Apakah Anda pernah mendengar tentang PCB? Hal ini terdengar asing, tetapi menyebutnya sebagai "ibu dari produk elektronik" tidak berlebihan—server AI, mobil listrik baru, komunikasi satelit, semua teknologi terdepan ini tidak lepas dari peranannya.

Dalam dua tahun terakhir, logika investasi PCB telah berubah. Jangan lagi hanya fokus pada pemulihan siklus, apa yang dilakukan oleh dana utama saat ini? Secara sederhana ada dua garis utama: siapa yang mendapatkan manfaat dari keuntungan komputasi AI, dan siapa yang terhambat dalam posisi manufaktur tingkat tinggi.

Pertama, tentang kekuatan komputasi. Teknologi PCB untuk server dan komunikasi memiliki hambatan teknis tertinggi. Shanghai Electric Co., ShenNan Circuit, Shengyi Electronics adalah pemasok inti dalam rantai industri Nvidia. Dengan peningkatan investasi pusat data, pesanan dari perusahaan-perusahaan ini tidak akan berhenti.

Kedua, dari sisi bahan. Papan tembaga berlapis tingkat tinggi (CCL) selalu dikendalikan oleh perusahaan asing, tetapi kabar baiknya adalah perusahaan domestik seperti Shengyi Technology, Huazheng New Materials, dan Nanya New Materials sedang berusaha keras, dan ruang penggantian sangat besar.

Ada satu lagi pertumbuhan yang tidak boleh diabaikan—mobil pintar. Mengemudi otomatis membutuhkan lebih banyak sensor dan daya komputasi, permintaan untuk papan HDI berketebalan tinggi dan papan radar kendaraan sedang meledak. Shanghai Electric Co., JingWang Electronics, Shiyun Circuit sudah lama terikat dengan produsen mobil terkemuka.

Singkatnya: daripada mengejar berbagai konsep tema, lebih baik fokus pada dua jalur paling stabil yaitu "tingkat tinggi + substitusi domestik". Para pemimpin niche yang akurat dalam posisi dan benar-benar memiliki teknologi unggul, justru yang patut diperhatikan.