Prospek Pasar Mangan 2026: Tantangan Pasokan Bertemu Peluang Baterai

Setelah mengalami penurunan di akhir 2024, pasar mangan memasuki tahun 2025 dengan momentum yang beragam. Meskipun indikator permintaan yang kuat dari sektor baterai kendaraan listrik, pergerakan harga tetap terbatas, mencerminkan interaksi kompleks antara rantai pasok yang semakin ketat dan peningkatan kapasitas produksi. Seiring terbukanya tahun 2026, mangan berada di titik krusial—menghadapi risiko kelebihan pasokan di satu sisi sementara angin angin struktural dari transisi energi membangun kekuatan di sisi lain.

Paruh pertama tahun 2025 mengungkapkan betapa cepat dinamika pasar dapat berubah. Stok di pelabuhan China turun ke level terendah dalam beberapa tahun sekitar 3,7 juta metrik ton di awal musim semi, dengan kendala logistik dan konsumsi yang stabil oleh produsen paduan dan produsen baja sementara sementara mendorong harga bijih ke tertinggi tahun 2025 sebesar $4,48 per metrik ton. Namun kenaikan ini terbukti singkat. Produksi melonjak menjadi sekitar 10,1 juta metrik ton di paruh pertama 2025, didorong oleh volume ekspor yang kuat dari Afrika Selatan dan Gabon bersama dengan dimulainya kembali pengiriman Australia yang sebelumnya terganggu tahun sebelumnya. Secara bersamaan, output baja global—yang menguasai sekitar 85 persen permintaan mangan—mengalami penurunan yang signifikan. Produksi baja China turun sekitar 3 persen dari tahun ke tahun di tengah permintaan domestik yang melemah, meskipun India dan Amerika Utara mencatat kenaikan yang modest. Pada pertengahan 2025, gambaran yang lebih luas beralih ke pasokan yang melimpah dan tekanan penurunan yang kembali muncul, dengan harga bijih mundur ke $4,21.

Dukungan Struktural Tetap Ada Meski Kelemahan Jangka Pendek

Pelaku industri memperkirakan bahwa pasokan mangan akan terus meningkat sepanjang sisa tahun 2025, karena produsen utama Australia sepenuhnya kembali ke operasi pasar. Namun, ekspansi ini diperkirakan akan menghadapi hambatan dari penurunan permintaan musiman dan melemahnya produksi baja global. Produsen utama sendiri mengakui risiko ini: kapasitas yang diperluas di seluruh industri berisiko memperburuk kelebihan pasokan, yang berpotensi memicu penurunan harga lebih lanjut.

Langkah-langkah proteksionis dalam perdagangan menambah lapisan ketidakpastian lainnya. Kuota baru yang diterapkan Uni Eropa terhadap paduan feronikel mengganggu aliran perdagangan tradisional dan memperumit dinamika penetapan harga paduan, menandai pergeseran yang lebih luas menuju keamanan pasokan regional daripada sumber yang dioptimalkan secara global. Bagi produsen dan pedagang mangan, perkembangan ini menegaskan kenyataan yang tidak nyaman: kapasitas produksi yang cukup kini tersedia untuk memenuhi permintaan saat ini, meninggalkan harga yang rentan tanpa adanya katalis permintaan baru.

Namun di balik permukaan, muncul narasi yang lebih optimis. Konsumsi mangan terkait baterai—terutama grade kemurnian tinggi untuk kimia baterai lithium-ion dan EV generasi berikutnya—terus menarik perhatian dari produsen mobil dan pengembang katoda. Meskipun pembuatan baja tetap menjadi penggunaan akhir utama mangan, transisi energi secara diam-diam mengubah pola konsumsi dan menciptakan kumpulan nilai baru.

