan uang, Anda berhutang ... Yen benar-benar tegas, melebihi target selama 41 bulan berturut-turut, dan kali ini tidak dapat dinegosiasikan Para pemain yang menghasilkan uang cepat dengan meminjam uang murah diperkirakan harus memotong dagingnya kali ini Hidup lebih penting dari apa pun, dan kalimat ini sekarang ada di hati saya

Lihat AsliBalas0

Topik TrendingLihat Lebih Banyak
#FedRateCutPrediction
54.62K Popularitas
#PostonSquaretoEarn$50
50.88K Popularitas
#CryptoMarketRebound
274.49K Popularitas
#SUIETFLaunched
13.18K Popularitas
#BitcoinActivityPicksUp
12.07K Popularitas

Hot Gate FunLihat Lebih Banyak

1
KEKIUSKEKIUS MAXIMUS
MC:$3.6KHolder:2
0.12%
2
GGGold Gate
MC:$3.71KHolder:3
0.76%
3
GateGate
MC:$3.52KHolder:1
0.00%
4
WEB3WEB3
MC:$3.61KHolder:3
0.00%
5
GTAGTA
MC:$3.56KHolder:1
0.00%

Sematkan

peta situs