26 Januari | Analisis Pergerakan ETH

Intisari Utama

Harga Saat Ini: 2.871,64 USD (per 26 Januari 2026 pukul 10:00)

Pandangan Jangka Pendek: Cenderung bearish dalam jangka pendek. Secara teknikal menunjukkan MACD death cross dan peralihan tren bullish ke bearish, ditambah tekanan likuidasi bullish selama 24 jam, ETH melanjutkan koreksi. RSI mendekati wilayah oversold yang menunjukkan potensi rebound teknikal, tetapi aktivitas ekosistem L2 yang melambat dan peningkatan tingkat dilusi jaringan membatasi kekuatan pembalikan.

Support Kunci: 2.787 USD (banda Bollinger bawah)

Resistensi Kunci: 2.950 USD (resistansi jangka pendek), 3.111 USD (MA 20 hari)

Analisis Pergerakan Harga

Performa Terbaru

ETH baru-baru ini mulai koreksi dari puncak di 3.281 USD, pada 21 Januari jatuh lebih dari 8% ke 2.935 USD dalam satu hari, kemudian berfluktuasi di sekitar 2.950 USD. Pada 26 Januari, turun lebih dalam ke 2.814 USD, dengan penurunan total 14,2%.

Interpretasi Indikator Teknikal

RSI: RSI harian di 37,6, mendekati wilayah oversold (di bawah 30), mengindikasikan potensi rebound teknikal jangka pendek. RSI 4 jam lebih rendah di 36,0, menunjukkan tekanan koreksi masih berlangsung.

Sinyal MACD:

• MACD harian menunjukkan death cross yang jelas, nilai MACD -53,96, garis sinyal -8,94, histogram -45,02 yang besar dan negatif
• Histogram MACD jangka pendek menunjukkan tanda-tanda stabil (1 jam positif 0,84), tetapi tren jangka menengah dan panjang tetap cenderung bearish

Sistem Moving Average: Harga menembus semua MA kunci, SMA20 di 3.111 USD, EMA20 di 3.051 USD, membentuk resistansi yang nyata. MA 200 hari di 3.670 USD menunjukkan tren kenaikan jangka menengah dan panjang belum sepenuhnya rusak.

Bollinger Bands dan Support/Resistansi

Harga saat ini sudah menyentuh banda Bollinger bawah di sekitar 2.787 USD, yang secara historis sering menjadi support efektif. Jika gagal bertahan di posisi ini, support berikutnya bisa di sekitar 2.700 USD dan 2.600 USD.

Analisis Pasar Derivatif

Data Likuidasi dan Posisi

Dalam 24 jam, likuidasi posisi long mencapai 13 kali lipat dari short, menunjukkan penurunan utama didorong oleh stop-loss dan forced liquidation dari posisi bullish. Biaya dana negatif mencerminkan sentimen pasar yang berhati-hati, tetapi belum mencapai tingkat panik ekstrem.

Data On-Chain

Perubahan Fundamental Jaringan

Kondisi Staking ETH:

• Total ETH yang di-stake sekitar 35 juta ETH, bernilai lebih dari 120 miliar USD
• Pangsa pasar Lido turun dari 33% ke 24%, memperkuat diversifikasi ekosistem
• Imbal hasil staking stabil di kisaran 2,6-2,8%

Indikator Efisiensi Jaringan:

• Tingkat dilusi bersih tahunan naik ke 0,83%, tertinggi sejak 2024, menekan harga
• Biaya produksi per USD pendapatan meningkat menjadi sekitar 20 USD, menunjukkan efisiensi jaringan menurun

Performa Ekosistem L2

Perubahan Aktivitas:

• Aktivitas harian di L2 turun dari puncak 4,1 juta alamat aktif di pertengahan 2025 ke sekitar 1 juta
• Volume transaksi DEX tetap di level bulanan 63 miliar USD, tetapi momentum pertumbuhan melambat

Biaya dan Pendapatan:

• Biaya transaksi rata-rata di L1 menurun drastis setelah Maret 2025 mendekati 0 USD
• Biaya L2 pernah melebihi 225% dari biaya L1, menunjukkan kompetisi Layer2 yang semakin ketat

ETF dan Aliran Dana Institusional

Performa ETF Ethereum

Berdasarkan data terbaru, ETF Ethereum menunjukkan aliran masuk bersih pada Januari:

• 4 Januari masuk sekitar 200 juta USD, didorong oleh BlackRock
• 13 Januari total masuk 130 juta USD, menunjukkan minat institusional tetap tinggi

Performa ETH relatif:

• Rasio ETH/BTC turun dari 0,08 di 2024 ke sekitar 0,035 saat ini, menunjukkan kelemahan relatif terhadap Bitcoin
• Rasio ETH/SOL berfluktuasi di kisaran 22-23, pulih dari titik terendah 12 di April 2025

Penilaian Risiko

Faktor positif: RSI mendekati wilayah oversold, ETF terus menunjukkan aliran masuk bersih yang mendukung nilai investasi jangka panjang, imbal hasil staking stabil menjaga keamanan jaringan.

Pandangan Jangka Pendek dan Saran Operasi

Analisis Skenario

Titik Pengamatan Utama

Sinyal Bullish:

• RSI stabil dan naik di atas 45
• Harga kembali di atas middle band Bollinger di 3.111 USD
• Aktivitas ekosistem L2 mulai meningkat kembali

Sinyal Bearish:

• Menembus banda Bollinger bawah di 2.787 USD dan bertahan
• Histogram MACD terus membesar ke negatif
• Biaya dana menjadi sangat negatif (-0,1% atau lebih)

Kesimpulan

ETH saat ini berada dalam fase koreksi teknikal, dengan tren jangka pendek cenderung bearish. Support utama di 2.787 USD pada banda Bollinger bawah, jika mampu bertahan dan RSI menunjukkan perbaikan oversold, ada potensi rebound teknikal ke kisaran 2.950-3.111 USD. Namun, faktor fundamental seperti melambatnya aktivitas L2 dan meningkatnya tingkat dilusi jaringan membatasi ruang untuk pembalikan besar.

Disarankan investor berhati-hati di posisi saat ini, menunggu sinyal teknikal yang lebih jelas. Investor agresif dapat melakukan pembelian bertahap di sekitar support 2.787 USD dengan stop loss di 2.700 USD; investor konservatif disarankan menunggu harga kembali di atas middle band 3.111 USD sebelum masuk posisi.