Teknologi Baterai: Kebangkitan Mangan

Peralihan menuju kimia katoda yang kaya mangan menandai perubahan penting dalam desain baterai EV. Produsen mobil yang berada di bawah tekanan biaya yang tinggi secara aktif mengeksplorasi alternatif dari formulasi nickel-kobalt-mangan (NCM) yang dominan, memandang kimia berbasis mangan sebagai jalan menuju paket baterai yang lebih murah dan lebih sederhana tanpa mengorbankan kinerja. Dalam webinar wawasan rantai pasok Juni 2025, para ahli industri menekankan bahwa kimia kaya mangan “menawarkan solusi yang baik dari segi biaya,” menempatkan logam ini sebagai jawaban yang muncul terhadap ketergantungan kobalt dan nikel yang telah menjadi ciri khas rantai pasok EV hingga saat ini.

Baterai NCM dengan nikel tinggi tetap menjadi standar saat ini di banyak pasar, terutama di mana rantai pasok telah matang di sekitar produsen baterai Korea dan China. Namun, OEM Eropa dan Amerika Utara—yang menghadapi kerentanan rantai pasok dan volatilitas harga—mempercepat pengembangan kimia alternatif yang lebih mengutamakan mangan. Bersamaan dengan format NCM dan lithium iron phosphate (LFP), kategori baru sedang mendapatkan daya tarik: baterai lithium mangan besi fosfat (LMFP), yang menawarkan keseimbangan antara biaya dan kepadatan energi.

Momentum praktis semakin cepat. Pada Maret 2025, Firebird Metals menjadi perusahaan pertama di Australia yang memproduksi baterai EV LMFP, sebuah tonggak yang menandai komersialisasi kimia baterai yang intensif mangan di luar China. Prestasi ini menandai pengakuan yang semakin besar terhadap peran mangan dalam solusi baterai yang kompetitif dari segi biaya dan rendah kobalt yang ditujukan untuk pasar global yang sensitif terhadap harga. Seiring teknologi ini matang dan skala produksi meningkat, konsumsi mangan dalam aplikasi baterai diperkirakan akan tumbuh secara stabil—tidak cukup cepat untuk menggantikan baja sebagai penggunaan utama, tetapi cukup berarti secara struktural untuk mendukung harga dan mengamankan peran mangan dalam transisi energi bersih.

Analis yang memantau bahan baku baterai mencatat, bagaimanapun, bahwa tantangan jangka pendek masih ada. Kendala di pasar NCM dan perubahan skema subsidi EV di China dapat menekan permintaan mangan grade baterai hingga awal 2026. Pasar tetap siklikal dan sensitif terhadap momentum makroekonomi dalam produksi otomotif dan tingkat adopsi EV.

Geopolitik dan Nasionalisme Sumber Daya Mengubah Pasokan

Gambaran pasokan mangan sedang diubah oleh nasionalisme sumber daya di Afrika. Gabon, eksportir mangan terbesar kedua di dunia dan sumber 63 persen dari impor mangan AS, mengumumkan pertengahan 2025 rencana untuk memberlakukan larangan ekspor bijih mangan mulai Januari 2029. Pengiriman bijih berkualitas tinggi dari Gabon melebihi 7 juta metrik ton pada 2024—material yang sangat penting bagi produsen feronikel dan rantai pasok baterai yang sedang berkembang. Larangan ekspor secara menyeluruh akan memperketat lanskap pasokan global yang sudah rapuh, memberi tekanan pada pembeli China yang terbiasa dengan bahan baku Gabon dan pemroses Eropa yang bergantung pada bijih Afrika Barat.

Waktu pelaksanaan memperbesar risiko. Tambang GEMCO di Australia, yang secara historis menjadi sumber utama bijih berkualitas tinggi, diperkirakan akan menghentikan operasi di dekade ini. Larangan ekspor Gabon akan menghilangkan salah satu pilar utama pasokan global tepat saat permintaan untuk mangan berkualitas tinggi diperkirakan akan meningkat. Kebijakan ini mencerminkan pergeseran Afrika yang lebih luas menuju penambahan nilai: daripada mengekspor bijih mentah, negara-negara mengejar pengolahan di dalam negeri melalui produksi feronikel atau pembuatan baterai untuk mendapatkan manfaat ekonomi yang lebih besar.

Namun, ambisi bisa melampaui kemampuan. Pengolahan mangan skala besar—baik feronikel maupun baterai—memerlukan investasi modal besar dan keahlian teknis. China telah menunjukkan keberhasilan di Afrika melalui investasi langsung dalam rantai pasok mineral sambil mempertahankan manufaktur bernilai tinggi di dalam negeri. Pemerintah Afrika yang mengejar strategi serupa tanpa modal atau keahlian yang sepadan berisiko melihat rencana mereka gagal atau dilaksanakan dengan biaya yang tidak kompetitif. Analisis pasar Project Blue mencatat bahwa “tanpa investasi besar dari China, rencana ambisius pemerintah Afrika berisiko tetap tidak terealisasi.”

Sebagai penyeimbang, Uni Eropa mulai mengamankan pasokan regional. Pada awal 2025, proyek Chvaletice dari Euro Manganese di Republik Ceko mendapatkan penetapan sebagai “proyek strategis” di bawah Undang-Undang Bahan Baku Penting UE, menandai komitmen Brussels untuk memusatkan produksi bahan baterai secara lokal. Penetapan ini mempercepat perizinan dan investasi, menegaskan tekad UE untuk mengurangi ketergantungan pada pemasok dari jauh di tengah ketegangan geopolitik dan kebutuhan transisi energi.

Menyeimbangkan Risiko Kelebihan Pasokan dengan Pertumbuhan Struktural Jangka Panjang

Untuk tahun 2026, perkiraan industri menunjukkan pasar mangan yang secara umum seimbang, meskipun dengan tekanan yang berarti baik dari sisi pasokan maupun permintaan. Permintaan baja—yang masih menyumbang sebagian besar konsumsi mangan—diperkirakan akan stabil, dengan peningkatan produksi India memberikan bantalan moderat terhadap pertumbuhan yang lebih lambat di China dan Eropa. Aplikasi baterai tetap menjadi kontributor sekunder tetapi yang meningkat terhadap permintaan, dengan pentingnya struktural yang semakin besar meskipun dampak harga tetap terbatas dalam jangka pendek.

Perkiraan pasar global hingga 2035 memproyeksikan pertumbuhan nilai dan volume yang modest, dengan Asia-Pasifik mempertahankan dominasi sementara peluang baru muncul dalam elektrifikasi dan segmen bahan berkualitas tinggi. Namun, skenario dasar ini mengandung risiko penurunan yang signifikan: jika penambahan kapasitas produksi melebihi pertumbuhan permintaan—sebuah skenario yang masuk akal mengingat ekspansi yang diumumkan—kelebihan pasokan dapat menekan harga dan mengancam ekonomi produsen marginal untuk jangka waktu yang lama.

Menatap awal 2026, para analis memperingatkan agar tidak terlalu bersemangat. Pasar Asia menghadapi masa permintaan rendah musiman menjelang liburan Tahun Baru Imlek, sementara ketidakpastian meliputi trajektori permintaan EV China setelah penyesuaian skema subsidi baru-baru ini. Hasilnya kemungkinan pasar akan kekurangan momentum harga yang dramatis, terjebak di antara dukungan struktural dari elektrifikasi baterai dan hambatan jangka pendek dari penambahan kapasitas dan pertumbuhan produksi baja yang melambat.

Bagi pelaku di seluruh rantai nilai mangan, tahun 2026 menghadirkan dilema yang sudah dikenal: pasokan yang cukup tersedia untuk memenuhi permintaan saat ini, tetapi penggerak permintaan baru yang cukup untuk menyerap penambahan produksi yang diumumkan tanpa tekanan harga. Keputusan akan bergantung pada seberapa cepat kimia baterai dapat berkembang, seberapa agresif nasionalisme sumber daya Afrika mengubah pasokan, dan apakah kondisi makroekonomi di China akan menstabilkan permintaan EV. Sampai saat itu, mangan tetap menjadi komoditas yang terjebak di antara dua dunia—dominan baja yang memudar dan janji energi bersih yang semakin meningkat.