Tren cryptocurrency yang patut diperhatikan pada tahun 2026

编译：白话区块链

加密投资领域持续扩大，但kapital menjadi semakin selektif. Persaingan likuiditas saat ini tidak hanya melibatkan Token yang semakin banyak, tetapi juga termasuk saham kripto yang terkait dengan bisnis aset digital, serta Tokenized stock yang membawa eksposur saham ke dalam rantai.

Sumber data: Coin Metrics Network Data Pro

Dominasi Bitcoin diperkirakan akan meningkat hingga sekitar 64% pada tahun 2025, mencapai level tertinggi sejak April 2021. Sementara itu, total kapitalisasi pasar altcoin masih di bawah puncak siklus sebelumnya (sekitar 1,1 triliun dolar AS), dan 10 aset terbesar dalam segmen ini (tidak termasuk stablecoin dan derivatif on-chain) menguasai sekitar 73% dari nilai tersebut.

Melihat ke depan, seiring dengan perluasan alam semesta investasi dan kematangan pasar, kapital mungkin akan terkonsentrasi pada aset yang memiliki likuiditas lebih baik dan posisi yang sudah mapan. Aset-aset ini biasanya memiliki kebutuhan fundamental yang lebih jelas, struktur Token yang lebih kokoh, serta kecocokan produk dan pasar yang dapat dibuktikan, bukan hanya eksposur risiko yang luas.

Penguatan integrasi dengan pasar modal semakin dalam

Dengan ETF dan cadangan perusahaan yang terstruktur sebagai saluran kebutuhan struktural, integrasi antara mata uang kripto dan pasar modal semakin dalam, mengubah cara institusi mengakses dan mempengaruhi pasar kripto.

Saat ini, ETF Bitcoin spot memegang sekitar 1,36 juta BTC (sekitar 6,8% dari pasokan saat ini), dengan total aset yang dikelola (AUM) lebih dari 150 miliar dolar AS, secara efektif mengurangi tekanan jual dari pemegang jangka panjang. Ethereum dan Solana menunjukkan dinamika serupa. Dalam konteks peningkatan utang di AS, penguatan emas, dan jalur kebijakan moneter, permintaan terhadap penyimpanan nilai non-sovereign seperti Bitcoin terus didukung. Oleh karena itu, partisipasi institusi melalui ETF spot diharapkan akan berkembang dari adopter awal ke basis distribusi yang lebih dalam, termasuk rekening pensiun dan manajer aset besar.

Sumber data: Coin Metrics Network Data Pro

Imbal hasil staking (Native Yield) dari Token jaringan Proof of Stake (PoS) adalah langkah berikutnya dari integrasi ini. Dari pengajuan ETF Ethereum yang di-stake oleh BlackRock, hingga strategi cadangan aset yang aktif di-stake, semuanya mengarah ke masa depan yang menggabungkan apresiasi kapital dan pendapatan on-chain, menjadikan eksposur kripto bagian dari portofolio institusional yang produktif dan menghasilkan pendapatan.

Kemunculan super app dan bank kripto

Platform perdagangan dan perusahaan fintech sedang berkumpul dari berbagai titik awal menjadi super aplikasi kripto lengkap. Coinbase adalah contoh utama dari transformasi ini, dengan pendapatan dari langganan dan layanan meningkat lebih dari 7 kali sejak 2021, dan bisnisnya telah berkembang ke luar perdagangan, termasuk bunga stablecoin, imbal staking, pendapatan Base L2, dan produk keuangan tokenized. Robinhood dan Kraken memperluas ke Tokenized stock, pasar prediksi, dan DeFi embedded, menyoroti tren vertikalisasi model bisnis kripto.

Sumber: Laporan pendapatan kuartalan Coinbase

Sementara itu, perusahaan native kripto mendapatkan akses yang lebih mendalam ke infrastruktur keuangan tradisional. Pada bulan Desember, lima perusahaan (Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets, dan Paxos) memperoleh persetujuan bersyarat untuk lisensi trust bank nasional, memungkinkan mereka langsung terhubung ke sistem pembayaran Federal Reserve dan mengintegrasikan lebih erat dengan sistem perbankan.

Stablecoin sebagai tulang punggung adopsi on-chain

Ukuran stablecoin diperkirakan akan mencapai 300 miliar dolar AS pada tahun 2025, dengan volume transaksi transfer meningkat lebih dari 150%. Pengesahan RUU GENIUS memperkuat hubungan antara dolar digital dan obligasi pemerintah AS, memperkokoh perannya sebagai lapisan distribusi dolar. Hal ini memicu gelombang baru akses dari keuangan tradisional, perusahaan pembayaran, dan perusahaan native kripto, serta memunculkan kompetisi di seluruh lapisan dari penerbitan, penyelesaian, hingga pembayaran.

Sumber data: Coin Metrics Network Data Pro

Biaya transaksi di blockchain utama semakin ditekan hingga di bawah satu sen dolar AS, membuka peluang adopsi baru. Transfer stablecoin kecil di bawah 1000 dolar AS meningkat tiga kali lipat tahun-ke-tahun, menembus 10 juta transaksi. Dengan integrasi yang semakin dalam dengan sistem tradisional, stablecoin berpotensi meluas ke bidang pengiriman uang lintas negara, pembayaran konsumen dan B2B, micro-payments, dan produk tabungan. Stablecoin sedang menjadi fondasi aktivitas ekonomi on-chain di tahap berikutnya.

Tokenisasi menuju skala produksi

Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) sedang beralih dari tahap eksperimen ke tahap produksi. DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) memperoleh izin dari SEC untuk melakukan tokenisasi indeks Russell 1000, ETF, dan obligasi pemerintah di blockchain publik. Galaxy mewujudkan tokenisasi saham di Solana, sementara Robinhood dan Backed Finance membawa lebih dari 400 saham AS ke dalam rantai.

Sumber data: Laporan Digital Asset 2025 yang dirilis bersama Talos dan FactSet

Lingkup migrasi aset ke blockchain terus berkembang, termasuk:

• Reksa dana pasar uang dari JPMorgan, BlackRock, dan Franklin D.
• Obligasi tokenized sebagai alternatif penghasilan.
• Komoditas besar seperti emas dengan kapitalisasi pasar mencapai 3,5 miliar dolar AS.
• Berbagai bentuk saham (dari penerbitan native hingga kontrak perpetual).

Kejelasan regulasi, kematangan teknologi, dan fondasi partisipasi institusional secara bertahap terbentuk, menandai percepatan proses tokenisasi secara menyeluruh pada tahun 2026.

Artikel ini: https://www.hellobtc.com/kp/du/12/6174.html

Sumber: